11月份曾有媒體爆出北控、首創(chuàng)、光大三大中國公司爭購德國廢物管理公司Energy from Waste (EEW)，但據(jù)路透社最新消息，中國光大國際和北京首創(chuàng)集團(tuán)已經(jīng)提前出局了。

對于還不了解這場被譽(yù)為“近16年來中國在垃圾利用領(lǐng)域進(jìn)行的最大一起海外并購”案的小伙伴，我們稍做一些背景資料的補(bǔ)充：

這起案例的主角EEW是EQT(一家瑞典私募股權(quán)投資公司)于2013年3月花大錢投資的一個(gè)環(huán)保項(xiàng)目(當(dāng)時(shí)部分控股，今年5月完全控股)， 而EEW共經(jīng)營19家垃圾焚燒廠，提供電力、集中供熱和處理蒸汽。

插播結(jié)束后我們言歸正傳，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月17日，據(jù)路透社援引知情人士報(bào)道，中國光大國際和北京首創(chuàng)集團(tuán)等出價(jià)低于17億歐元而未被EEW納入最后的競標(biāo)名單。

而目前EEW已經(jīng)鎖定三家競標(biāo)者，出售價(jià)格可能超過17億歐元(約合18億美元)。

早在11月時(shí)就曾報(bào)道過這起并購案例，當(dāng)時(shí)消息人士對于EEW的估值可能在14億歐元-18億歐元(預(yù)估的相當(dāng)準(zhǔn)確呢)，路透社預(yù)計(jì)EEW的EBITDA(未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤)為1.6左右。

此次進(jìn)入最后談判的三家競標(biāo)者分別為北京控股、Finnish utility Fortum以及基礎(chǔ)設(shè)施投資公司Macquarie和German utility Steag組成的財(cái)團(tuán)。

北京控股是北京控股集團(tuán)有限公司的下屬子公司，作為北京市政府唯一在海外資本市場上市的綜合企業(yè)，近年來在環(huán)保領(lǐng)域的收購可謂“不差錢”。

去年年底北京控股曾向安博凱直接投資基金、哈德森清潔能源投資基金收購金州環(huán)境92.7%股權(quán)，而這起并購改革開放以來中國環(huán)境市場最大的一樁交易案，交易額超過30億元人民幣，刷新了2003年首創(chuàng)威水投資有限公司投資29.4億元人民幣收購深圳水務(wù)(集團(tuán))有限公司40%股權(quán)的交易紀(jì)錄。

有趣的是，去年參與收購金州環(huán)境競標(biāo)時(shí)，首創(chuàng)、光大也參與了談判，但最終由北京控股中標(biāo)(很有可能還是因?yàn)槌鰞r(jià)低)。

參與競購的Finnish utility Fortum財(cái)力也不可小覷，它是Fortum的控股子公司，而Fortum(富騰工程有限公司)為歐洲主要能源公司之一，由耐思特(NESTE)工程公司、IVO有限公司等組成，業(yè)務(wù)幾乎涉及所有能源領(lǐng)域。

據(jù)路透社消息，F(xiàn)ortum剛剛以66億歐元(約合人民幣433.7億元)的價(jià)格將其瑞典電網(wǎng)業(yè)務(wù)出售給北歐化工和瑞典養(yǎng)老基金組成的企業(yè)聯(lián)合體，消息人士稱這也是富騰集團(tuán)為了削減債務(wù)同時(shí)加大對利潤率更高的發(fā)電業(yè)務(wù)的投入作出的最新決定，未來Fortum將把投資重心轉(zhuǎn)移到發(fā)電業(yè)務(wù)，尤其是可再生能源發(fā)電，此次對EEW的收購也在Fortum計(jì)劃中。

Macquarie和German utility Steag組成的聯(lián)合體更是不差錢，因?yàn)镸acquarie前身就是一家商業(yè)銀行。

Macquarie現(xiàn)在是一家提供銀行、金融、顧問、投資和基金管理服務(wù)的全球性金融集團(tuán)，其前身為Hill Samuel Australia (HSA)，最初為一家商業(yè)銀行。截至2015年3月31日麥格理管理的資產(chǎn)總額為3,700億美元，公司在過去幾年有過多次成功的國際并購案例。

而聯(lián)合體之一的Steag是世界500強(qiáng)企業(yè)之一的德國RAG(魯爾集團(tuán))旗下百分之百控股子公司，它曾經(jīng)是德國經(jīng)濟(jì)輝煌的締造者，Steage同時(shí)也是德國第五大發(fā)電企業(yè)。

在這場國際環(huán)保并購案中，最后入選的三家競標(biāo)者均為經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)力雄厚的老牌企業(yè)，最終局勢會如何演進(jìn)呢，我們將拭目以待。