自2008年全球金融危機以來，G20已成為推動全球經(jīng)濟金融治理體系改革的中堅力量，特別是在今年的G20峰會中，綠色金融與普惠金融的提出開啟了全球金融治理的“中國方案”，彰顯著中國金融智慧。發(fā)展綠色金融與普惠金融對我國實現(xiàn)綠色發(fā)展和包容性增長具有重要意義。發(fā)展綠色金融有利于撬動更多的社會資本投入綠色領(lǐng)域，推動經(jīng)濟向綠色低碳轉(zhuǎn)型，而普惠金融的發(fā)展能夠提升金融體系服務(wù)小微企業(yè)能力，擴大民間投資，實現(xiàn)包容性增長。

一、發(fā)展綠色金融實現(xiàn)褐色發(fā)展向綠色發(fā)展轉(zhuǎn)變

在全球經(jīng)濟深度調(diào)整的背景下，能源短缺、環(huán)境污染會倒逼綠色經(jīng)濟新時代的到來。綠色金融由中國首次引入G20議程,體現(xiàn)了中國堅持綠色發(fā)展理念，推進經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型的決心。當(dāng)前，我國已成為世界上生態(tài)超載最嚴重的國家之一，大氣污染、水質(zhì)惡化與水資源短缺、土壤污染等問題嚴重，污染治理成為最大的民生期待。據(jù)統(tǒng)計，2015年底,我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達到2.1%左右,預(yù)計到2020年,這一比重將超過3%。綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊，但也面臨巨大的投資需求和資金缺口。據(jù)統(tǒng)計，“十三五”時期，中國綠色產(chǎn)業(yè)的年投資需求在2萬億元人民幣以上，而政府財政只能滿足10%至15%的綠色投資需求，每年發(fā)展綠色經(jīng)濟的缺口資金大約為1.7萬億元。 “錢從哪來”成為綠色發(fā)展亟需解決的問題。

發(fā)展綠色金融有利于實現(xiàn)從褐色發(fā)展向綠色發(fā)展的轉(zhuǎn)變，綠色金融是綠色發(fā)展的源頭活水。通過發(fā)揮金融在綠色發(fā)展領(lǐng)域的資金支持、分散技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險、優(yōu)化資源配置等功能，能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護的雙贏。在各種政策利好的催化下，我國政府、企業(yè)、金融機構(gòu)、個人的綠色意識不斷增強，綠色金融發(fā)展步伐明顯加快：中國的綠色信貸已經(jīng)占國內(nèi)全部貸款余額的10%，并成為全球第三個建立了“綠色信貸指標體系”的國家之一;中國是全球最大的綠色債券市場，從2016年年初到現(xiàn)在，中國發(fā)行的綠色債券已近1950億人民幣，占全球同期發(fā)行的綠色債券的40%;中國已經(jīng)宣布2017年將啟動全國性的碳交易市場;中國將成為全球首個建立了比較完整的綠色金融政策體系的經(jīng)濟體。我們也必須清醒地認識到，發(fā)展綠色金融仍面臨著諸如環(huán)境外部性的內(nèi)部化困難、期限錯配、信息不對稱、缺乏對環(huán)境風(fēng)險的分析能力等諸多問題。要依托綠色金融撬動更多的社會資本投入綠色領(lǐng)域進而推動綠色發(fā)展，必須構(gòu)建政府引導(dǎo)、市場驅(qū)動、法治保障的綠色金融體系，為此：一要加大政府對綠色金融的扶持力度，加大財政投入的撬動作用和稅收優(yōu)惠，發(fā)揮政府“有形之手”在綠色金融中的作用;二要培育市場化綠色金融機構(gòu)，調(diào)動銀行、非銀行金融機構(gòu)和中介機構(gòu)支持實體經(jīng)濟綠色發(fā)展的積極性，擴大綠色金融供給主體;三要打造多元綠色金融產(chǎn)品，讓綠色信貸、綠色保險、綠色證券、綠色基金、社會責(zé)任投資、環(huán)境證券化、碳金融等金融產(chǎn)品釋放更多的生態(tài)紅利，完善金融創(chuàng)新引領(lǐng)機制;四要落實構(gòu)建碳交易市場體系的一攬子利好政策，充分發(fā)揮碳市場在治理污染中的有效作用，以市場化路徑推進綠色發(fā)展;五要建立信息共享和披露機制，營造更加透明、公平、高效、安全的市場環(huán)境，解決綠色金融信息不對稱問題;六要完善綠色金融的法律保障機制，強化激勵約束，以法治化方式推進綠色發(fā)展。

二、發(fā)展普惠金融切實緩解小微企業(yè)融資難實現(xiàn)包容性增長

普惠金融是此次G20會議中凸顯中國智慧的另一個重要金融議題，能夠有效推動經(jīng)濟的包容性增長。普惠金融是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。小微企業(yè)是普惠金融的重要服務(wù)對象。當(dāng)前，我國民間投資下行過快，過去近十年，我國民間投資一直保持在20%以上的增長速度，但去年投資增速下滑至10%，今年1-10月，民間投資增速僅為2.9%。造成民間投資下行的原因主要有四個方面：缺能力，轉(zhuǎn)型升級困難而“不能投”;少動力，綜合成本居高不下而“沒錢投”;少空間，市場準入存在壁壘而“無處投”;特別重要的是缺資金，融資渠道不暢而“沒錢投”。小微企業(yè)面臨融資難和融資貴的問題。小微企業(yè)具有缺乏抵押物、風(fēng)險大、規(guī)模小、貸款需求急和快等特點，銀行為了控制風(fēng)險，往往對小微企業(yè)惜貸甚至不貸，90%的小微企業(yè)難以從銀行獲得貸款。同時，小微企業(yè)融資成本很高。一般銀行貸款利率為7%-8%，綜合融資成本12%左右。小額貸款和民間借貸的貸款利率在25%左右，應(yīng)急式短期過橋貸款利率高達40%以上，而實體型企業(yè)的投資回報率卻逐年下降，融資貴加重了小微企業(yè)的運營困難。

發(fā)展普惠金融是提升民間投資活力，緩解企業(yè)融資難、融資貴的困境的重要途徑。為此，首先，要加大技術(shù)創(chuàng)新，著重發(fā)展Fintech為支撐的普惠金融。Fintech是金融與技術(shù)的融合，利用大數(shù)據(jù)、云計算等高技術(shù)提高金融服務(wù)水平，擴大傳統(tǒng)金融服務(wù)的范圍。要大力發(fā)展Fintech公司，利用信息技術(shù)控制風(fēng)險，降低融資成本，降低小微企業(yè)融資門檻。我國一家Fintech機構(gòu)通過大數(shù)據(jù)等技術(shù)建立信用體系助力小微企業(yè)貸款，實現(xiàn)3分鐘完成申請，一秒鐘審批到賬，每筆貸款成本不到2元，而且不良貸款率只有0.36%。其次，要推動組織創(chuàng)新，構(gòu)建與小微企業(yè)門當(dāng)戶對的小微金融體系。要發(fā)展Microfinance，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構(gòu)體系，形成多業(yè)態(tài)的中小微金融組織，開發(fā)符合小微企業(yè)特征的金融產(chǎn)品，完善小額信貸、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款等金融服務(wù)。推廣社區(qū)銀行和民營銀行等小微金融機構(gòu)，利用社區(qū)銀行在當(dāng)?shù)匚鼉Ψ刨J、掌握小微企業(yè)信息的天然優(yōu)勢，為小微企業(yè)提供配套的金融服務(wù)。美國共有7000多家社區(qū)銀行，資產(chǎn)總額占21%而對中小企業(yè)貸款卻占56%，有效緩解了小微企業(yè)融資難題。第三，要推進市場創(chuàng)新，完善股權(quán)投資鏈，壯大天使投資人隊伍，打通小微企業(yè)融資的“最先一公里”。探索發(fā)展股權(quán)眾籌等新型股權(quán)投資方式，實現(xiàn)天使投資的普惠化，促進股權(quán)眾籌與風(fēng)險投資深度融合，讓更多閑錢流入實體經(jīng)濟。要完善股權(quán)眾籌制度建設(shè)，提高流動性，暢通退出渠道，實現(xiàn)眾籌、眾創(chuàng)與眾包有效對接，為小微企業(yè)提供一站式的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新服務(wù)。第四，要完善多層次資本市場，構(gòu)建“正金字塔”型的資本市場結(jié)構(gòu)。新三板是小微企業(yè)上市融資的重要平臺，掛牌公司中小微企業(yè)占比64%。要完善新三板的制度建設(shè)，設(shè)計高效的交易制度，激發(fā)市場活力，提升市場內(nèi)流動性，加快并購重組，適當(dāng)降低小微企業(yè)的上市門檻。第五，通過稅收激勵和財政補貼、擴大風(fēng)險補償基金、轉(zhuǎn)貸基金和信貸差別化管理等措施，營造良好的政策環(huán)境，激勵商業(yè)銀行加大對小微企業(yè)信貸支持。建立銀行與小微企業(yè)的投貸聯(lián)動機制，支持企業(yè)續(xù)貸轉(zhuǎn)貸。無錫通過設(shè)立轉(zhuǎn)貸基金和信用保證基金，將帶動銀行對小微企業(yè)新增貸款300億元以上，應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金將達到500億元。天津以342.5萬元的小微企業(yè)創(chuàng)新融資風(fēng)險補償資金成功撬動10倍的社會資本，在緩解小微企業(yè)融資難問題方面持續(xù)發(fā)力。第六，要加大對信用擔(dān)保財政投入，使微型企業(yè)擔(dān)保體系回歸公益性。創(chuàng)新小微企業(yè)擔(dān)保模式，發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押等新型擔(dān)保形式，切實解決小微企業(yè)“擔(dān)保難”、“抵押難”問題。第七，要減少融資中間環(huán)節(jié)與成本。政府有關(guān)部門要簡政放權(quán)，減少不必要和重復(fù)的審批手續(xù)，避免過多環(huán)節(jié)和通道層層收費，完善制度體系建設(shè)。深圳通過取消、轉(zhuǎn)移和下放了192項市級行政職權(quán)，全面取消非行政許可事項，免征了13項涉企行政事業(yè)性收費。第八，要推進服務(wù)創(chuàng)新，完善小微企業(yè)的征信體系，落實金融公共服務(wù)的普惠性。利用云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)整合小微企業(yè)信用數(shù)據(jù)，建立小微信用數(shù)據(jù)庫，通過信息共享云平臺實現(xiàn)信息互通，從而有效控制風(fēng)險，促進交易。第九，加快普惠金融的法治化建設(shè)。完善小微企業(yè)融資的相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范市場主體的行為，避免融資亂象?！吨行∑髽I(yè)促進法》修法要為普惠金融發(fā)展提供法治空間，營造有利于小微企業(yè)發(fā)展的金融環(huán)境。