近年來(lái),以信息通信技術(shù)(ICT)與制造業(yè)深度融合為核心的新工業(yè)革命正在加速孕育,美國(guó)稱之為“再工業(yè)化”,日本稱之為“工業(yè)智能化”,德國(guó)則稱之為“工業(yè)4.0”。借鑒德國(guó)工業(yè)4.0并將其作為既定策略的“中國(guó)制造2025”,已經(jīng)于上半年作為中國(guó)制造業(yè)的頂層設(shè)計(jì)推出。這一政策的推出將極大地有利于我國(guó)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)、創(chuàng)新發(fā)展。

工業(yè)4.0作為新的技術(shù)革命的開(kāi)端,其發(fā)展將是未來(lái)長(zhǎng)期的投資主題:工業(yè)4.0將借助信息化和工業(yè)化的兩化融合來(lái)實(shí)現(xiàn)智能工廠、智能生產(chǎn)以及智能物流。我們認(rèn)為智能工廠的改造是工業(yè)4.0實(shí)現(xiàn)的核心基礎(chǔ)。它不僅僅能降低人工成本,提高生產(chǎn)效率和質(zhì)量,更使得個(gè)性化定制產(chǎn)品成為可能。長(zhǎng)期來(lái)看,我們認(rèn)為對(duì)智能生產(chǎn)的投入將會(huì)帶來(lái)未來(lái)長(zhǎng)期的回報(bào)并將幫助公司保持行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。智能物流的實(shí)現(xiàn)也將進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)的服務(wù)質(zhì)量,同時(shí)減少物流倉(cāng)儲(chǔ)成本。我們認(rèn)為,“中國(guó)制造2025”政策將加速企業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)智能化,推動(dòng)技術(shù)革命的開(kāi)端。

工業(yè)4.0將從基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)自動(dòng)化、大數(shù)據(jù)智能決策等三個(gè)層面推動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì):

1、基礎(chǔ)設(shè)施的傳感器和通信技術(shù)將首先迎來(lái)機(jī)遇:工業(yè)傳感器作為工業(yè)系統(tǒng)中自動(dòng)監(jiān)測(cè)和自動(dòng)控制的首要環(huán)節(jié),工業(yè)4.0的推出必將首先加速傳感器技術(shù)的發(fā)展。同樣,通信技術(shù)作為工業(yè)4.0不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)施,工業(yè)4.0的推出將優(yōu)先發(fā)展通信網(wǎng)絡(luò)以及設(shè)備。我們認(rèn)為,傳感器和通信模塊的機(jī)會(huì)已經(jīng)爆發(fā)。

2、網(wǎng)絡(luò)智能化將是工業(yè)4.0的第二層機(jī)遇:這一發(fā)展將帶來(lái)相關(guān)行業(yè)應(yīng)用的變革。其中,具備較好屬性的物流行業(yè)、商業(yè)航空業(yè)、醫(yī)療保健行業(yè)、戰(zhàn)略能源行業(yè)或?qū)⒙氏葘?shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)智能化。這些行業(yè)將受益于網(wǎng)絡(luò)智能化帶來(lái)的效率和質(zhì)量的提升以及成本的下降。我們認(rèn)為,行業(yè)屬性差異導(dǎo)致的網(wǎng)絡(luò)智能化進(jìn)程呈現(xiàn)較大不同,上述行業(yè)有望率先在該層面實(shí)現(xiàn)突破。

3、萬(wàn)物互聯(lián)所帶來(lái)的大數(shù)據(jù)智能決策將最終實(shí)現(xiàn)工業(yè)4.0:萬(wàn)物互聯(lián)所帶產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)將會(huì)需要被有效地處理。大數(shù)據(jù)技術(shù)作為處理這一問(wèn)題最佳的方案,有助于實(shí)現(xiàn)工業(yè)從自動(dòng)化到智能化的升級(jí),我們認(rèn)為工業(yè)4.0將為大數(shù)據(jù)得進(jìn)一步發(fā)展帶來(lái)又一波絕佳的發(fā)展機(jī)會(huì)。

投資建議與投資標(biāo)的

鑒于工業(yè)4.0將推動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)三個(gè)層面的機(jī)會(huì),我們首次給予通信行業(yè)增持評(píng)級(jí)。投資方面,我們建議重點(diǎn)關(guān)注以下投資標(biāo)的:1、在傳感器行業(yè),我們推薦關(guān)注華工科技、高德紅外、中航電測(cè)、大立科技、航天機(jī)電、科陸電子以及遠(yuǎn)望谷。2、通信網(wǎng)絡(luò)方面,我們推薦關(guān)注中興通訊、烽火科技以及紫光科技。3、在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域,我們推薦關(guān)注東方國(guó)信、鵬博士、超圖軟件、中科金財(cái)、藍(lán)盾股份、漢得信息、天璣科技。4、在工業(yè)交換機(jī)方面,我們推薦關(guān)注東土科技。5、北斗產(chǎn)業(yè)鏈,我們推薦關(guān)注振芯科技。

風(fēng)險(xiǎn)提示

“中國(guó)制造2025”的相關(guān)后續(xù)政策或低于預(yù)期,工業(yè)4.0的有些相關(guān)技術(shù)還未準(zhǔn)備就緒。