中國(guó)電動(dòng)車的熱度與實(shí)際推廣情況存在很大差距。12月11日上海安亭汽車金融論壇上，由建元資本和羅蘭貝格共同發(fā)布的國(guó)內(nèi)首個(gè)《中國(guó)新能源汽車租賃報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”)表明，截至今年9月份，新能源汽車示范城市推廣進(jìn)度僅完成了11.48%。
而按照2014年、2015年兩年、全國(guó)新能源示范城市申報(bào)總量33萬(wàn)輛，以及到今年年底有望實(shí)現(xiàn)新能源汽車6萬(wàn)臺(tái)銷售的數(shù)字計(jì)算，現(xiàn)在時(shí)間過(guò)半，只完成了新能源汽車推廣計(jì)劃的18%。
正因如此，電動(dòng)車百人會(huì)專家王秉剛在12月20日舉辦的“中國(guó)新能源汽車消費(fèi)高峰論壇”上呼吁，2015年新能源汽車推廣的重點(diǎn)任務(wù)包括：各部門(mén)聯(lián)手解決基礎(chǔ)設(shè)施問(wèn)題;繼續(xù)將公共領(lǐng)域新能源汽車推廣放在重要位置;努力拓展新能源汽車乘用車市場(chǎng)，包括私人購(gòu)買和租賃。
新能源汽車推廣理想與現(xiàn)實(shí)的差距，迫切需要更加可行的解決方案。“新能源汽車更需要汽車金融，新能源汽車沒(méi)有經(jīng)過(guò)大規(guī)模驗(yàn)證，除掉續(xù)航里程焦慮，電池的衰減未來(lái)會(huì)如何影響這款車，國(guó)內(nèi)還沒(méi)有人經(jīng)歷過(guò)，電動(dòng)車的二手車市場(chǎng)更是沒(méi)有形成。也就是說(shuō)，除了里程焦慮，電動(dòng)車還存在有所有權(quán)焦慮。”建元資本董事長(zhǎng)王煒在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪時(shí)表示。
“全款或者貸款買車都是買了這款車的所有權(quán)，而融資租賃恰恰解決了電動(dòng)車的所有權(quán)焦慮。”王煒認(rèn)為，融資租賃、分時(shí)租賃是電動(dòng)車從生產(chǎn)走向終端銷售主要的推動(dòng)力、渠道和途徑。
報(bào)告預(yù)測(cè)，未來(lái)融資租賃在新能源汽車領(lǐng)域市場(chǎng)前景廣闊。目前，新能源汽車領(lǐng)域融資租賃的滲透率約為14%，預(yù)計(jì)到2025年，新能源汽車銷量不低于500萬(wàn)輛，融資租賃滲透率至少達(dá)到22%。
實(shí)際上，融資租賃通過(guò)先期的電動(dòng)車買入或者其他形式的資本先期投入，打通了電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)，調(diào)動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈參與者的積極性，大大促進(jìn)了新能源汽車推廣的速度。
目前，新能源汽車市場(chǎng)的主體主要包括整車制造商、充電服務(wù)供應(yīng)商、整合商、電池制造商、充電設(shè)備制造商和政府，而新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了新能源汽車前期的車輛及電池技術(shù)的研發(fā)，到中期的車輛交易、維修、延保、金融服務(wù)等一系列業(yè)務(wù)，以及后期的電力能源優(yōu)化以及相關(guān)交通增值服務(wù)。
羅蘭貝格汽車行業(yè)合伙人張君毅在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪時(shí)表示，汽車金融及租賃服務(wù)是新能源汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中最具有盈利能力的環(huán)節(jié)，毛利率高達(dá)30%左右。
保值回購(gòu)+殘值租賃
除了所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，新能源汽車殘值的不確定性，也是阻礙其發(fā)展的重要原因。為了消除消費(fèi)者的顧慮，國(guó)內(nèi)外新能源汽車紛紛推出保值回購(gòu)政策，對(duì)三到五年后的汽車殘值進(jìn)行鎖定。
保值回購(gòu)，即消費(fèi)者在購(gòu)車時(shí)廠家承諾在消費(fèi)者購(gòu)車后的一定時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格對(duì)車輛進(jìn)行回購(gòu)，鎖定殘值。目前，國(guó)內(nèi)外提供電動(dòng)車保值回購(gòu)服務(wù)的代表性廠家包括特斯拉和東風(fēng)日產(chǎn)。按照東風(fēng)日產(chǎn)啟辰晨風(fēng)的“E享無(wú)憂5年回購(gòu)”規(guī)定，自購(gòu)車發(fā)票開(kāi)具起五年后，在正常用車條件下并滿足東風(fēng)日產(chǎn)保值回購(gòu)條款要求，啟辰承諾按不低于5.5萬(wàn)元的價(jià)格提供回購(gòu)服務(wù)。
“整車廠進(jìn)行殘值回購(gòu)，催生市場(chǎng)，汽車金融公司輔以融資租賃工具，這樣就可以鎖定殘值風(fēng)險(xiǎn)。新能源汽車剛剛起步，需要廠商以做市商的方式來(lái)解決問(wèn)題。”王煒表示，無(wú)論是資產(chǎn)交易所還是股票交易所，都有一個(gè)根本制度就是做市商制度(market maker)，交投不活躍，需要交易所負(fù)責(zé)買和賣。同樣新能源汽車行業(yè)也應(yīng)該引入做市商制度。
這不是先例，特斯拉目前的保值回購(gòu)，就獲得了兩家美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的支持，其中之一就是著名的富國(guó)銀行。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示2013年保值回購(gòu)的融資租賃為特斯拉貢獻(xiàn)了25%的銷量。
汽車廠家推出保值回購(gòu)的政策，對(duì)車輛殘值進(jìn)行鎖定，為融資租賃公司開(kāi)展“帶殘值的租賃”奠定了基礎(chǔ)。所謂帶殘值的融資租賃，即用戶每月所支付的租金主要由車輛貶值金額及折舊決定，折舊是廠商建議零售價(jià)及其租期結(jié)束后車輛殘值之間的差額，即“車價(jià)-殘值”是融資租賃成本的主要決定因素。殘值越高，每月的租金成本將越低。
“帶殘值的融資租賃比不帶殘值的融資租賃和車貸的月供還要低，會(huì)減少用戶每月的現(xiàn)金流壓力，同時(shí)用戶還可以根據(jù)自己對(duì)車輛的喜愛(ài)程度選擇租賃的年限。”王煒告訴記者。
特斯拉和啟辰晨風(fēng)“保值回購(gòu)”的模式，加上融資租賃的方式“以租代售”，不僅減少消費(fèi)者對(duì)于殘值的顧慮，實(shí)現(xiàn)批量推廣，也能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的二手車源，有利于新能源汽車成熟二手車市場(chǎng)的建立和殘值數(shù)據(jù)的形成。可以預(yù)見(jiàn)，保值回購(gòu)與融資租賃的結(jié)合將成為未來(lái)新能源汽車大規(guī)模推廣的有效途徑。
“與傳統(tǒng)的汽車金融機(jī)構(gòu)不同，建元資本將充分利用融資租賃的業(yè)態(tài)優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展新能源汽車融資租賃、余值租賃、汽車電商的網(wǎng)上直客融資。”王煒強(qiáng)調(diào)。建元資本，全稱建元鼎銘國(guó)際融資租賃有限公司，于2014年在上海注冊(cè)成立，致力于服務(wù)汽車全產(chǎn)業(yè)鏈。
充電站也是融資租賃標(biāo)的物
研究數(shù)據(jù)表明，目前全球范圍內(nèi)汽車消費(fèi)30%為現(xiàn)金購(gòu)車，另外70%借助金融杠桿，其中普通汽車信貸占據(jù)55%，融資租賃占15%。在北美，汽車金融的滲透率高達(dá)80%，其中融資租賃46%，普通汽車貸款僅為34%，美國(guó)有30%的新車直接批發(fā)給融資租賃公司。相反，我國(guó)汽車金融發(fā)展相對(duì)滯后，汽車金融滲透率為20%左右，汽車融資租賃的滲透率不到3%。
2014年7月28日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確提出融資租賃是與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)密切相關(guān)、迫切需要發(fā)展的11個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域之一。
對(duì)于個(gè)人消費(fèi)者而言，融資租賃緩解資金壓力的作用不言而喻。對(duì)新能源汽車批量運(yùn)營(yíng)來(lái)說(shuō)，以融資租賃的形式導(dǎo)入，能夠有效降低新能源汽車批量運(yùn)營(yíng)的資金壓力，改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，釋放企業(yè)的銀行融資能力。
同時(shí)，相比于傳統(tǒng)的信貸期限較短的缺點(diǎn)，融資租賃的租賃期限往往和標(biāo)的物的經(jīng)濟(jì)壽命相當(dāng)，采用融資租賃的方式能夠降低企業(yè)每期的債務(wù)壓力，將資金投入到其生產(chǎn)項(xiàng)目或業(yè)務(wù)發(fā)展上，以較少的先期成本投入獲得所需設(shè)備的使用權(quán)，創(chuàng)造企業(yè)利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目的。
其實(shí)，融資租賃的模式對(duì)于新能源在公交車、公務(wù)車以及出租車上的市場(chǎng)化推廣，也很有意義。因?yàn)楣还?、政府部門(mén)、和出租車公司很難承受新能源汽車的高額成本，但采用融資租賃模式，即融資租賃公司從整車廠批量采購(gòu)車輛，推出帶殘值的融資租賃服務(wù)，而上述單位只需每月支付租金即可。
更為重要的是，融資租賃同樣可以助力充電基礎(chǔ)設(shè)置建設(shè)，因?yàn)槿谫Y租賃的標(biāo)的物不僅局限在車輛本身，充電站設(shè)備和充電樁也都是融資租賃天然優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的物，以融資租賃的形式對(duì)新增基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行資金支持，以售后回租的形式釋放已有充電設(shè)施融資能力，不僅能夠解決充電設(shè)施運(yùn)營(yíng)企業(yè)面臨的一次性投入過(guò)大的問(wèn)題，也能釋放企業(yè)資金壓力，推動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
“按照2020年，新能源汽車?yán)塾?jì)銷量500萬(wàn)輛、以單車單樁1萬(wàn)元的造價(jià)計(jì)算，2020年充電樁的價(jià)值至少在500億以上，這部分投入不可能依靠政府補(bǔ)貼，而融資租賃也是一種模式。”張君毅呼吁，新能源汽車融資租賃是新事物需要得到政府的支持，建議把融資租賃納入到整個(gè)央行的征信體系，同時(shí)開(kāi)拓融資租賃企業(yè)的融資渠道問(wèn)題。
王煒強(qiáng)調(diào)，新能源目前最大的困境，就是需要合適的產(chǎn)品、好的批量運(yùn)營(yíng)模式，加上比較完善的充電設(shè)施。目前問(wèn)題是批量運(yùn)營(yíng)和充電設(shè)施的“雞與蛋之爭(zhēng)”。“只有新能源汽車達(dá)到一定的量，這個(gè)行業(yè)才能正向自我循環(huán)，政府不斷地貼補(bǔ)，就是因?yàn)檫_(dá)到一定量的時(shí)候，動(dòng)力機(jī)制就產(chǎn)生了。”
