原來綠色金融的小眾、孤獨，到現(xiàn)在的風(fēng)生水起、如火如荼;更加看到了中國通過國際交流合作，帶動了綠色金融的快速發(fā)展，綠色金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，綠色金融發(fā)展能力顯著提升，也對外傳播了綠色金融領(lǐng)域的中國聲音。

近年來，我國一直積極推動全球綠色金融的發(fā)展，開展綠色金融的國際交流與合作。2016年，中國將綠色金融列入G20議題,G20杭州峰會發(fā)布的公報寫入了關(guān)于支持在全球范圍內(nèi)發(fā)展綠色金融的重要共識。2017年作為G20主席國，德國宣布將繼續(xù)在G20財金渠道討論綠色金融議題。據(jù)公開資料顯示，在中國銀監(jiān)會的倡導(dǎo)下，成立了“新興市場綠色信貸跨國工作組(SBN)”，中國銀監(jiān)會成為跨國工作組常任主席。此后，銀監(jiān)會聯(lián)合國際金融公司(IFC)，開發(fā)了綠色信貸互聯(lián)網(wǎng)交流平臺，積極推動各國監(jiān)管部門和金融機構(gòu)在綠色信貸工作方面的交流互動。越來越頻繁的國際交流與合作，不但提升了我國綠色金融的話語權(quán)，也越來越彰顯了我國在綠色金融領(lǐng)域的國際領(lǐng)導(dǎo)力和創(chuàng)新力。

筆者在國內(nèi)商業(yè)銀行從事了10年綠色金融工作，感受到了原來綠色金融的小眾、孤獨，到現(xiàn)在的風(fēng)生水起、如火如荼;更加看到了中國通過國際交流合作，帶動了綠色金融的快速發(fā)展，綠色金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，綠色金融發(fā)展能力顯著提升，也對外傳播了綠色金融領(lǐng)域的中國聲音。

國際合作帶動綠色金融快速發(fā)展

在中國積極推動綠色金融國際合作的同時，中國的綠色金融也得到了快速發(fā)展。2016年8月，中國人民銀行、財政部、銀監(jiān)會等7部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，該指導(dǎo)意見意味著我國綠色金融頂層框架體系的建立。

綠色債券方面，2016年以來，中國綠色債券發(fā)行量已經(jīng)成為全球第一。2015年10月，農(nóng)業(yè)銀行在倫敦證券交易所發(fā)行首單等值10億美元綠色債券，募集資金用于環(huán)保相關(guān)的綠色項目。2015年年底，中國人民銀行和中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會同時發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布綠色金融債相關(guān)事宜的公告》和《綠色債券項目支持目錄(2015版)》。2016年1月，興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行在境內(nèi)成功發(fā)行境內(nèi)首批綠色金融債券，實現(xiàn)國內(nèi)綠色金融債券從制度框架到產(chǎn)品發(fā)行的正式落地。后發(fā)改委、上海證券交易所、深圳證券交易所也相繼發(fā)布了關(guān)于綠色企業(yè)債和綠色公司債的指引。據(jù)統(tǒng)計，2016年中國債券市場上的貼標(biāo)綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)2052億元，包括了33個發(fā)行主體發(fā)行的各類債券53只。其中銀行等金融機構(gòu)發(fā)行的綠色金融債1550億元，占綠色債券當(dāng)年發(fā)行額的76%。綠色債券市場快速發(fā)展成為我國綠色金融領(lǐng)域的一個重要市場。

綠色信貸方面，目前全球只有三個國家有正式的綠色信貸統(tǒng)計，中國是其一。2012年，銀監(jiān)會發(fā)了《綠色信貸指引》這一綱領(lǐng)性文件后，2014年6月，銀監(jiān)會進(jìn)一步印發(fā)了《綠色信貸實施情況關(guān)鍵評價指標(biāo)》，作為綠色銀行評級的依據(jù)和基礎(chǔ)。2015年和2016年銀監(jiān)會先后兩次開展了全國主要21家銀行的綠色信貸自評價工作。截至2016年6月末，21家主要銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色信貸余額達(dá)7.26萬億元，占各項貸款的9.0%，節(jié)能環(huán)保項目和服務(wù)不良貸款余額為226.25億元，不良率為0.41%，低于同期各項貸款不良率1.35個百分點。綠色信貸有利地支持了我國綠色、循環(huán)、低碳經(jīng)濟發(fā)展，以及我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

國際合作創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品

國內(nèi)的一些商業(yè)銀行近年來不斷通過國際合作的形式，積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，取長補短，互惠互利，創(chuàng)新綠色金融商業(yè)模式。主要的模式有損失分擔(dān)模式、國際轉(zhuǎn)貸模式等。

損失分擔(dān)模式是國際金融公司最早引入到中國綠色金融領(lǐng)域一種創(chuàng)新的合作模式。國際金融公司(IFC)與國內(nèi)商業(yè)銀行合作，采用損失分擔(dān)的商業(yè)模式，聯(lián)合推出能效項目融資、節(jié)能減排貸款。在興業(yè)銀行與國際金融公司在國內(nèi)首家合作推出能效融資后，陸續(xù)有北京銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行等多家商業(yè)銀行也和國際金融公司展開了此模式的合作。該模式主要是國內(nèi)商業(yè)銀行用自己的資金為合格項目和企業(yè)(符合損失分擔(dān)協(xié)議)發(fā)放節(jié)能減排貸款，國際金融公司為節(jié)能環(huán)保相關(guān)貸款提供損失分擔(dān)(即貸款發(fā)生風(fēng)險時，IFC與商業(yè)銀行一起承擔(dān)一定比例的貸款損失)，同時為合作的商業(yè)銀行提供市場開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計以及風(fēng)險控制等方面的技術(shù)援助。此模式支持的綠色金融項目主要是能源效率項目、可再生能源項目和純減排項目，旨在提高能源效率和減少溫室氣體排放。在此模式的基礎(chǔ)上，IFC進(jìn)一步向國內(nèi)的商業(yè)銀行提供氣候變化融資與咨詢服務(wù)，已經(jīng)幫助中國8家銀行開展綠色金融業(yè)務(wù)，包括興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、北京銀行、江蘇銀行、南京銀行、上海銀行、日照銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行。

以國內(nèi)最早與國際金融公司合作綠色金融產(chǎn)品的興業(yè)銀行為例。興業(yè)銀行2006年與國際金融公司(IFC)簽署了《損失分擔(dān)協(xié)議(一期)》，在國內(nèi)首家推出能效項目融資產(chǎn)品，隨后雙方又合作了二期和三期(三期目前還在進(jìn)行，是專門針對欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)推出的節(jié)能減排融資產(chǎn)品)。根據(jù)合作協(xié)議，興業(yè)銀行參照IFC認(rèn)可的環(huán)保技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，按照自身的信貸審批流程，向符合條件的節(jié)能技改型企業(yè)和項目發(fā)放貸款;IFC則負(fù)責(zé)認(rèn)定項目的合格性，為貸款項目提供本金損失分擔(dān)和技術(shù)援助。能效項目融資業(yè)務(wù)規(guī)模并不大，包括現(xiàn)在還在進(jìn)行的三期項目，累計融資約40億元，但它卻是國內(nèi)商業(yè)銀行與國際組織開始綠色金融國際合作的一個非常有意義的起點，同時引領(lǐng)興業(yè)銀行找到了綠色金融這片藍(lán)海。目前興業(yè)銀行已經(jīng)把綠色金融作為一項重點核心業(yè)務(wù)、品牌優(yōu)勢業(yè)務(wù)來重點推動、優(yōu)先發(fā)展。截止2016年12月末，興業(yè)銀行運用多樣化的融資產(chǎn)品，累計為超過1萬家節(jié)能環(huán)保企業(yè)(項目)累計提供綠色金融融資超過1萬億元，綠色融資余額超過4900億元。

國際轉(zhuǎn)貸模式也是國內(nèi)銀行綠色金融國際合作的主要模式之一。據(jù)公開消息顯示，華夏銀行、浦發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、招商銀行、民生銀行等多家商業(yè)銀行與法國開發(fā)署、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、德國復(fù)興開發(fā)銀行、歐洲投資銀行等多個機構(gòu)和組織合作，開展國際轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)，主要投向節(jié)能技改、新能源與可再生能源利用、溫室氣體減排等領(lǐng)域。

以2016年華夏銀行與世界銀行合作京津冀大氣污染防治項目的轉(zhuǎn)貸模式為例。該項目總規(guī)模將達(dá)100億人民幣，由世界銀行4.6億歐元及華夏銀行的等量自有資金組成，以較低的利率水平支持京津冀及周邊地區(qū)的能效、可再生能源和大氣污染防控等領(lǐng)域重點項目。項目實施后，預(yù)計每年將減少標(biāo)準(zhǔn)煤消耗108萬噸，減少碳排放246萬噸。

其他模式。如農(nóng)業(yè)銀行與倫敦證交所集團、法國東方匯理資產(chǎn)管理公司分別簽署了《綠色金融戰(zhàn)略合作備忘錄》，《中法國際能源過渡綠色基金諒解備忘錄》，旨在加強中英、中法在綠色金融領(lǐng)域的合作。根據(jù)公開信息，中法國際能源過渡綠色基金是中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)國家能源戰(zhàn)略和能源國際合作策略提出的中法合作項目，旨在幫助企業(yè)增加資產(chǎn)組合中的新能源資產(chǎn)比例，以滿足聯(lián)合國及兩國節(jié)能減排有關(guān)要求。根據(jù)諒解備忘錄，農(nóng)行和東方匯理資產(chǎn)管理公司為基金發(fā)起人，并將邀請中法能源類企業(yè)參與?；鹗灼谥饕断蛑蟹▋蓢G色能源開發(fā)項目，第二階段考慮擴大至第三國綠色能源及國際農(nóng)業(yè)合作等領(lǐng)域。相信通過綠色金融國際合作的不斷深入，中國綠色金融市場的產(chǎn)品也會不斷創(chuàng)新，綠色指數(shù)、綠色基金、綠色債券、綠色保險等產(chǎn)品種類也將更加豐富。

引入國際準(zhǔn)則，提升綠色金融發(fā)展能力

目前國際綠色金融領(lǐng)域有一些自愿性的原則和標(biāo)準(zhǔn)，如責(zé)任投資原則(Principles for Responsible Investment, PRI)，赤道原則(EquatorPrinciples，EP)，金融機構(gòu)能源效率聲明(StatementbyFinancial Institutionson Energy Efficiency)等等。其中在國際金融機構(gòu)中，影響力比較大的是赤道原則，被稱為可持續(xù)金融領(lǐng)域的黃金標(biāo)準(zhǔn)。

赤道原則是參照國際金融公司(IFC)可持續(xù)發(fā)展政策與指南所建立的一套自愿性金融行業(yè)準(zhǔn)則，也是一套旨在判斷、評估和管理項目中的環(huán)境與社會風(fēng)險的風(fēng)險管理工具，是國際金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展所采納標(biāo)準(zhǔn)之一。赤道原則適用于全球各行各業(yè)，主要適用于四種金融產(chǎn)品：主要包括項目資金總成本達(dá)到或超過1000 萬美元的項目融資咨詢服務(wù)，項目資金總成本達(dá)到或超過1000 萬美元的項目融資，符合一定標(biāo)準(zhǔn)的與項目關(guān)聯(lián)的公司貸款(包括出口融資中的買方信貸形式)，以及過橋貸款。赤道原則要求金融機構(gòu)對適用范圍內(nèi)的項目，按照潛在的環(huán)境社會風(fēng)險和影響程度分為A(高)、B(中)、C(低)三類，金融機構(gòu)應(yīng)結(jié)合項目分類對環(huán)境與社會風(fēng)險進(jìn)行審查，與客戶簽訂承諾性條款，并根據(jù)項目分類情況聘請獨立的環(huán)境或社會專家負(fù)責(zé)審查項目的相關(guān)評估文件，對項目建設(shè)和運營實施持續(xù)性的監(jiān)測，并定期披露銀行赤道原則實施過程和經(jīng)驗。

2003年6月，花旗銀行、巴克萊銀行、荷蘭銀行等10家國際領(lǐng)先銀行宣布實行“赤道原則”。目前全球共計80多家“赤道銀行”，興業(yè)銀行是中國首家赤道銀行，近期江蘇銀行承諾采納赤道原則，成為中國大陸第二家赤道銀行。2008年興業(yè)銀行公開承諾采納赤道原則，成為中國首家赤道銀行，為中國銀行業(yè)通過借鑒國際經(jīng)驗提升自身環(huán)境與社會風(fēng)險管理能力提供了一個典型案例。

在采納赤道原則前后，興業(yè)銀行與國際金融公司(IFC)、瑞穗實業(yè)銀行、花旗銀行、巴克萊銀行、巴西伊塔烏聯(lián)合銀行、摩根大通、三井住友銀行、南非標(biāo)準(zhǔn)銀行、聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署等國際知名銀行及機構(gòu)展開廣泛交流，學(xué)習(xí)借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗。通過廣泛交流學(xué)習(xí)，將國際先進(jìn)經(jīng)驗融入到綠色金融實踐中去，特別是借鑒國際知名赤道銀行的經(jīng)驗以及赤道原則這一國際通用的環(huán)境與社會風(fēng)險管理框架與一整套方法、工具，結(jié)合自身實際情況，從在組織架構(gòu)、政策制度體系、流程設(shè)計、能力建設(shè)、信息披露等方面著手，逐步建立完善環(huán)境與社會風(fēng)險管理體系。

國際合作傳播綠色金融領(lǐng)域的中國聲音

中國銀行業(yè)不但自己積極建立完善綠色信貸體系，也推動新興市場國家加強綠色信貸體系的建立。據(jù)2016年中國銀監(jiān)會綠色信貸新聞會公布，近年來，越南、肯尼亞、蒙古、印度尼西亞、俄羅斯等國家的銀行業(yè)監(jiān)管部門和銀行機構(gòu)先后來中國學(xué)習(xí)交流綠色信貸工作。中國銀監(jiān)會應(yīng)世界銀行集團國際金融公司及相關(guān)國家邀請，赴世界銀行、越南、泰國、印度尼西亞、蒙古、日本、孟加拉國、莫桑比克、尼日利亞、南非、秘魯、巴西等地介紹中國的綠色信貸經(jīng)驗和做法。在中國的影響和帶動下，孟加拉國、越南、蒙古、印度尼西亞、秘魯?shù)葒你y行業(yè)監(jiān)管部門或銀行業(yè)協(xié)會先后制定了本國的綠色信貸制度，指導(dǎo)本國銀行業(yè)開展綠色信貸工作?？梢娫诰G色信貸領(lǐng)域，中國在國際社會的影響力與日俱增。

作為赤道原則協(xié)會成員，興業(yè)銀行通過赤道原則年度大會等渠道，積極參與赤道原則實施細(xì)則、赤道原則協(xié)會管理構(gòu)架改革與構(gòu)建赤道原則培訓(xùn)體系等各類討論會，參加赤道原則中長期戰(zhàn)略討論以及赤道原則協(xié)會重要事項討論、問卷、投票等，并提供意見和建議。2013年，赤道原則完成了第二次修訂，新版擴大了赤道原則的適用范圍，采用更加完善的環(huán)境與社會風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)和工具，進(jìn)一步提高了赤道原則作為金融行業(yè)環(huán)境與社會風(fēng)險管理“黃金準(zhǔn)則”的實用性和權(quán)威性。作為當(dāng)時中國唯一一家赤道銀行，興業(yè)銀行從原則適用范圍、碳信息披露、項目數(shù)據(jù)披露與定義統(tǒng)一性等方面參與標(biāo)準(zhǔn)制定，主張赤道原則在兼顧不同市場狀況和發(fā)展階段背景下的調(diào)整方向，傳播了中國等新興市場國家金融機構(gòu)在綠色金融領(lǐng)域的聲音。

作者：興業(yè)銀行環(huán)境金融部 錢立華