2015年9月11日，中央審議通過了《生態(tài)文明體制改革總體方案》(以下簡稱《方案》)?！斗桨浮访鞔_了建立綠色金融體系思路，推廣綠色信貸，鼓勵各類金融機(jī)構(gòu)加大綠色信貸的發(fā)放力度，研究銀行發(fā)行綠色債券。相對于此前銀行發(fā)行的專項金融債，綠色金融債的發(fā)行更突出對于綠色項目的支持力度，鼓勵金融機(jī)構(gòu)在節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的信貸投放和金融服務(wù)支持。2015年12月22日，央行發(fā)布《關(guān)于發(fā)行綠色金融債券有關(guān)事宜的公告》(以下簡稱《公告》)，《公告》就綠色金融債券發(fā)行主體的資質(zhì)以及募集資金用途給出了相應(yīng)的規(guī)范，要求發(fā)行人將募集資金用于綠色產(chǎn)業(yè)項目，募集資金閑置期間，發(fā)行人可以將募集資金投資于非金融企業(yè)發(fā)行的綠色債券以及具有良好信用等級和市場流動性的貨幣市場工具;發(fā)行人需在每年4月30日前披露上一年度募集資金的使用情況;鼓勵機(jī)構(gòu)投資者投資綠色金融債券;鼓勵發(fā)行人引入獨立機(jī)構(gòu)對綠色金融債券進(jìn)行評估和認(rèn)證。

央行針對綠色金融項目具體分類出臺了《綠色債券支持項目目錄》(以下簡稱《目錄》)?！赌夸洝穼G色項目進(jìn)行了界定，將綠色項目分為六大類31個小類，分別涉及節(jié)能、污染防治、資源節(jié)約與循環(huán)利用、清潔交通、清潔能源以及生態(tài)環(huán)保和適應(yīng)氣候變化。央行在構(gòu)建綠色金融體系方面提出從以下四個方面進(jìn)行：第一、引導(dǎo)商業(yè)銀行建立完善綠色信貸機(jī)制，通過再貸款、財政貼息、擔(dān)保等機(jī)制來支持綠色信貸;第二、發(fā)揮金融市場支持綠色融資的功能，推動建立綠色企業(yè)債市場，推動綠色信貸資產(chǎn)證券化;第三、建立發(fā)債企業(yè)環(huán)境信息披露制度;第四、推動綠色金融領(lǐng)域的國際合作。

在央行出臺政策以來，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和青島銀行等3家銀行先后發(fā)行了綠色金融債券，具體發(fā)行情況見表1。

表1 綠色金融債券發(fā)行情況

從募集說明書披露信息看，三家銀行的綠色信貸業(yè)務(wù)起步時間和業(yè)務(wù)規(guī)模有較大的差異，在綠色信貸業(yè)務(wù)管理機(jī)制各有特色。

1、現(xiàn)有綠色信貸業(yè)務(wù)狀況

從興業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展來看，近年來，興業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)高速發(fā)展，根據(jù)興業(yè)銀行股份有限公司2016年第一期綠色金融債券募集說明書披露，截至2015年9月末，綠色金融融資余額3729.83億元，主要投放于節(jié)能減排、污染防治、清潔能源等項目領(lǐng)域。興業(yè)銀行計劃將綠色信貸更多支持新能源可再生能源、污水和環(huán)境治理、固廢及資源循環(huán)利用以及公共交通等領(lǐng)域。

浦發(fā)銀行綠色金融業(yè)務(wù)起步于2008年，根據(jù)上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司2016年第一期綠色金融債券募集說明書披露，截至2015年上半年末，浦發(fā)銀行綠色信貸余額1512.13億元，占對公存款的10.00%，主要投向于綠色交通運輸、工業(yè)節(jié)能節(jié)水環(huán)保、建筑節(jié)能及綠色建筑、可再生能源及清潔能源等項目。從綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量來看，截至2015年6月末，綠色信貸業(yè)務(wù)不良貸款比率為0.43%，貸款質(zhì)量良好。

青島銀行綠色信貸業(yè)務(wù)起步于2013年，根據(jù)青島銀行股份有限公司2016年第一期綠色金融債券募集說明書披露，截至2014年末，青島銀行綠色信貸項目授信用信余額為19.58億元，主要投放于城市新能源公共汽車、資源循環(huán)利用、小型農(nóng)田水利設(shè)施建設(shè)、垃圾處理和污染防治以及節(jié)能環(huán)保服務(wù)等領(lǐng)域。

2、綠色信貸管理機(jī)制

興業(yè)銀行作為我國唯一一家“赤道銀行”，憑借赤道原則作為切入點，將環(huán)境與社會風(fēng)險管理模式融入業(yè)務(wù)管理體系，并通過汲取赤道原則的理念與模式，推動綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。興業(yè)銀行總行設(shè)立環(huán)境金融部，組建了項目融資、碳金融、市場研究、技術(shù)服務(wù)和赤道原則審查5個專業(yè)團(tuán)隊提供對節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的綜合金融服務(wù)。興業(yè)銀行同時在30多個一級分行設(shè)立綠色金融業(yè)務(wù)管理部專門負(fù)責(zé)綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

浦發(fā)銀行長期致力打造“低碳銀行”，積極拓展綠色金融服務(wù)，建立綠色金融服務(wù)體系，制定并完善《綠色信貸綜合服務(wù)方案》，通過加強(qiáng)授信管理，引導(dǎo)資源投向低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，突出綠色信貸導(dǎo)向。同時，浦發(fā)銀行建立了總-分-支綠色信貸管理層級以支撐綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。在綠色信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險控制上，浦發(fā)銀行對綠色信貸項目實行全流程管理，在貸前、貸中和貸后三個階段加強(qiáng)風(fēng)險管理，定期跟進(jìn)綠色信貸項目的建設(shè)運營情況。

青島銀行于2013年頒布了《青島銀行綠色信貸政策》，明確了綠色信貸戰(zhàn)略和目標(biāo)。近年來，青島銀行通過建立綠色信貸授信申請優(yōu)先審批機(jī)制，完善信貸系統(tǒng)等方式來支持綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，不斷增加對節(jié)能減排重點工程的信貸投入，加大對循環(huán)經(jīng)濟(jì)項目的信貸支持。同時青島銀行擬在信用風(fēng)險管理系統(tǒng)中增加貸款客戶環(huán)境風(fēng)險分類、項目環(huán)境風(fēng)險分類、綠色信貸產(chǎn)品分類等指標(biāo)，支持綠色金融業(yè)務(wù)的開展。

3、募集資金投向及項目遴選流程和標(biāo)準(zhǔn)。

三家銀行募集資金投向主要集中于節(jié)能、清潔交通、清潔能源、污染防治、資源節(jié)約與循環(huán)利用以及生態(tài)保護(hù)和適應(yīng)氣候變化等領(lǐng)域。其中，根據(jù)興業(yè)銀行擬投放項目清單，募集資金約有31%計劃投資于新能源可再生能源，其余資金主要投向于固廢和資源循環(huán)利用、污水和環(huán)境治理以及公共交通等項目，具體項目投向計劃見表2。浦發(fā)銀行募集資金計劃主要投向于節(jié)能、清潔能源、污染防治等領(lǐng)域。青島銀行計劃將募集資金的50%投向清潔交通，36%投向資源節(jié)約與循環(huán)利用，具體項目投向計劃見表3。

表2 興業(yè)銀行擬投放項目清單

表3 青島銀行第一期綠色債券募集資金擬投向項目清單

在項目遴選流程和標(biāo)準(zhǔn)上，三家銀行嚴(yán)格依照《目錄》的分類標(biāo)準(zhǔn)，并參考銀監(jiān)會頒布的《綠色信貸指引》和《綠色信貸統(tǒng)計制度》等建立綠色項目判斷流程及標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)各行內(nèi)部下發(fā)的政策和指引對綠色項目進(jìn)行甄選。同時各家銀行均已制定相應(yīng)的綠色項目決策流程，嚴(yán)格規(guī)范貸前、貸中和貸后各個環(huán)節(jié)。與普通信貸業(yè)務(wù)相比，在綠色信貸業(yè)務(wù)決策流程上各家銀行均突出了對于綠色項目的特殊審批決策流程。在貸前階段審查階段，由業(yè)務(wù)部門對項目進(jìn)行綠色金融屬性判斷，加強(qiáng)對項目環(huán)境與社會風(fēng)險的全面調(diào)查，符合綠色金融認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的項目提交綠色金融業(yè)務(wù)專業(yè)管理部門進(jìn)行審批。興業(yè)銀行在綠色項目實施流程中添加了環(huán)境效益測算環(huán)節(jié)，由總行環(huán)境金融部進(jìn)行環(huán)境效益測算，并將測算結(jié)果進(jìn)行登記。

4、第三方評估與認(rèn)證及信息披露

依據(jù)《公告》指引，興業(yè)銀行委托北京中財科創(chuàng)綠色投資有限公司、浦發(fā)銀行與青島銀行委托安永依照人行《關(guān)于在銀行間債券市場發(fā)行綠色金融債券有關(guān)事宜公告》對綠色金融債券進(jìn)行了專業(yè)評估。安永對浦發(fā)銀行和青島銀行綠色金融債的專業(yè)評估主要涵蓋發(fā)行過程中所涉及的資金使用及管理政策和程序、項目評估和篩選的標(biāo)準(zhǔn)及提名項目的合規(guī)性、信息披露及報告機(jī)制和流程等方面;北京中財科創(chuàng)綠色投資有限公司對興業(yè)銀行的評估認(rèn)證除對以上項目進(jìn)行評估外，還對環(huán)境效益目標(biāo)進(jìn)行了評估，綠色金融債的環(huán)境效益特點顯現(xiàn)的更為突出。

綠色金融債券的發(fā)行一方面增強(qiáng)了銀行中長期項目投放綠色信貸的能力，解決了部分期限錯配的問題，改善了資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu);另一方面，對于企業(yè)而言，綠色金融債的發(fā)行有利的支持了企業(yè)綠色環(huán)保項目的運作，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。同時綠色金融債券的發(fā)行豐富了商業(yè)銀行的債券品種，也為機(jī)構(gòu)投資者提供了綠色投資通道。