近期，中材節(jié)能股份有限公司（以下簡稱中材節(jié)能）公布的招股書顯示，中材節(jié)能計劃登陸上海證券交易所，計劃發(fā)行不超過8000萬股，占總股本的比例為10.00%以上，計劃募資2.51億元，用于水泥行業(yè)余熱發(fā)電BOOT(建設(shè)-擁有-運(yùn)營-移交)、EMC(合同能源管理)、冶金行業(yè)EMC等項目，主承銷商為光大證券[1.18% 資金 研報]股份有限公司。
招股書顯示，中材節(jié)能2012年度實現(xiàn)營收12.04億元、實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1.37億元，分別較2011年度下降9.22%、38.92%；2013年度實現(xiàn)營收10.60億元、實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤9096.68萬元，分別較2012年度下降11.98%、33.61%。
另外，2011至2013年，中材節(jié)能報告期內(nèi)境外業(yè)務(wù)收入分別為4.75億元、5.55億元、2.88億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的35.86%、46.32%、27.29%。
招股書提示，各個國家的政治制度和法制體系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策、自然環(huán)境、宗教信仰和文化習(xí)俗、外交政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面的差異與變化，以及地方保護(hù)的不確定性，可能為公司境外業(yè)務(wù)帶來成本上升的經(jīng)營和履約風(fēng)險。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)就此致電中材節(jié)能董秘辦，截至發(fā)稿，電話無人接聽。
營收凈利持續(xù)下滑
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查閱招股書得知，中材節(jié)能成立于1998年6月1日，注冊資本3.27億元，主要從事水泥行業(yè)余熱發(fā)電設(shè)計、施工、總承包等業(yè)務(wù)，目前的核心技術(shù)是行業(yè)領(lǐng)先的純低溫余熱發(fā)電技術(shù)，自主開發(fā)了單壓、雙壓補(bǔ)汽、閃蒸補(bǔ)汽和復(fù)合等熱力循環(huán)系統(tǒng)，形成了較為完整的技術(shù)體系。
中材節(jié)能在招股書中表示，其所從事的工業(yè)余熱、余壓利用行業(yè)是國家“十二五”規(guī)劃和“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的重點發(fā)展方向，也是全球工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能減排的最主要、最有效措施之一，發(fā)展前景廣闊。
不過，招股書顯示，中材節(jié)能2012年度實現(xiàn)營收12.04億元、實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1.37億元，分別較2011年度下降9.22%、38.92%。
對此，中材節(jié)能解釋稱，2012年以來受我國宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩、全球經(jīng)濟(jì)周期性波動等因素的影響，公司的下游行業(yè)出現(xiàn)不景氣。潛在的市場需求轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的業(yè)務(wù)合同的周期延長，同時競爭加劇導(dǎo)致利潤空間壓縮，使公司2012年度出現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績下滑。
招股書顯示，中材節(jié)能2013年度實現(xiàn)營收10.60億元、實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤9096.68萬元，分別較2012年度下降11.98%、33.61%。
對此，中材節(jié)能表示，2013年度公司簽署余熱發(fā)電EPC、EP合同10.22億元，相比2012 年度增長52.55%，但合同轉(zhuǎn)化為收入尚需一段時間，同時，市場競爭依然激烈。根據(jù)公司余熱發(fā)電 EPC、EP合同的執(zhí)行周期特點，2013年新簽署的合同特別是2013年下半年簽署的合同將主要在2014年執(zhí)行并形成收入。
境外業(yè)務(wù)風(fēng)險陡增
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解到，中材節(jié)能近年來境外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，自2007年以來，先后與法國拉法基(Lafarge)、瑞士豪西蒙(Holcim)、德國海德堡(Heidelberg)、泰國水泥(SCG)等國際知名水泥企業(yè)集團(tuán)簽訂了余熱發(fā)電EPC、EP、BOOT合同，業(yè)務(wù)范圍已拓展至歐洲、東南亞、南亞、西亞、非洲等地區(qū)。
截至該招股意向書簽署日，中材節(jié)能已簽署25項境外余熱發(fā)電業(yè)務(wù)合同，涉及水泥生產(chǎn)線40條，境外市場份額處于領(lǐng)先地位。
招股書顯示，2011至2013年，中材節(jié)能報告期內(nèi)境外業(yè)務(wù)收入分別為4.75億元、5.55億元、2.88億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的35.86%、46.32%、27.29%。
目前，中材節(jié)能的境外業(yè)務(wù)主要分布在土耳其、泰國、菲律賓、越南、巴基斯坦、阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、馬來西亞、蘇丹、印度、伊拉克等國家。
招股書顯示，中材節(jié)能全資子公司武漢院在利比亞有正在執(zhí)行的EPC項目合同，鑒于當(dāng)?shù)啬壳罢尉謩莸木o張，該項目目前已暫停執(zhí)行，不排除該項目可能面臨遭受財產(chǎn)損失的風(fēng)險。公司已將利比亞項目現(xiàn)場的存貨約360.05萬元及固定資產(chǎn)41.60萬元全額計提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
對此，招股書提示，雖然公司在簽署境外合同前，對涉及項目業(yè)主、國家以及項目當(dāng)?shù)氐恼谓?jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行充分調(diào)研和論證，但各個國家的政治制度和法制體系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策、自然環(huán)境、宗教信仰和文化習(xí)俗、外交政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面的差異與變化，以及地方保護(hù)的不確定性，可能為公司境外業(yè)務(wù)帶來成本上升的經(jīng)營和履約風(fēng)險。
招股書顯示，中材節(jié)能2012年度實現(xiàn)營收12.04億元、實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1.37億元，分別較2011年度下降9.22%、38.92%；2013年度實現(xiàn)營收10.60億元、實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤9096.68萬元，分別較2012年度下降11.98%、33.61%。
另外，2011至2013年，中材節(jié)能報告期內(nèi)境外業(yè)務(wù)收入分別為4.75億元、5.55億元、2.88億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的35.86%、46.32%、27.29%。
招股書提示，各個國家的政治制度和法制體系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策、自然環(huán)境、宗教信仰和文化習(xí)俗、外交政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面的差異與變化，以及地方保護(hù)的不確定性，可能為公司境外業(yè)務(wù)帶來成本上升的經(jīng)營和履約風(fēng)險。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)就此致電中材節(jié)能董秘辦，截至發(fā)稿，電話無人接聽。
營收凈利持續(xù)下滑
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查閱招股書得知，中材節(jié)能成立于1998年6月1日，注冊資本3.27億元，主要從事水泥行業(yè)余熱發(fā)電設(shè)計、施工、總承包等業(yè)務(wù)，目前的核心技術(shù)是行業(yè)領(lǐng)先的純低溫余熱發(fā)電技術(shù)，自主開發(fā)了單壓、雙壓補(bǔ)汽、閃蒸補(bǔ)汽和復(fù)合等熱力循環(huán)系統(tǒng)，形成了較為完整的技術(shù)體系。
中材節(jié)能在招股書中表示，其所從事的工業(yè)余熱、余壓利用行業(yè)是國家“十二五”規(guī)劃和“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的重點發(fā)展方向，也是全球工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能減排的最主要、最有效措施之一，發(fā)展前景廣闊。
不過，招股書顯示，中材節(jié)能2012年度實現(xiàn)營收12.04億元、實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1.37億元，分別較2011年度下降9.22%、38.92%。
對此，中材節(jié)能解釋稱，2012年以來受我國宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩、全球經(jīng)濟(jì)周期性波動等因素的影響，公司的下游行業(yè)出現(xiàn)不景氣。潛在的市場需求轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的業(yè)務(wù)合同的周期延長，同時競爭加劇導(dǎo)致利潤空間壓縮，使公司2012年度出現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績下滑。
招股書顯示，中材節(jié)能2013年度實現(xiàn)營收10.60億元、實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤9096.68萬元，分別較2012年度下降11.98%、33.61%。
對此，中材節(jié)能表示，2013年度公司簽署余熱發(fā)電EPC、EP合同10.22億元，相比2012 年度增長52.55%，但合同轉(zhuǎn)化為收入尚需一段時間，同時，市場競爭依然激烈。根據(jù)公司余熱發(fā)電 EPC、EP合同的執(zhí)行周期特點，2013年新簽署的合同特別是2013年下半年簽署的合同將主要在2014年執(zhí)行并形成收入。
境外業(yè)務(wù)風(fēng)險陡增
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解到，中材節(jié)能近年來境外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，自2007年以來，先后與法國拉法基(Lafarge)、瑞士豪西蒙(Holcim)、德國海德堡(Heidelberg)、泰國水泥(SCG)等國際知名水泥企業(yè)集團(tuán)簽訂了余熱發(fā)電EPC、EP、BOOT合同，業(yè)務(wù)范圍已拓展至歐洲、東南亞、南亞、西亞、非洲等地區(qū)。
截至該招股意向書簽署日，中材節(jié)能已簽署25項境外余熱發(fā)電業(yè)務(wù)合同，涉及水泥生產(chǎn)線40條，境外市場份額處于領(lǐng)先地位。
招股書顯示，2011至2013年，中材節(jié)能報告期內(nèi)境外業(yè)務(wù)收入分別為4.75億元、5.55億元、2.88億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的35.86%、46.32%、27.29%。
目前，中材節(jié)能的境外業(yè)務(wù)主要分布在土耳其、泰國、菲律賓、越南、巴基斯坦、阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、馬來西亞、蘇丹、印度、伊拉克等國家。
招股書顯示，中材節(jié)能全資子公司武漢院在利比亞有正在執(zhí)行的EPC項目合同，鑒于當(dāng)?shù)啬壳罢尉謩莸木o張，該項目目前已暫停執(zhí)行，不排除該項目可能面臨遭受財產(chǎn)損失的風(fēng)險。公司已將利比亞項目現(xiàn)場的存貨約360.05萬元及固定資產(chǎn)41.60萬元全額計提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
對此，招股書提示，雖然公司在簽署境外合同前，對涉及項目業(yè)主、國家以及項目當(dāng)?shù)氐恼谓?jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行充分調(diào)研和論證，但各個國家的政治制度和法制體系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策、自然環(huán)境、宗教信仰和文化習(xí)俗、外交政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面的差異與變化，以及地方保護(hù)的不確定性，可能為公司境外業(yè)務(wù)帶來成本上升的經(jīng)營和履約風(fēng)險。
