黨的十八屆五中全會以來，“創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享”五大發(fā)展理念深入人心。中國人民銀行等七部委于2017年6月23日聯(lián)合下發(fā)《關于印發(fā)〈貴州省貴安新區(qū)建設綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)總體方案〉的通知》，貴安新區(qū)獲批全國首批綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)?！犊傮w方案》提出通過加快綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色產業(yè)基金和環(huán)境權益交易等綠色金融產品服務創(chuàng)新，著力滿足試驗區(qū)綠色產業(yè)多樣化的融資需求。

創(chuàng)新綠色金融產品服務的國際經驗

(一)推動傳統(tǒng)信貸工具綠色化轉型，發(fā)揮銀行業(yè)金融機構支持綠色發(fā)展的主體作用

“赤道原則”(Equator Principles)是全球銀行業(yè)開展綠色信貸業(yè)務的基礎性標準，核心是要求銀行業(yè)金融機構將環(huán)境與社會責任融入其貸款和管理流程之中。一是通過貸款品種、期限、利率、額度等方面的創(chuàng)新，豐富綠色信貸產品工具，加大對節(jié)能環(huán)保領域的資金支持;二是在貸款管理流程中增加環(huán)境風險評價，對違反節(jié)能環(huán)保相關法律法規(guī)的項目和企業(yè)采取停貸、緩貸或提前收貸等措施;三是借助信貸工具引導和督促借款企業(yè)在生產過程中防范環(huán)境風險，履行環(huán)境和社會責任。

(二)加快發(fā)展綠色債券市場，拓寬綠色產業(yè)低成本融資渠道

完善綠色債券市場頂層設計，提高債券發(fā)行效率，是歐美國家推動綠色債券市場發(fā)展的普遍做法。一是建立綠色債券原則(GBP)與氣候債券標準(CBS)兩大綠色債券國際標準之間的互認機制，為債券發(fā)行人提供清晰和可操作的發(fā)行指引;二是建立綠色債券項目減排標準與應對氣候變化總體減排目標之間的對接機制，確保綠色債券市場發(fā)展符合《巴黎協(xié)定》制定的“2攝氏度”目標;三是綜合運用優(yōu)惠財稅政策，以及擔保、第一損失準備金和保險等市場化增信措施，加強綠色債券發(fā)行的正向激勵，提高債券發(fā)行效率;四是拓寬綠色債券發(fā)行主體，支持和鼓勵境內開發(fā)性金融機構和市政實體開展示范發(fā)行的同時，降低境外發(fā)行人的準入門檻;五是發(fā)展和創(chuàng)新綠色資產證券化工具，拓寬綠色項目再融資渠道。

(三)豐富綠色保險產品種類，運用市場化機制有效管控綠色項目環(huán)境風險

綠色保險是運用市場化手段實現(xiàn)綠色項目環(huán)境風險有效管控的各種保險安排，目的是促進綠色項目可持續(xù)發(fā)展。一是嚴格的環(huán)境立法是綠色保險發(fā)展的法律保障。二是強制性或具有強制性特征的參保機制是綠色保險快速發(fā)展的關鍵。三是重視發(fā)揮保險行業(yè)自律組織的溝通、協(xié)調功能。

(四)發(fā)展多種形式綠色基金，參與綠色項目投融資

綠色基金通過將資金注入能夠開展綠色項目運營，但不具備公開上市資格的中小企業(yè)，解決這部分企業(yè)項目運營的資金可獲得性問題。歐美國家發(fā)展綠色基金存在三方面的特點。一是政府支持是發(fā)展綠色基金的重要保障。綠色基金投資報酬率偏低，往往需要政府采取相應的財稅優(yōu)惠措施提高其市場關注度。二是聘請獨立的管理團隊專職負責綠色基金的組織與治理，通過綜合考量公共部門與私人部門關于項目收益、風險和市場開發(fā)的偏好，提供兼顧項目環(huán)境效益和經濟效益的最優(yōu)方案，較好地滿足各利益相關方的訴求。三是選擇市場前景較好的高成長性企業(yè)作為投資重點，實現(xiàn)綠色基金的可持續(xù)發(fā)展。

(五)建立健全碳金融市場體系，發(fā)揮市場機制在促進碳減排中的基礎性作用

碳金融泛指致力于促進碳減排的所有金融活動，碳金融產品和服務構成的交易市場即為碳金融市場。圍繞碳排放權交易，歐美國家開展了豐富的碳金融產品和服務創(chuàng)新實踐。一是不斷豐富碳金融交易工具，推動碳現(xiàn)貨交易發(fā)展的同時，著力創(chuàng)新碳遠期交易產品，為市場參與者對沖價格波動和套期保值提供了多樣化的選擇;二是創(chuàng)新碳金融融資工具，打通碳資產的估值和變現(xiàn)途徑，幫助綠色企業(yè)借助碳金融交易拓寬融資渠道;三是開發(fā)和推廣碳金融支持工具，為市場各參與方提供信息咨詢和專業(yè)指導，同時為碳資產提供風險管理和市場增信工具。