IHS化學(xué)公司針對(duì)《世界對(duì)二甲苯2014年分析》報(bào)告稱(chēng)，中國(guó)精對(duì)苯二甲酸(PTA)市場(chǎng)的新一輪對(duì)二甲苯(PX)擴(kuò)能正在韓國(guó)如火如荼地進(jìn)行，中東 和東南亞也將投產(chǎn)部分新增PX產(chǎn)能，這標(biāo)志著世界PX將出現(xiàn)嚴(yán)重過(guò)?，F(xiàn)象，未來(lái)PX行業(yè)將面臨開(kāi)工率和利潤(rùn)率下降以及新一輪重組。

　　韓國(guó)產(chǎn)能行將翻番

　　IHS化學(xué)公司負(fù)責(zé)亞洲纖維和原料業(yè)務(wù)的經(jīng)理Ashish Pujari表示：“我認(rèn)為PX供應(yīng)能力將嚴(yán)重過(guò)剩。雖然從歷史上看，韓國(guó)PX裝置的開(kāi)工率一直都超過(guò)100%，考慮到未來(lái)5年P(guān)X產(chǎn)能將大幅提升，據(jù)此預(yù)測(cè)PX裝置的開(kāi)工率將顯著降低。”

　　韓國(guó)PX大幅擴(kuò)能始于2013年。韓國(guó)HC石化公司當(dāng)年于大山投產(chǎn)了一套80萬(wàn)噸/年P(guān)X裝置。今年，三星道達(dá)爾、SK全球化學(xué)和SKJX日本公司共計(jì)330萬(wàn)噸/年P(guān)X產(chǎn)能將投產(chǎn)。GSC太陽(yáng)公司2015年還將在麗水投產(chǎn)一套100萬(wàn)噸/年裝置?？傮w來(lái)看，這些項(xiàng)目將使韓國(guó)在4年內(nèi)PX產(chǎn)能增加近一倍，即由2012年的530萬(wàn)噸/年快增至2016年的1050萬(wàn)噸/年。

　　韓國(guó)石化公司大上PX項(xiàng)目主要是考慮到：全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟造成煉油商利潤(rùn)疲軟，生產(chǎn)石化產(chǎn)品可以增加盈利。Pujari分析指出，從世界范圍來(lái)看，煉油商都希望增加石化產(chǎn)品的比重，以抵消未來(lái)幾年汽油需求下降造成的預(yù)期盈利下降。

　　實(shí)際上，韓國(guó)這些PX項(xiàng)目在實(shí)施當(dāng)中也遭遇到了一些障礙。SK全球公司2012年8月在仁川開(kāi)始建設(shè)130萬(wàn)噸/年P(guān)X工廠時(shí)，就遭到當(dāng)?shù)鼐用駨?qiáng)烈抗議。到今年1月，該項(xiàng)目已完成90%。在2月4日公司去年第四季度財(cái)報(bào)會(huì)議上，其母公司SK創(chuàng)新公司表示，該項(xiàng)目將如期完成。

　　SKJX日本公司在蔚山的項(xiàng)目和GSC太陽(yáng)公司在麗水的項(xiàng)目面臨的是相關(guān)法律問(wèn)題。兩家都是合資企業(yè)，前者是SK全球和JX新日本石油的合資公司，后者是GS加德士與日本昭和殼牌石油以及太陽(yáng)石油之間的合資公司。雖然這些項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)行了幾年，但因?yàn)轫n國(guó)的《外國(guó)人投資促進(jìn)法》，其所有權(quán)問(wèn)題沒(méi)有得到解決。1998年通過(guò)的這條法律規(guī)定，禁止子公司分享所有權(quán)。SK全球是SK創(chuàng)新的子公司，GS加德士是GS集團(tuán)的子公司，均屬于法律限制范圍。不過(guò)，上個(gè)月該法案已得到修訂，允許合作伙伴最高持有項(xiàng)目50%股份。

　　擴(kuò)能源起中國(guó)需求

　　Pujari指出，當(dāng)初這些生產(chǎn)商計(jì)劃新建以上PX項(xiàng)目時(shí)，東北亞地區(qū)的PX需求增速非常迅猛，主要受滌綸市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的刺激。IHS化學(xué)的數(shù)據(jù)顯示，2008-2013年，東北亞地區(qū)的PX需求年均增速接近9%，期間該地區(qū)PX市場(chǎng)新增需求700萬(wàn)噸，達(dá)到2100萬(wàn)噸/年。新增需求主要來(lái)自中國(guó)。中國(guó)作為滌綸消費(fèi)大國(guó)，2008-2013年新增滌綸需求接近1100萬(wàn)噸/年，占全球新增需求的2/3。尤其是2010年和2011年需求非?；鸨?dāng)時(shí)棉花價(jià)格飆升，而滌綸是棉花最經(jīng)濟(jì)和最合適的替代產(chǎn)品。

　　與此同時(shí)，中國(guó)決定增加本土滌綸和PTA原料的產(chǎn)量以削減對(duì)進(jìn)口貨物的依賴(lài)。2008~2013年，中國(guó)新增滌綸產(chǎn)能1600萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)能達(dá)到3600萬(wàn)噸/年，增幅達(dá)到80%，而同期東北亞其他國(guó)家僅新增滌綸產(chǎn)能15萬(wàn)噸/年。同時(shí)，中國(guó)新增PTA產(chǎn)能2100萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)能達(dá)到3300萬(wàn)噸/年，增幅高達(dá)170%。而東北亞其他國(guó)家PTA產(chǎn)能則減少約100萬(wàn)噸/年，全球其他地區(qū)PTA產(chǎn)能也僅新增了300萬(wàn)噸/年。

　　但中國(guó)PX產(chǎn)能擴(kuò)張幅度相對(duì)比較緩慢，2008-2013年，中國(guó)新增PX產(chǎn)能僅560萬(wàn)噸/年；而要完全滿足中國(guó)新建PTA裝置的原料需求，需要配套的PX產(chǎn)能為1300萬(wàn)噸/年。需求和產(chǎn)能之間的巨大缺口導(dǎo)致期間中國(guó)PX進(jìn)口量增長(zhǎng)近3倍，達(dá)到850萬(wàn)噸/年，這是促使韓國(guó)生產(chǎn)商掀起此輪PX擴(kuò)能熱潮的動(dòng)力所在。

　　據(jù)預(yù)測(cè)，中國(guó)PX進(jìn)口量還將繼續(xù)增長(zhǎng)。IHS化學(xué)公司預(yù)計(jì)，2014年中國(guó)PX新增產(chǎn)能將超過(guò)200萬(wàn)噸/年，但是到2018年不會(huì)有新建項(xiàng)目，預(yù)計(jì)到2018年中國(guó)PX進(jìn)口量將達(dá)到1300萬(wàn)噸。

　　產(chǎn)業(yè)重組難以避免

　　Pujari表示，受經(jīng)濟(jì)增速減慢導(dǎo)致需求增長(zhǎng)放緩以及中國(guó)大量新建產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)的影響，未來(lái)幾年中國(guó)對(duì)于進(jìn)口PX的需求不可能出現(xiàn)前幾年這樣快速增長(zhǎng)的局面。此外，韓國(guó)并非希望增加對(duì)中國(guó)PX貿(mào)易唯一的國(guó)家。在東南亞，三套PX裝置正在建設(shè)之中。裕廊島芳烴公司正在新加坡新建一套80萬(wàn)噸/年的PX裝置，預(yù)計(jì)2014年中期投產(chǎn)。越南NghiSon正在新建一套35萬(wàn)噸/年的PX裝置，預(yù)計(jì)2017年建成投產(chǎn)。恒逸石化宣布在文萊新建一座煉油廠和一套150萬(wàn)噸/年的PX裝置，預(yù)計(jì)2016年投產(chǎn)。此外，還有更多的項(xiàng)目正在評(píng)估之中。

　　此外，中東地區(qū)也有很多的PX項(xiàng)目正在實(shí)施。在沙特阿拉伯，2018年之前將新增460萬(wàn)噸/年的PX產(chǎn)能。沙特阿美道達(dá)爾煉化公司位于朱拜勒的一套70萬(wàn)噸/年P(guān)X裝置將在今年投產(chǎn)。拉比格煉化公司位于拉比格的一套135萬(wàn)噸/年P(guān)X裝置和延布阿美中石化煉化公司位于延布的一套70萬(wàn)噸/年P(guān)X裝置將在2016年投產(chǎn)。沙特阿美位于拉斯努拉的一套120萬(wàn)噸/年P(guān)X裝置將在2017年投產(chǎn)，位于吉贊的一套65萬(wàn)噸/年P(guān)X裝置將在2018年投產(chǎn)。

　　據(jù)IHS稱(chēng)，全球PX總產(chǎn)能預(yù)計(jì)將從2013年的4100萬(wàn)噸/年提升至2018年時(shí)的近6000萬(wàn)噸/年，不過(guò)產(chǎn)能的合理化調(diào)整應(yīng)該能減少實(shí)際的增加量。產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致的裝置平均開(kāi)工率水平下降預(yù)計(jì)將令近350萬(wàn)噸/年的舊產(chǎn)能退出市場(chǎng)。日本一些老的出口型PX裝置最有可能被市場(chǎng)淘汰。

　　Pujari表示，過(guò)去幾年，由于市場(chǎng)供應(yīng)短缺，韓日等國(guó)不斷哄抬PX供貨價(jià)格，造成國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格居高不下，行業(yè)利潤(rùn)可觀，其中亞洲PX生產(chǎn)商的經(jīng)營(yíng)情況更是好于北美和歐洲的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。不過(guò)，未來(lái)5年隨著該地區(qū)新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，亞洲生產(chǎn)商的盈利黃金期或?qū)⒔Y(jié)束，甚至可能出現(xiàn)虧損，因?yàn)閺漠?dāng)前來(lái)看，亞洲PX市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩的跡象。據(jù)IHS化學(xué)公司稱(chēng)，過(guò)去的一年中，亞洲PX價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)主要是受到供應(yīng)過(guò)剩以及市場(chǎng)需求疲軟的影響，而不是受到上游原油和石腦油市場(chǎng)波動(dòng)的影響。