1)我們認為,在今年50萬輛推廣目標將到期的末端效應推動下,后續(xù)政策仍有望加碼,下半年銷量好于上半年是大概率事件。我們維持之前的觀點不變:今年新能源汽車將繼續(xù)加速普及,公交公務物流領域?qū)⒊芍髁?全年有望實現(xiàn)至少翻倍增長,維持行業(yè)“看好“評級。

2)中國制造2025規(guī)劃重視發(fā)展傳統(tǒng)節(jié)能技術。我們?nèi)钥春靡园l(fā)動機、底盤、車身為主的輕量化、發(fā)動機渦輪增壓、GDI、SCR、高壓共軌、智能啟停及VVT等傳統(tǒng)節(jié)能減排技術的中長期應用與推廣前景。維持零部件板塊“看好“評級。

3)國內(nèi)消費需求升級、新能源汽車的快速普及以及政府鼓勵自動駕駛技術的開發(fā)使得汽車智能化與互聯(lián)網(wǎng)化的趨勢明晰,以車聯(lián)網(wǎng)為代表的智能互聯(lián)技術將憑借大數(shù)據(jù)云計算以C2B模式搶占客戶流量并最終變現(xiàn),未來發(fā)展空間大。目前國內(nèi)主流車企及零部件公司如上汽、廣匯、金固、均勝等紛紛先后通過自主開發(fā)、兼并收購以及合資合作的方式進軍車聯(lián)網(wǎng)與智能駕駛領域以搶占市場先機。

4)我們看好汽車零部件針對AM市場以O2O模式來整合B端資源,有效匹配C端需求,從而有助于控制C端流量,為最終變現(xiàn)打好基礎。具有渠道與資金優(yōu)勢的公司有望在整合配件資源方案擁有比較優(yōu)勢,比如整車集團、經(jīng)銷商集團以及優(yōu)質(zhì)零部件公司等。

5)隨著頂層設計的“1+N”國改方案出臺越發(fā)臨近,下半年國改有望成為A股熱點投資主題之一。我們認為,混改、管理層激勵與整體上市是汽車行業(yè)未來國改方式。其中,一汽集團整體上市持續(xù)推進將成為下半年市場關注重點。