環(huán)保訴求增強是特高壓將加快推進的關(guān)鍵因素,區(qū)域大氣污染治理需加大跨區(qū)電力外送。特高壓經(jīng)歷了諸多質(zhì)疑后,從2013年年底到2014年年初,隨著國家對京津冀、長三角、珠三角大氣污染防治愿望的增強,通過跨區(qū)供給,減少一次能源在這些發(fā)達(dá)地區(qū)就地產(chǎn)生、就地消耗得到了能源局、發(fā)改委以及國務(wù)院的認(rèn)可。預(yù)計到2020年,京津冀魯?shù)貐^(qū)接受外來電力規(guī)模將達(dá)到7500萬千瓦左右,占2020年最大負(fù)荷的三分之一。2020年江浙滬地區(qū)將接受新增區(qū)外送電3300萬千瓦,共計接受電力8200千瓦左右。2020年珠三角將新增送電規(guī)模1400千瓦,共計接受電力3250萬千瓦。

特高壓支撐我國能源結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略、大環(huán)保產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的推進,依托于特高壓的電能替代戰(zhàn)略望上升到國家層面。由于我國能源負(fù)荷地與資源稟賦地遠(yuǎn)距離分離,按照未來電力流情況,跨區(qū)交易的大幅提升將支撐特高壓線路的建設(shè)。光伏、風(fēng)電等新能源的并網(wǎng)外送、對中東部發(fā)達(dá)地區(qū)增加電力供應(yīng)減少霧霾等作為環(huán)保戰(zhàn)略的重要支撐以及后續(xù)中東部地區(qū)電能替代的加快將推動特高壓線路的快速建設(shè)。
    
特高壓遠(yuǎn)景投資1.2萬億,2014年“3交3直”核準(zhǔn)開工是大概率事件。按照國家電網(wǎng)2020年“五縱五橫一環(huán)網(wǎng)”特高壓交流以及27回直流的規(guī)劃,遠(yuǎn)景投資1.2萬億。我們估算2014年特高壓“3交3直”核準(zhǔn)開工是大概率事件,特高壓在2014年將迎來大爆發(fā)。
    
投資策略:三條主線選擇受益標(biāo)的。輸變電設(shè)備強烈推薦平高電氣、特變電工,建議積極關(guān)注中國西電;特高壓建設(shè)將加快風(fēng)電消納,強烈推薦華儀電氣、金鳳科技;特高壓跨區(qū)電力輸送推動上游配套電站建設(shè),強烈推薦首航節(jié)能。