鋼鐵電商不僅是鋼貿(mào)的未來,也會對整個鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)重大影響:鋼鐵電商是互聯(lián)網(wǎng)革命碰撞鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈整合下的產(chǎn)物,通過實現(xiàn)鋼貿(mào)功能的可視可積累,更精細化的交易和流通,更扁平化的流通渠道和更高水平的人物一體化,達到效率提升的效果。鋼鐵電商將導(dǎo)致鋼廠直供比例會大幅提升,鋼貿(mào)行業(yè)集中度大升,留下幾家大公司,競爭強度下降,毛利率改善;并引發(fā)鋼廠、傳統(tǒng)鋼貿(mào)商和互聯(lián)網(wǎng)背景鋼鐵電商圍繞著鋼材定價權(quán)展開激烈競爭。

不同于市場的主流觀點,我們認為鋼鐵電商是鋼貿(mào)電商化而非鋼貿(mào)平臺經(jīng)濟:京東模式而非淘寶模式才代表著鋼鐵電商的未來。寄售、自營和鋼廠電商平臺賣自己的貨沒有本質(zhì)的區(qū)別,無論背景如何只要立足第三方均有可能獲得成功。“撮合”交易是互聯(lián)網(wǎng)流量思維在鋼貿(mào)領(lǐng)域的經(jīng)典應(yīng)用,有其特有的價值,不必苛責(zé)鋼貿(mào)的實物背景。鋼鐵電商“流量集中與變現(xiàn)”的盈利模式已清晰。

鋼貿(mào)是工作場景而非生活場景:利益分配而非用戶體驗是鋼鐵電商成功的關(guān)鍵。從各個入口的附加值來看,信息入口的用戶粘性最低。

資本優(yōu)勢是決定閉環(huán)能力的關(guān)鍵。鋼鐵電商的大數(shù)據(jù)缺乏稀缺性和互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈缺乏廉價資金來源導(dǎo)致靜態(tài)來看難以給鋼鐵電商相關(guān)業(yè)務(wù)以樂觀的預(yù)期,但如果這些業(yè)務(wù)能帶來動態(tài)的競爭優(yōu)勢仍然可以階段性給予高估值。

互聯(lián)網(wǎng)正在去魅化:“互聯(lián)網(wǎng)+”是政府意志向互聯(lián)網(wǎng)的致敬,互聯(lián)網(wǎng)的工具化和基礎(chǔ)設(shè)施化特征日益明顯,傳統(tǒng)行業(yè)場景邊際價值在上升,傳統(tǒng)行業(yè)和國企觸網(wǎng)有可能取得成功。

鋼鐵電商的終極之戰(zhàn)正在開啟:我們認為到2020年鋼鐵電商的最終格局將定型,并開啟鋼鐵業(yè)的工業(yè)化和信息化的深度融合。鋼鐵電商的最終格局很可能是“三國演義”:鋼廠電商是魏國;互聯(lián)網(wǎng)電商是蜀國,;鋼貿(mào)商電商是吳國。