2015年4月8日國務院總理李克強召開國務院常務會議，決定在全國范圍清理規(guī)范涉企收費、下調(diào)燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價和工商業(yè)用電價格、依法適當降低鐵礦石資源稅征收比例，多措并舉減輕企業(yè)負擔，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

水泥行業(yè)將直接受益于電價改革。水泥行業(yè)是一個高耗電行業(yè)，在不考慮余熱發(fā)電的情況下水泥企業(yè)每生產(chǎn)1噸水泥需要90-95度電左右，取中位數(shù)92度測量，按照全國工業(yè)用電每度平均價格在0.6元計算，生產(chǎn)每噸水泥需耗電55元，占每噸水泥成本的26.2%.

水泥行業(yè)耗電水平持續(xù)下降，成本改善取決于電改力度，分析人士指出建議關(guān)注低估值龍頭海螺水泥、華新水泥等。電改的推進對水泥行業(yè)有一定的減緩作用，但是隨著新型干法在水泥行業(yè)的應用，企業(yè)更加著重節(jié)能減排并利用余熱發(fā)電，預計水泥行業(yè)的耗電水平在未來將持續(xù)下降。

根據(jù)國外經(jīng)驗，電改長期推進可以使電價下降20%左右，因此我們預計短期內(nèi)電價的小幅下降對水泥企業(yè)成本改善不太顯著，長期來看隨著電改的推進，電價下降幅度增大對成本改善顯著。重點推薦低估值龍頭海螺水泥、華新水泥，此外《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃》或?qū)⒂?月底發(fā)布，建議關(guān)注冀東水泥、金隅股份;隨著“一帶一路”政策推進，推薦關(guān)注天山股份、上峰水泥、青松建化、西部建設(shè)等。