從巴黎協(xié)議到G20杭州峰會(huì)，中國(guó)綠色金融發(fā)展走出了一條獨(dú)特的快速發(fā)展路徑。展望未來(lái)，中國(guó)綠色金融發(fā)展有哪些看點(diǎn)，需要關(guān)注哪些問(wèn)題？圍繞這些問(wèn)題，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露接受了本報(bào)記者的采訪。

 

 

以新發(fā)展理念為指導(dǎo)

 

促進(jìn)綠色金融持續(xù)健康發(fā)展

 

記者：黨的十八大以來(lái)，黨中央提出了綠色發(fā)展理念。黨中央、國(guó)務(wù)院在《生態(tài)文明體制改革總體方案》中明確提出要構(gòu)建綠色金融體系。黨的十九大報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)發(fā)展綠色金融。請(qǐng)您介紹一下我國(guó)推動(dòng)綠色金融發(fā)展的總體思路。

 

陳雨露：綠色金融的蓬勃發(fā)展是近年來(lái)我國(guó)金融領(lǐng)域的一大亮點(diǎn)。根據(jù)黨中央、國(guó)務(wù)院的統(tǒng)一部署，為進(jìn)一步提升金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的能力，2016年8月，人民銀行等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），我國(guó)成為全球第一個(gè)由政府推動(dòng)并發(fā)布政策明確支持“綠色金融體系”建設(shè)的經(jīng)濟(jì)體。《意見(jiàn)》是指導(dǎo)我國(guó)綠色金融發(fā)展的重要政策文件，從政策導(dǎo)向上看主要體現(xiàn)為堅(jiān)持“四個(gè)結(jié)合”。

 

一是堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展與有效防范風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)結(jié)合。具體到綠色金融領(lǐng)域，就是要更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。實(shí)現(xiàn)這一根本目標(biāo)，就需要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，加快產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，有針對(duì)性地解決綠色投融資中存在的期限錯(cuò)配、信息不對(duì)稱和產(chǎn)品工具不足等問(wèn)題。同時(shí)，為有效防范綠色金融發(fā)展過(guò)程中可能出現(xiàn)的“洗綠”（就是以綠色項(xiàng)目的名義進(jìn)行融資，但實(shí)際上資金沒(méi)有投向綠色項(xiàng)目）和過(guò)度負(fù)債等風(fēng)險(xiǎn)，還需要前瞻性地提升政府管理部門(mén)綠色金融政策制定和業(yè)務(wù)監(jiān)管能力。

 

二是堅(jiān)持發(fā)揮政府完善制度環(huán)境職責(zé)與激發(fā)市場(chǎng)內(nèi)生動(dòng)能有機(jī)結(jié)合。一方面，政府通過(guò)提供政策信號(hào)和激勵(lì)措施、制定綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化監(jiān)管和環(huán)境信息披露要求等措施，著力為綠色金融發(fā)展?fàn)I造公平、公正、透明、可預(yù)期的制度環(huán)境。另一方面，增強(qiáng)實(shí)體企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和投資者的積極性，發(fā)揮價(jià)格機(jī)制的激勵(lì)約束作用，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、提升責(zé)任投資意識(shí)等手段，強(qiáng)化綠色金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性和可持續(xù)性。

 

三是堅(jiān)持強(qiáng)化中央政府頂層設(shè)計(jì)職能與發(fā)揮地方政府自主創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合。通過(guò)中央政府“自上而下”大力推動(dòng)，形成發(fā)展綠色金融的強(qiáng)大政策信號(hào)和號(hào)召力；又注重發(fā)揮地方政府“自下而上”的主觀能動(dòng)性，結(jié)合地方生態(tài)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)開(kāi)展綠色金融發(fā)展區(qū)域改革試點(diǎn)，探索綠色金融支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的有效路徑，為全局性改革提供可復(fù)制、可推廣的借鑒。

 

四是堅(jiān)持立足國(guó)情彰顯中國(guó)特色與引領(lǐng)參與制定國(guó)際規(guī)則有機(jī)結(jié)合。推動(dòng)綠色金融發(fā)展，必須緊緊圍繞我國(guó)加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，統(tǒng)籌考慮現(xiàn)實(shí)國(guó)情、資源稟賦和發(fā)展階段。同時(shí)，應(yīng)對(duì)氣候變化、治理大氣污染、降低碳排放等環(huán)境問(wèn)題都是重大的國(guó)際議題，需要國(guó)際社會(huì)的通力合作。要充分利用G20、央行網(wǎng)絡(luò)和雙邊國(guó)際合作等平臺(tái)，積極推動(dòng)形成發(fā)展綠色金融的全球共識(shí)，引領(lǐng)和參與國(guó)際規(guī)則的制定，提升我國(guó)在該領(lǐng)域的制度性話語(yǔ)權(quán)和影響力。

 

對(duì)內(nèi)力促高質(zhì)量發(fā)展對(duì)外引領(lǐng)參與定規(guī)則

 

記者：請(qǐng)您介紹一下近年來(lái)我國(guó)綠色金融發(fā)展的總體進(jìn)展情況和取得的重要成績(jī)。

 

陳雨露：總的看，當(dāng)前我國(guó)綠色金融呈現(xiàn)出全面提速的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，并在多個(gè)方面走在了國(guó)際前沿。

 

從國(guó)內(nèi)看，綠色金融體系初步建立。一是綠色金融頂層設(shè)計(jì)和基礎(chǔ)性制度安排逐步健全。人民銀行等部門(mén)發(fā)布了《意見(jiàn)》及其分工方案，綠色金融體系建設(shè)實(shí)現(xiàn)有章可循。綠色債券、綠色信貸、認(rèn)證評(píng)級(jí)、環(huán)境信息披露等基礎(chǔ)性制度安排穩(wěn)步推進(jìn)，主要產(chǎn)品的市場(chǎng)交易實(shí)現(xiàn)有據(jù)可依。商業(yè)銀行綠色信貸和綠色債券業(yè)務(wù)績(jī)效逐步納入宏觀審慎評(píng)估（MPA）考核，人民銀行再貸款已經(jīng)開(kāi)始支持地方法人機(jī)構(gòu)發(fā)放綠色信貸，部分地方政府對(duì)綠色信貸和綠色債券提供了財(cái)政貼息和擔(dān)保，綠色金融的政策激勵(lì)手段不斷豐富。二是綠色投融資渠道不斷拓寬，創(chuàng)新型綠色金融工具大量涌現(xiàn)。2017年，我國(guó)綠色債券發(fā)行量達(dá)2500億元，是全球最大的貼標(biāo)綠債發(fā)行國(guó)之一。綠色信貸規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，截至2017年末，21家主要銀行綠色貸款余額超過(guò)8萬(wàn)億元。綠色基金、綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、綠色PPP等多元化工具較好地滿足了各類綠色項(xiàng)目的投融資需求。三是綠色金融理念深入人心，綠色投資者隊(duì)伍不斷壯大。在政府推動(dòng)、政策宣傳的共同作用下，綠色投資和責(zé)任投資理念逐漸成為社會(huì)共識(shí)。截至2017年末，地方政府發(fā)起或參與發(fā)起了至少50只綠色投資基金，在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的綠色基金已達(dá)250余只。四是地方綠色金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，為國(guó)家綠色金融體系建設(shè)積累了大量有益經(jīng)驗(yàn)。

 

從國(guó)際看，我國(guó)綠色金融發(fā)展已經(jīng)走在國(guó)際前沿，成為全球綠色金融發(fā)展的引領(lǐng)者和示范者。一是在G20框架下有力推動(dòng)了綠色金融全球共識(shí)的形成。人民銀行擔(dān)任共同主席的G20綠色金融研究小組連續(xù)兩年完成《G20綠色金融綜合報(bào)告》，相關(guān)政策建議分別寫(xiě)入《G20杭州峰會(huì)公報(bào)》及《G20漢堡行動(dòng)計(jì)劃》，并將以綠色金融為核心的可持續(xù)金融成功列入2018年G20阿根廷峰會(huì)議題。二是中國(guó)、法國(guó)等八個(gè)經(jīng)濟(jì)體的央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同發(fā)起成立了“央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)”，致力于共同研討央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)披露環(huán)境信息、開(kāi)展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析以及支持綠色投融資的有效舉措。三是雙邊、多邊及“一帶一路”倡議等框架下的綠色金融國(guó)際合作取得豐碩成果。綠色金融是中英、中法高級(jí)別財(cái)金對(duì)話的重要議題；中美合資設(shè)立了綠色基金；《中國(guó)對(duì)外投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理倡議》的發(fā)布有力推動(dòng)了我國(guó)對(duì)外投資綠色化進(jìn)程等。

 

用金融助力環(huán)保產(chǎn)業(yè)充分調(diào)動(dòng)地方積極性

 

記者：2017年召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要著力打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)。綠色金融在這場(chǎng)攻堅(jiān)戰(zhàn)中可以發(fā)揮哪些作用？

 

陳雨露：從過(guò)去幾年的實(shí)踐看，綠色金融在加大環(huán)境污染防治力度、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型方面大有可為，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

 

一是為節(jié)能減排、環(huán)境治理等綠色項(xiàng)目提供重要的資金來(lái)源。

 

有專家估計(jì)，我國(guó)綠色投資的90%需要靠社會(huì)資本，而綠色金融體系的一個(gè)重要職能就是動(dòng)員和激勵(lì)各方面的社會(huì)資本參與綠色投融資活動(dòng)。這些綠色資金的來(lái)源包括綠色信貸、綠色債券、綠色基金、碳金融等，而擔(dān)保、貼息、再貸款、壓力測(cè)試等則是激勵(lì)市場(chǎng)主體更多使用綠色金融工具的重要手段。

 

二是緩解綠色項(xiàng)目的期限錯(cuò)配和其他風(fēng)險(xiǎn)。

 

比如，有些中長(zhǎng)期的綠色項(xiàng)目，雖然可以從銀行獲得較短期的貸款來(lái)支持，但期限錯(cuò)配可能會(huì)導(dǎo)致某些項(xiàng)目出現(xiàn)資金鏈緊張的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)發(fā)行綠色債券、綠色ABS（資產(chǎn)證券化）等綠色金融創(chuàng)新，可以有效緩解此類風(fēng)險(xiǎn)。

 

三是有效抑制污染性項(xiàng)目的開(kāi)工和生產(chǎn)。

 

綠色金融的重要內(nèi)容之一是踐行綠色信貸、綠色投資準(zhǔn)則，引導(dǎo)銀行和機(jī)構(gòu)投資者評(píng)估投資項(xiàng)目的環(huán)境影響和對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，減少其對(duì)污染性和高碳項(xiàng)目的投資，從源頭上達(dá)到降低污染和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色化轉(zhuǎn)型的目的。

 

記者：您剛才提到，發(fā)展綠色金融要充分發(fā)揮地方政府的積極性。請(qǐng)您介紹一下目前地方綠色金融改革試點(diǎn)的進(jìn)展情況。

 

陳雨露：2017年6月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)浙江、廣東、新疆、貴州、江西五?。▍^(qū)）部分地區(qū)建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，標(biāo)志著我國(guó)綠色金融發(fā)展進(jìn)入“自上而下”頂層設(shè)計(jì)與“自下而上”基層探索緊密結(jié)合的新階段。試點(diǎn)近一年來(lái)，在地方政府的大力推動(dòng)和積極探索下，五?。▍^(qū)）綠色金融改革創(chuàng)新取得了初步成效。綠色金融創(chuàng)新層出不窮，市場(chǎng)化激勵(lì)約束機(jī)制初步建立，三是綠色金融發(fā)展生態(tài)環(huán)境日益優(yōu)化，國(guó)際合作有序開(kāi)展。下一步，人民銀行將繼續(xù)貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院的決策部署，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，會(huì)同相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)指導(dǎo)，緊密圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，推動(dòng)五?。▍^(qū)）試點(diǎn)工作向縱深發(fā)展，取得更大的實(shí)效。

 

記者：當(dāng)前我國(guó)綠色金融發(fā)展還面臨哪些挑戰(zhàn)？為進(jìn)一步推動(dòng)綠色金融發(fā)展，下一步人民銀行等部門(mén)還將重點(diǎn)做好哪些工作？

 

陳雨露：我們清醒地看到，我國(guó)綠色金融發(fā)展還面臨著一些問(wèn)題和挑戰(zhàn)，主要是：綠色金融可持續(xù)發(fā)展能力有待提高；綠色金融產(chǎn)品工具不夠多元化、期限錯(cuò)配較難緩解；環(huán)境信息披露不充分、信息不對(duì)稱問(wèn)題較為突出；缺乏統(tǒng)一的綠色項(xiàng)目目錄和綠色金融標(biāo)準(zhǔn)；部分金融機(jī)構(gòu)能力建設(shè)不足、缺乏專業(yè)人才和技術(shù)方法。從國(guó)際上來(lái)看，某些國(guó)家對(duì)應(yīng)對(duì)氣候變化和發(fā)展綠色金融的態(tài)度發(fā)生轉(zhuǎn)變，增加了國(guó)際合作中的不確定性。

 

不論國(guó)際形勢(shì)如何變化，我國(guó)都將堅(jiān)定不移地走綠色發(fā)展道路，積極推動(dòng)綠色金融可持續(xù)發(fā)展。

 

一是完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建國(guó)內(nèi)統(tǒng)一、國(guó)際接軌、清晰可執(zhí)行的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。強(qiáng)化環(huán)境信息披露要求，構(gòu)建高效透明的制度環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境。

 

二是加強(qiáng)政策支持，著力提升綠色金融內(nèi)生性的可持續(xù)發(fā)展動(dòng)力。發(fā)揮宏觀審慎評(píng)估等工具的正向激勵(lì)作用，加大對(duì)綠色金融的再貸款、貼息、擔(dān)保等政策支持，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)和投資者能力建設(shè)，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析，推廣綠色、責(zé)任投資理念和方法，注重專業(yè)人才儲(chǔ)備，不斷提升綠色項(xiàng)目績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

 

三是加強(qiáng)綠色金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的能力。探索和推廣支持污染防治、綠色制造、綠色建筑、清潔能源等重點(diǎn)領(lǐng)域有效融資模式，推動(dòng)綠色金融更好地服務(wù)于國(guó)家綠色發(fā)展戰(zhàn)略。

 

四是深化綠色金融試驗(yàn)區(qū)改革創(chuàng)新試點(diǎn)，進(jìn)一步探索可復(fù)制、可推廣的有益經(jīng)驗(yàn)。

 

五是加強(qiáng)綠色金融國(guó)際合作，向國(guó)際社會(huì)介紹推廣我國(guó)綠色金融發(fā)展的有益經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)“一帶一路”投資綠色化，積極參與并引領(lǐng)綠色金融國(guó)際規(guī)則制定。

 

六是密切關(guān)注和防范綠色金融創(chuàng)新過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)隱患，提高監(jiān)管的強(qiáng)度和有效性，促進(jìn)綠色金融市場(chǎng)健康有序發(fā)展。（記者崔呂萍）