隨著國(guó)內(nèi)環(huán)保意識(shí)的加強(qiáng)，新能源汽車獲得了國(guó)家及地方政府的高度重視，做為新能源汽車推廣的配套設(shè)施，充電樁的快速建設(shè)已成為推動(dòng)新能源汽車快速推廣的重要一環(huán)，只有在充電樁數(shù)目放量后，新能源汽車才會(huì)得以大量使用。本周，受港交所上市公司泰坦能源技術(shù)大漲影響，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)中充電樁概念股也紛紛發(fā)威，以?shī)W特迅、上海普天、萬(wàn)馬股份等為代表的充電樁概念股紛紛以漲停報(bào)收，而充電樁概念也由此成為本周百度股市通熱搜指數(shù)最受關(guān)注熱點(diǎn)之一。

萬(wàn)億充電樁市場(chǎng)待掘

目前，我國(guó)新能源汽車面臨“車多樁少”的現(xiàn)狀。截至2014上半年，我國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)銷量在6萬(wàn)輛左右。但是隨著銷量的增長(zhǎng)，充電樁數(shù)量存在很大缺口，不能滿足用戶的充電需求，成為制約電動(dòng)汽車推廣的瓶頸。相關(guān)資料顯示，全國(guó)目前累計(jì)建成充電樁僅為2.5萬(wàn)個(gè)左右。以充電接口與新能源汽車數(shù)量比例不低于1∶1這一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，目前充電樁數(shù)量嚴(yán)重不足，存在著巨大的增量空間。

根據(jù)國(guó)務(wù)院《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012~2020年)》，到2015年，我國(guó)純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量力爭(zhēng)達(dá)到50萬(wàn)輛;到2020年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車生產(chǎn)能力達(dá)200萬(wàn)輛、累計(jì)產(chǎn)銷量超過(guò)500萬(wàn)輛。在此背景下，充電站、充電樁建設(shè)迫在眉睫。根據(jù)國(guó)家新能源汽車推廣規(guī)劃，2015年，電動(dòng)汽車充電站規(guī)模將達(dá)到4000座，2016年~2020年，國(guó)網(wǎng)建設(shè)充電站目標(biāo)高達(dá)10000座，建成完整的“四縱四橫”電動(dòng)汽車充電網(wǎng)絡(luò)。以上海、北京為例，上海計(jì)劃2015年建成6000個(gè)充電樁，而北京雖然已建成了約6600個(gè)充電樁及5座換電場(chǎng)站，但仍決定在2015年力爭(zhēng)在六環(huán)內(nèi)建成平均服務(wù)半徑為5公里的充電網(wǎng)絡(luò)。

“今年《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》和《充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指導(dǎo)意見(jiàn)》有望同時(shí)出臺(tái)。”興業(yè)證券(601377,股吧)認(rèn)為，這兩項(xiàng)新規(guī)是充電基建在中長(zhǎng)期未來(lái)方向、目標(biāo)要求、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、具體分工等的綱領(lǐng)性文件，將從頂層設(shè)計(jì)上推動(dòng)充電樁的建設(shè)進(jìn)程。相關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示，按照目前我國(guó)公路435萬(wàn)公里的總里程，每100公里公路需建設(shè)4座充電站，每座充電站需有25個(gè)充電樁(成本約250萬(wàn)元)測(cè)算，大約需要4350億元的總投資規(guī)模。如考慮到城市公共充電設(shè)施和家庭自用充電樁的投資，則整個(gè)充電樁市場(chǎng)的總投資有望達(dá)到萬(wàn)億級(jí)別。當(dāng)然，由于充電站的建設(shè)還需要大量監(jiān)控系統(tǒng)、電池檢測(cè)系統(tǒng)等設(shè)備，這又會(huì)帶動(dòng)配套設(shè)備的市場(chǎng)需求。據(jù)廣證恒生預(yù)測(cè)，未來(lái)6年內(nèi)，充電站的建設(shè)將帶來(lái)326億元的充電機(jī)市場(chǎng)，同時(shí)還將帶動(dòng)其他配套設(shè)備需求320億元以上，帶動(dòng)慢充樁市場(chǎng)需求195.2億元，帶動(dòng)快充樁市場(chǎng)需求69.7億元。

充電樁在未來(lái)將重新角色定位

“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著電動(dòng)汽車不斷推廣，充電設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)鏈也將逐步盤活，充電需求將顯著增加。”分析師向記者表示，電改放開(kāi)后，充電設(shè)施建設(shè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，民營(yíng)資本等有望進(jìn)入，而隨著各界資本紛紛進(jìn)入充電運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，設(shè)備企業(yè)+資本進(jìn)行的轉(zhuǎn)型將帶來(lái)各種運(yùn)營(yíng)模式的創(chuàng)新。在國(guó)家新能源汽車補(bǔ)貼政策持續(xù)推進(jìn)、各城市新能源汽車規(guī)劃陸續(xù)出臺(tái)的支持下，充電網(wǎng)絡(luò)將加速普及，逐漸進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段。

記者了解到，充電基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃即將出臺(tái)?！兑?guī)劃》以到2020年實(shí)現(xiàn)500萬(wàn)輛新能源汽車發(fā)展目標(biāo)為預(yù)判，按照一輛車對(duì)應(yīng)1個(gè)慢充、0.2個(gè)快充計(jì)算，預(yù)計(jì)至2020年將會(huì)催生500萬(wàn)個(gè)慢充和100萬(wàn)個(gè)快充的市場(chǎng)需求。除了預(yù)期行業(yè)規(guī)模將迅速擴(kuò)大外，相關(guān)研究人士還指出，充電樁未來(lái)將成為充電變現(xiàn)的重要載體，是能源互聯(lián)網(wǎng)的新入口，行業(yè)價(jià)值有望得到重估，在充電樁數(shù)目放量后，產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的核心將逐步從硬件制造向充電樁運(yùn)營(yíng)遷移。最終，充電樁將扮演能源互聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)中的變現(xiàn)端口和流量入口的角色，整個(gè)行業(yè)的價(jià)值將通過(guò)盈利模式創(chuàng)新而被不斷重估。

“充電樁智能搜集數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)緩存、遠(yuǎn)程管理，蘊(yùn)藏著“TheInternetofthings”的物聯(lián)網(wǎng)藍(lán)海。”興業(yè)證券認(rèn)為，充電樁天然具有支付終端的性質(zhì)，有助于培養(yǎng)車主的消費(fèi)習(xí)慣，借此直接或間接地打開(kāi)車聯(lián)網(wǎng)廣闊的娛樂(lè)、應(yīng)用等空間，催生虛擬支付場(chǎng)景。

四維度關(guān)注充電樁領(lǐng)域

在投資機(jī)會(huì)上，分析師看好新電改帶來(lái)的能源互聯(lián)革命給予充電站市場(chǎng)的前景。認(rèn)為新電改后將更加市場(chǎng)化，吸引更多民資進(jìn)入，激活國(guó)內(nèi)充電站市場(chǎng)。而資本市場(chǎng)對(duì)充電樁相關(guān)設(shè)備制造商估值將逐步從制造業(yè)向杠桿化運(yùn)營(yíng)商、服務(wù)商的估值邏輯轉(zhuǎn)變，而未來(lái)商業(yè)模式與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的結(jié)合勢(shì)必進(jìn)一步推進(jìn)充電樁制造商價(jià)值的再評(píng)估。

從投資邏輯上分析，可從4個(gè)維度優(yōu)先選擇：1，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)提早布局充電設(shè)施運(yùn)營(yíng)服務(wù)領(lǐng)域的個(gè)股將充分受益于轉(zhuǎn)型初期行業(yè)再估值的高速增長(zhǎng)，建議關(guān)注特銳德、奧特迅、易事特、科陸電子;2，具備央企背景、政府優(yōu)勢(shì)，融資成本低，擁有豐富充電設(shè)施建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的公司，建議關(guān)注上海普天、國(guó)電南瑞;3，充電設(shè)施運(yùn)營(yíng)與物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)融合，“車聯(lián)網(wǎng)”“樁聯(lián)網(wǎng)”等互聯(lián)網(wǎng)模式不斷涌現(xiàn)，使運(yùn)營(yíng)商可以挖掘電動(dòng)汽車售前咨詢、節(jié)能用車咨詢、銷售、租賃、保養(yǎng)維修、零部件、廣告等一系列附加價(jià)值，充電服務(wù)則成為未來(lái)充電站運(yùn)營(yíng)商的流量“入口”，行業(yè)想象空間巨大，關(guān)注萬(wàn)馬股份、眾業(yè)達(dá);4，杠桿較低、充電運(yùn)營(yíng)服務(wù)潛在進(jìn)入者，一旦切入帶來(lái)基本面的巨大變化和反轉(zhuǎn)，設(shè)備+資本杠桿空間將充分受益行業(yè)再估值的增長(zhǎng)，可關(guān)注中恒電氣、南洋股份。