美國危廢垃圾產(chǎn)業(yè)在蕭條調(diào)整時(shí)期經(jīng)歷哪些變化?在政府政策，人民意識(shí)及危廢巨頭企業(yè)又經(jīng)歷了怎樣的階段表現(xiàn)，本文家園繼續(xù)和大家一起深度學(xué)習(xí)美國的危廢發(fā)展簡(jiǎn)史!

蕭條-調(diào)整時(shí)期

1990年代初-2002

美國危廢業(yè)在經(jīng)歷了十幾年大發(fā)展之后，行業(yè)逐漸成熟，從快速發(fā)展期轉(zhuǎn)入了調(diào)整時(shí)期。政府政策轉(zhuǎn)向?qū)η岸宋廴驹捶乐乖斐晌U減量、且對(duì)危廢企業(yè)監(jiān)管審批更加嚴(yán)格，危廢處置行業(yè)飽和、產(chǎn)能過剩，以及社會(huì)公眾輿論壓力三大因素，造成危廢企業(yè)發(fā)展遇冷，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。

曾經(jīng)連續(xù)十幾年保持兩位數(shù)增速的巨頭企業(yè)，在該時(shí)期的前幾年增長率下降，之后更是經(jīng)歷了急轉(zhuǎn)直下的蕭條，甚至倒閉或被并購。行業(yè)間不斷并購、集中，形成了新的市場(chǎng)格局和巨頭。

政策轉(zhuǎn)向

1危廢減量化

1980年代末，EPA環(huán)境保護(hù)的工作重點(diǎn)開始從傳統(tǒng)的控制排污口轉(zhuǎn)移到加強(qiáng)防治污染上來，即在污染源減少污染和回收利用廢物。EPA成立了專門的防治污染辦公室，高級(jí)管理人員組成了防治污染顧問委員會(huì)。1988年EPA頒布了《廢物減少評(píng)價(jià)手冊(cè)》，系統(tǒng)描述了采用清潔工藝(少廢、無廢)技術(shù)的可能性，并給出了不同階段的評(píng)價(jià)程序。1990年10月美國國會(huì)通過了《污染預(yù)防法》，這是美國首次通過立法來肯定以預(yù)防污染取代長期采用的未端治理為主的污染控制政策，要求EPA從信息收集、工藝改革、財(cái)政支持等方面來支持實(shí)施這項(xiàng)政策。

EPA要求6000家大型企業(yè)主動(dòng)削減化工，金屬，塑料及其制造和運(yùn)輸有關(guān)的11000套設(shè)施每年排出的有毒化學(xué)物質(zhì)，到1992年削減其排放量的30%;陶氏化學(xué)，EXXON公司等9家企業(yè)還主動(dòng)提出在14個(gè)州所屬工廠削減六種有毒大氣污染物的排放量，到1993年底減少83%。

美國化工公司開發(fā)和推行了許多清潔生產(chǎn)工藝技術(shù)，危廢排放大幅減量。例如大西洋工業(yè)公司通過改革生產(chǎn)工藝、在生產(chǎn)中采用化學(xué)濃縮、降低化學(xué)反應(yīng)溫度和采用新的混合方法等清潔生產(chǎn)工藝技術(shù)，使該公司在產(chǎn)品增長8%的情況下，每年減排廢水55000磅。UninOil公司化工廠用無汞農(nóng)藥取代有汞農(nóng)藥，徹底消除汞的污染。EXXON化學(xué)公司通過推行倉儲(chǔ)管理計(jì)劃使有機(jī)廢物排放量減少了75%。陶氏化學(xué)在密歇根州的大化學(xué)廠1991到1995年危廢產(chǎn)生量從3014萬噸下降到950萬噸，減排68%。

危廢減量加上90年代美國經(jīng)濟(jì)不景氣使得1991到1995年，美國全國危廢產(chǎn)生量從3.05億噸下降到2.14億噸，平均每年下降7.46%。相應(yīng)的，危廢處置量也從2.94億噸下降到2.08億噸，其中廢液的處置量下降了2620萬噸。化工企業(yè)危廢量的普遍下降，使處置企業(yè)收集危廢變得困難，處置量削減。

2新一輪監(jiān)管

1990年代EPA的危廢法規(guī)也逐漸走向嚴(yán)格，改變了80年代初的“重激勵(lì)，粗管理”模式，對(duì)危廢企業(yè)進(jìn)行全面的規(guī)范，對(duì)違規(guī)企業(yè)屢屢開出巨額罰單。

(1)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

EPA對(duì)危廢處置企業(yè)的排放標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)定。1987年通過了《清潔水法》修正案，1990年、1997年通過了《清潔空氣法》修正案，對(duì)有毒物質(zhì)污染做出了進(jìn)一步規(guī)定。EPA和州環(huán)保部門對(duì)危廢焚燒、填埋等處置設(shè)施出臺(tái)了多個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，涉及可處置的危廢名錄、排放標(biāo)準(zhǔn)、關(guān)停標(biāo)準(zhǔn)。例如，Clean Harbors位于德州DeerPark的焚燒設(shè)施就需接受美國國家環(huán)保局和德州環(huán)保監(jiān)管部門TCEQ(Texas Commission on EnvironmentalQuality)的多項(xiàng)監(jiān)管。

部分危廢填埋、焚燒廠按照新標(biāo)改造需要花費(fèi)大額費(fèi)用，不得不關(guān)停。1997年左右焚燒標(biāo)準(zhǔn)變嚴(yán)，危廢減量，有一批就地處置(on-site)和異地處置(off-site)的焚燒廠關(guān)停。如Laidlaw Environmental處置危廢的子公司Safety-kleen于1997年關(guān)停了在路易斯安那州Baton Rouge和猶他州Clive的焚燒設(shè)施。。1998年關(guān)停了位于南卡羅來納州Roebuck的焚燒設(shè)施。三個(gè)設(shè)施的關(guān)停使該公司每年共減少21.5萬噸的處置能力，對(duì)業(yè)務(wù)量是一個(gè)沉重的打擊。

(2)巨額罰單

該時(shí)期EPA和州環(huán)保監(jiān)管部門對(duì)違規(guī)的危廢企業(yè)頻頻開出巨額罰單。如1991年Chemical Waste Management公司(簡(jiǎn)稱CWM)位于伊利諾伊州Calumet City的焚燒廠發(fā)生了爆炸，被處以300萬美元的罰款。1991年12月，CWM位于伊利諾伊Sauget的焚燒廠因?yàn)榭諝馀欧挪贿_(dá)標(biāo)，被處以310萬美元的罰款;4個(gè)月后，因?yàn)樵搯栴}還未能解決，Sauget設(shè)施被禁止焚燒部分危廢。1992年CWM又因違規(guī)收到6個(gè)大額罰單。

另一行業(yè)巨頭Safety-Kleen也不能幸免。90年代初位于加利福尼亞的設(shè)施因違反了89項(xiàng)的州危廢法規(guī)，被州環(huán)保部門處以130萬美元罰款。1992年因Puerto Rico設(shè)施非法儲(chǔ)存300萬加侖廢液，被EPA處以140萬美元罰款。

行業(yè)產(chǎn)能過剩，競(jìng)爭(zhēng)激烈

危廢行業(yè)經(jīng)歷80年代的擴(kuò)張，設(shè)施、企業(yè)很多，而90年代經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下滑，危廢減量，法規(guī)嚴(yán)格使得設(shè)施需要投資升級(jí)，使得行業(yè)發(fā)展遭遇嚴(yán)冬，產(chǎn)能過剩引發(fā)激烈競(jìng)爭(zhēng)和價(jià)格戰(zhàn)，企業(yè)利潤下降甚至為負(fù)。據(jù)美國貿(mào)易委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，1990-2002年危廢行業(yè)收入平均每年下降2%。

危廢處置設(shè)施目前穩(wěn)定在1200個(gè)左右，1991年處置設(shè)施數(shù)多達(dá)3800多個(gè)，除掉處置量最大的50個(gè)設(shè)施，其他3812個(gè)設(shè)施平均處置量只有1.1萬噸。危廢焚燒目前價(jià)格在700美元/噸左右，據(jù)美國陸軍工程兵團(tuán)(簡(jiǎn)稱USACE)統(tǒng)計(jì)，1998年焚燒價(jià)格平均為529美元/噸，有25%的危廢焚燒價(jià)格僅為472美元/噸。Clean Harbors公司1990-2001年凈利潤很低，其中1995-1999年連續(xù)5年凈利潤為負(fù)。社會(huì)因素：環(huán)保人權(quán)運(yùn)動(dòng)興起

90年代初，美國還未形成危廢州際轉(zhuǎn)運(yùn)的法律法規(guī)。危廢州際轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的環(huán)境人權(quán)問題引發(fā)了社會(huì)公眾的強(qiáng)烈關(guān)注。這一問題的代表性的事件為CWM公司亞拉巴馬州Emelle設(shè)施事件。

亞拉巴馬州Emelle設(shè)施曾是美國最大的危廢填埋場(chǎng)，也是危廢巨頭CWM公司最大的危廢填埋儲(chǔ)存設(shè)施，被稱作填埋場(chǎng)中的凱迪拉克(“Cadillac of Landfills”)。1978年CWM公司買下了位于Sumter County中心的Emelle Village的300英畝的土地，獲得了危廢填埋許可，開始經(jīng)營該填埋場(chǎng)。從1985年到1980年代末，Emelle設(shè)施處置的危廢量增長超過130%，1989年達(dá)到78.8萬噸。這些危廢90%是從其他州接收的。

Emelle地區(qū)只有很少的居民，但超過93%為黑人。Sumter County的居民認(rèn)為把大量其他州的危廢轉(zhuǎn)移到黑人生活區(qū)域進(jìn)行處置，是忽視人權(quán)的行為，當(dāng)?shù)匕兹撕秃谌寺?lián)合進(jìn)行了大規(guī)模的抗議活動(dòng)，引起了全國的關(guān)注，一些更大規(guī)模的環(huán)保人權(quán)組織the National Toxics FundClearinghouse for Hazardous Wastes, the National Toxics Fund Campaign, theSierra Club and Greenpeace紛紛聲援其中，要求關(guān)停Emelle設(shè)施。Emelle設(shè)施引發(fā)的運(yùn)動(dòng)是美國歷史上最重大的環(huán)境運(yùn)動(dòng)之一。

1992年美國最高法院裁定州際間危廢貿(mào)易合法，使Emelle設(shè)施免于被關(guān)停，但是該事件對(duì)Emelle設(shè)施的運(yùn)營產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響，高度公眾曝光下Emelle設(shè)施也被發(fā)現(xiàn)具有一系列違規(guī)存放、處置的行為，之后被州環(huán)保部門嚴(yán)厲監(jiān)管并收取環(huán)境稅。Emelle設(shè)施處置量迅速下降，從最高時(shí)的78.8萬噸，1991年跌到20萬噸，1993年又跌到15.4萬噸，逐漸不復(fù)80年代的地位。

行業(yè)格局的改變

1處置結(jié)構(gòu)變化

1980年代危廢處置結(jié)構(gòu)中，填埋量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過焚燒量。1983年的統(tǒng)計(jì)顯示，填埋占到總處置量的24%，焚燒只占1%。填埋量大很大程度上是由于填埋場(chǎng)建設(shè)粗放，其中有一半都是會(huì)對(duì)土壤和水產(chǎn)生污染的簡(jiǎn)單填埋。隨著監(jiān)管的嚴(yán)格和規(guī)范，不合規(guī)的填埋和焚燒廠被關(guān)停，形成了較為穩(wěn)定的新格局。1991年危廢焚燒量和填埋量持平，之后年份焚燒量均超過了填埋量。

2行業(yè)洗牌，走向集中

由于產(chǎn)能過量，高資本投入，公司債務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)激烈和低利潤率，1990年代初到2002年出現(xiàn)了企業(yè)間并購高峰。危廢處置設(shè)施1991年為3862個(gè)，2002年減少到1200余個(gè)。接受危廢的專業(yè)化處置公司數(shù)量1991年是794個(gè)，2001年減少到595個(gè)，減少了1/4。隨著兼并收購過程的持續(xù)，危廢處理設(shè)施的數(shù)量不斷減少，代之而出現(xiàn)的是更大型的危廢處理設(shè)施。行業(yè)洗牌中，部分傳統(tǒng)巨頭企業(yè)收到較大沖擊，走向衰落;家園覺得正是受沖擊較小的中小企業(yè)反而通過合理并購成為新巨頭。

行業(yè)巨頭的變化

1昔日巨頭CWM衰落

ChemicalWaste Management是1970、1980年代最大的廢物處置公司W(wǎng)aste Management(簡(jiǎn)稱WM)的子公司。WM的創(chuàng)始人Dean Buntrock和 Wayne Huizenga預(yù)感廢物處置將會(huì)成為全國性的產(chǎn)業(yè)，率先進(jìn)入該行業(yè)，1975年把危廢、化學(xué)廢物業(yè)務(wù)分出，成立了CWM。

1976年EPA的RCRA法案頒布后，CWM迅速進(jìn)行了全國性的瘋狂擴(kuò)張，購買、并購全美的危廢設(shè)施。1970年代末就獲得了位于亞拉巴馬州Emelle、路易斯安那州Lake Charles、俄亥俄州Vickery、德克薩斯州Port Arthur and Corpus Christi、加利福尼亞州Kettleman Hills的大設(shè)施，并投資興建了其他類型的危廢處置設(shè)施，1980年CWM的年收入達(dá)到8490萬美元。1981年CWM與Ashland Chemical Company達(dá)成協(xié)議，為其在全國的子公司提供廢物回收和處置業(yè)務(wù)，并在伊利諾伊州開設(shè)了新的技術(shù)中心，當(dāng)年收入增加到1.19億美元，奠定了行業(yè)巨頭的地位。1980年代CWM繼續(xù)進(jìn)行了相當(dāng)多的并購，成為全國性的超級(jí)公司。

但是1990年代以后，龐雜的公司組織和大量設(shè)施使CWM成為行業(yè)蕭條、監(jiān)管變嚴(yán)、設(shè)備關(guān)停、公眾反對(duì)中首當(dāng)其沖受沖擊的公司。而經(jīng)過20年的高增長之后已經(jīng)成為明星企業(yè)的CWM似乎不相信危廢行業(yè)正在迅速跌落，仍然繼續(xù)增加投資，造成了更多的損失，WM也從黃金股變成了垃圾股(“gold into garbage”)。其原有的大設(shè)施處置量都有大幅縮減。其行業(yè)巨頭地位被Clean Harbors等公司代替。

2Clean Harbors收購Safety-Kleen化學(xué)分部，成為新巨頭

2002年CleanHarbors 12.6億美元收購Safety-Kleen Services化學(xué)服務(wù)分部，是蕭條-調(diào)整時(shí)期最重要的一次并購。

Safety-Kleen早期是一個(gè)溶劑、廢油回收企業(yè)，1980年成為全球最大的溶劑回收公司。1976年EPA推出危廢法案后，Safety-Kleen處置的溶劑被列入危廢名錄，其處置方式也被劃定為清潔的處置方法，因此進(jìn)入危廢業(yè)。此后，Safety-Kleen公司業(yè)務(wù)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)入工業(yè)危廢的處置。1985-1987年Safety-Kleen通過三次戰(zhàn)略并購，擴(kuò)展了地域分布和廢液的處置類型，具備了處置大量危廢的能力和并掌握了回轉(zhuǎn)爐焚燒技術(shù)，1987年Safety-Kleen年收入增長31%，成為美國第一家連續(xù)17年收入增長超過20%的企業(yè)，和福布斯500強(qiáng)企業(yè)。

然后1990年代初，隨著危廢行業(yè)整體蕭條，和EPA開出的高達(dá)270萬美元的罰單，Safety-Kleen開始走下坡路。1990-1992年Safety-Kleen凈利潤下降了18%，CEO也突然離職。1990年代中期Safety-Kleen開始尋求合并，1997年被Laidlaw Environmental以18億美元合并，名稱保持不變。但是此次并購并不成功，2000年又發(fā)生財(cái)務(wù)造假案，實(shí)際負(fù)擔(dān)16億美元債務(wù)。Safety-Kleen在2002年出售其化學(xué)服務(wù)分部，包括55個(gè)服務(wù)設(shè)施、33個(gè)處置設(shè)施和4400員工，被Clean Harbors收購。Clean Harbors由Alan S. McKim成立于1980年，最初是區(qū)域性收集廢物的小企業(yè)，后來發(fā)展成為專業(yè)化危廢處置公司，1987年上市。Clean Harbors1990年代初公司體量并不大，1991年只有一個(gè)設(shè)施處置量超過5萬噸，1995年才通過并購獲得了焚燒設(shè)施，受到行業(yè)蕭條的沖擊不大。Clean Harbors這次并購后年收入將近翻了一番，達(dá)到6億美元，成為美國最大的危廢處置公司，奠定了危廢行業(yè)新的競(jìng)爭(zhēng)格局。

以上內(nèi)容是我們研究方面的思考，不構(gòu)成具體投資建議，詳細(xì)可參考相關(guān)的研究報(bào)告。