上市融資讓原本就家底雄厚的大型化工企業(yè)添加了抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，這讓不少身單力薄的中小化工企業(yè)尤為羨慕。尤其面對(duì)當(dāng)前化工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)同質(zhì)化嚴(yán)重、環(huán)保壓力加大、資金嚴(yán)重不足等各種掣肘，不少中小企業(yè)希望能夠通過上市解決遇到的難題。然而，現(xiàn)實(shí)中的種種限制使得一些中小化企只能望“市”興嘆。與主板市場(chǎng)相比，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱：新三板）在去年推出，讓眾多中小化企在茫茫沙海中看到一片綠洲。那么，新三板給中小化企帶來了什么？中小化企登陸新三板的難度大不大？新三板能否滿足這些企業(yè)預(yù)期的發(fā)展目標(biāo)？對(duì)此，中國(guó)化工報(bào)記者進(jìn)行了采訪。
上市謀取行業(yè)話語權(quán)
2013年12月30日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司公布了14項(xiàng)相關(guān)配套措施，新三板制度框架基本完備，從次日起開始接受全國(guó)范圍內(nèi)符合條件的企業(yè)掛牌申請(qǐng)。消息公布后，眾多中小企業(yè)爭(zhēng)先恐后，僅在今年1月24日新三板全國(guó)擴(kuò)容后首批企業(yè)集體掛牌儀式上，就有266家企業(yè)掛牌。那么，新三板是否為準(zhǔn)備上市的中小化工企業(yè)解決了融資發(fā)展難題？今年9月登陸新三板的杭州凱大催化金屬材料有限公司給出了肯定的答案。
該公司董事長(zhǎng)姚洪告訴中國(guó)化工報(bào)記者：“企業(yè)上新三板，首先一點(diǎn)就是解決了企業(yè)受制于資金力量不足的難題。比如，企業(yè)需要1個(gè)億的發(fā)展資金，去銀行貸款，銀行會(huì)有種種理由不貸款，而如果依靠企業(yè)滾雪球式的發(fā)展至少也需要5年才能夠賺到，可是等到5年掙夠了1個(gè)億的話，公司研發(fā)生產(chǎn)的產(chǎn)品已經(jīng)成為大路貨。而上了新三板只需要短短的1年就能夠快速融到1個(gè)億。”
一些中小化工企業(yè)通過在新三板掛牌，一定程度上打開了融資局面。今年年初，福建三炬生物科技股份有限公司、安徽禾益化學(xué)股份有限公司分別成功掛牌新三板，不少中小化工公司正是看好了這個(gè)板塊的融資功能。
作為化工大省，山東的中小化工企業(yè)在新三板上不甘落后。自山東青島奧蓋克化工股份有限公司今年1月登陸新三板后，山東眾多中小化企紛至沓來。日前山東德州市平原信達(dá)化工股份有限公司通過新三板專審會(huì)審核，成為德州市首家通過審核的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了德州市新三板“零”的突破。
隨著石墨烯應(yīng)用領(lǐng)域相關(guān)工藝的逐步成熟完善，石墨烯研發(fā)應(yīng)用的手機(jī)屏幕任意彎曲、電動(dòng)汽車瞬間充電、電腦屏幕透明薄如白紙，這些過去不可思議的事情將逐漸變成現(xiàn)實(shí)。在推動(dòng)全球科技進(jìn)步的同時(shí)，石墨烯也有望催生出一個(gè)萬億級(jí)的新產(chǎn)業(yè)。
作為生物質(zhì)石墨烯制備的領(lǐng)航者，濟(jì)南圣泉集團(tuán)股份有限公司與黑龍江大學(xué)長(zhǎng)江學(xué)者團(tuán)隊(duì)聯(lián)合研發(fā)的基團(tuán)配位組裝法工藝制備生物質(zhì)石墨烯近日宣告成功，該公司年產(chǎn)150噸生物質(zhì)石墨烯的中試生產(chǎn)線也于10月份進(jìn)入試生產(chǎn)，年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為2000噸的全球首個(gè)以生物質(zhì)為原料的石墨烯工業(yè)化項(xiàng)目也正在立項(xiàng)申報(bào)中。
“但是，目前石墨烯只能應(yīng)用到酚醛樹脂、輕芯鋼、剎車片、砂輪、砂紙等大眾產(chǎn)品上。”該公司董事長(zhǎng)唐一林表示，加大資金投入，研發(fā)高端石墨烯產(chǎn)品已經(jīng)成為企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。今年7月28日，在順利登陸新三板之后，圣泉集團(tuán)計(jì)劃增發(fā)15億元，以求為集團(tuán)規(guī)劃設(shè)計(jì)的生物質(zhì)石墨烯項(xiàng)目提供充裕的研發(fā)資金。
國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展高度重視，使得農(nóng)資領(lǐng)域備受投資者矚目，為此中小農(nóng)資企業(yè)紛紛搶灘新三板。8月21日，河北根力多生物科技股份有限公司在新三板成功掛牌。該公司董事長(zhǎng)王淑平說：“雖然新三板對(duì)于農(nóng)資企業(yè)來說比較新鮮，但并非遙不可及，尤其是對(duì)一些擁有核心技術(shù)的企業(yè)來說，新三板是通向資本市場(chǎng)的最佳途徑。相信未來除根力多外，肯定還會(huì)有更多的企業(yè)去分享這場(chǎng)‘盛宴’。”
相隔不到半個(gè)月，9月份山東泰寶生物科技股份有限公司董事長(zhǎng)周峰與嘉賓一起敲響了公司在新三板開市的寶鐘。周峰在掛牌儀式上表示，之所以能在新三板成功掛牌，關(guān)鍵是公司一直在微生物領(lǐng)域潛心鉆研，建立了省級(jí)微生物肥料工程技術(shù)研究中心，被認(rèn)定為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。只有擁有了領(lǐng)先的科技，才能在業(yè)內(nèi)擁有更強(qiáng)的生命力。
泰寶公司總經(jīng)理王標(biāo)告訴中國(guó)化工報(bào)記者：“泰寶公司的目標(biāo)就是與南開大學(xué)、云南大學(xué)等知名院校合作成立了山東省唯一的新型多功能微生物肥料工程技術(shù)研究中心，建設(shè)技術(shù)領(lǐng)先、品牌制勝核心競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)，努力打造中國(guó)的微生物硅谷。”
隨著涂料工業(yè)的發(fā)展壯大，上市已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)涂料企業(yè)的首選。三棵樹涂料、嘉寶莉、展辰涂料、美涂士等知名企業(yè)都在不遺余力謀劃上市。
面對(duì)由8000多家企業(yè)組成的涂料工業(yè)，打造一個(gè)具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的涂料強(qiáng)國(guó)成為不少涂料企業(yè)關(guān)心的問題。然而中小企業(yè)分散、生產(chǎn)環(huán)境污染、研發(fā)水平嚴(yán)重不足卻一直是涂料行業(yè)的現(xiàn)實(shí)寫照。
山東聯(lián)迪漆業(yè)有限公司董事長(zhǎng)戴茂珍告訴中國(guó)化工報(bào)記者：“隨著國(guó)家環(huán)保政策日趨嚴(yán)格，企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展水性漆等環(huán)保涂料的戰(zhàn)略路線日益清晰和緊迫。”
山東奔騰業(yè)股份有限公司總工程師楊樹民告訴中國(guó)化工報(bào)記者：“油性漆不符合國(guó)家提倡的環(huán)境友好型發(fā)展要求，污染環(huán)境的同時(shí)對(duì)人體也有害。此外，公司水性涂料的研發(fā)生產(chǎn)已經(jīng)受制于當(dāng)前生產(chǎn)設(shè)備的局限。”
中國(guó)化工報(bào)記者了解到，該公司作為山東一家規(guī)模較大的涂料企業(yè)，其曾經(jīng)是油性漆生產(chǎn)大戶，但由于生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢氣、廢水、廢渣嚴(yán)重影響周圍居民的正常生活，屢屢遭到居民投訴。
為響應(yīng)國(guó)家號(hào)召的化工企業(yè)退城入園政策，改變水性漆生產(chǎn)受限局面，2012年伊始，該公司50萬噸/年新型環(huán)保涂料項(xiàng)目在山東鄒城市魯南化工園區(qū)奠基，計(jì)劃在2015年投產(chǎn)，但是怎樣解決新廠建設(shè)的資金問題，始終成為制約公司發(fā)展的最大瓶頸。
上市融資成為化解融資難問題的首選。今年7月以來，涂料行業(yè)相繼傳來好消息，繼美涂士確認(rèn)申請(qǐng)新三板，安徽美佳新材料股份有限公司、山東奔騰漆業(yè)股份有限公司、蘇州吉人高新材料股份有限公司、鄭州優(yōu)波科新材料股份有限公司等4家企業(yè)也完成股份制改造，有望年底前登陸新三板。
政府助推企業(yè)騰飛
業(yè)界人士分析，中小化工企業(yè)登上新三板，首先有助于解決企業(yè)搬遷改造、產(chǎn)品升級(jí)換代、占領(lǐng)市場(chǎng)份額所需要的一系列資金難題；其次是有效緩解企業(yè)面對(duì)各種發(fā)展難題時(shí)，不找市場(chǎng)找市長(zhǎng)的尷尬局面；最后是為振興地方經(jīng)濟(jì)起到了引領(lǐng)作用。為此，鼓勵(lì)中小化工企業(yè)上市已經(jīng)被一些地方政府提上工作日程。
致力于打造亞洲石化基地的廣東可謂先聲奪人。今年1月24日，新三板在北京國(guó)家會(huì)議中心舉行全國(guó)范圍內(nèi)首批企業(yè)集體掛牌儀式，廣東省有41家企業(yè)成功入圍，位居全國(guó)各省市區(qū)前列。
新三板被視為我國(guó)資本市場(chǎng)改革的“試驗(yàn)田”，取得如此驕人的成績(jī)與有關(guān)各方的努力密不可分。為最大限度地減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，降低改制掛牌成本，2012年廣東證券監(jiān)管部門聯(lián)合廣東省金融辦進(jìn)行了專題調(diào)研，及時(shí)向省政府提出了推動(dòng)各地政府出臺(tái)扶持企業(yè)改制掛牌的政策建議。
一方面，廣東省證券監(jiān)管部門編發(fā)多期信息簡(jiǎn)報(bào)，及時(shí)傳達(dá)和解讀國(guó)務(wù)院和證監(jiān)會(huì)有關(guān)新三板試點(diǎn)的政策動(dòng)態(tài)和法規(guī)規(guī)章；另一方面，東莞、珠海以及順德等地政府還邀請(qǐng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的專家為各地市政府相關(guān)部門、主辦券商和意向中小企業(yè)負(fù)責(zé)人進(jìn)行上市培訓(xùn)。
此外，廣東有關(guān)方面還通過邀請(qǐng)專家到廣州、中山、順德等地調(diào)研，加強(qiáng)與地方政府和企業(yè)的溝通交流，專家現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)企業(yè)做好改制掛牌工作。此后，省政府又主動(dòng)聯(lián)系各地政府，及時(shí)通報(bào)各地制定獎(jiǎng)勵(lì)扶持政策的情況，推動(dòng)各地政府將高新園區(qū)的優(yōu)惠政策擴(kuò)大至全市范圍的掛牌企業(yè)。
截至去年底，廣東省已與主辦券商簽約、正在改制、完成股改、通過券商內(nèi)核的擬掛牌企業(yè)達(dá)到326家，約占同期全國(guó)擬掛牌企業(yè)總數(shù)的15.50%。
“為鼓勵(lì)中小企業(yè)上市，一般地方政府還幫助企業(yè)消化部分掛牌成本。”廣東信達(dá)律師事務(wù)所律師閻斌介紹說，例如，在珠海，完成聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)股改、通過主辦券商內(nèi)核及成功掛牌“三部曲”的本地企業(yè)，將可能獲得市區(qū)1∶1配套、合計(jì)最高達(dá)到240萬元的獎(jiǎng)勵(lì)，扶持力度在廣東省居前列。
地方政府如此推動(dòng)中小企業(yè)上市，中小企業(yè)自然都熱情高漲。
天津久日化學(xué)就是一個(gè)例子，幾年前該公司就為進(jìn)軍主板市場(chǎng)進(jìn)行籌備，今年該公司終于如愿以償?shù)爻晒Φ顷懶氯?，并憑借這次良機(jī)一舉完成了與行業(yè)排名第二的常州華鈦化學(xué)股份有限公司的并購重組，二者成立了常州久日化學(xué)有限公司。
該公司經(jīng)理趙國(guó)鋒表示：“因?yàn)槌晒Φ顷懶氯?，公司享受到濱海高新區(qū)企業(yè)進(jìn)入場(chǎng)外交易市場(chǎng)的專項(xiàng)補(bǔ)貼，專門用于產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域。”
與不少成功搶灘的企業(yè)相比，上市公司對(duì)自己麾下的子公司登陸新三板也是不予余力。森萱化工是精華制藥的苯巴比妥產(chǎn)品原料供應(yīng)商，2012年被精華制藥收至麾下。今年7月22日晚間，精華制藥發(fā)布公告稱，控股子公司森萱化工掛牌新三板獲批。森萱化工的股票將在新三板掛牌公開轉(zhuǎn)讓，而這有利于該公司通過資本平臺(tái)募集發(fā)展資金，建立激勵(lì)機(jī)制，穩(wěn)定和吸引優(yōu)秀人才，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)。
據(jù)中國(guó)新三板服務(wù)商協(xié)會(huì)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)顯示，目前新三板掛牌企業(yè)已過1200家，總市值約2000億元，新三板市場(chǎng)已初具規(guī)模。作為多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的核心環(huán)節(jié)，新三板后續(xù)建設(shè)仍將會(huì)延續(xù)加速度節(jié)奏。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，未來5年按照?qǐng)@區(qū)擴(kuò)容速度、企業(yè)掛牌速度、平均市值、換手率等假設(shè)，新三板掛牌企業(yè)將突破5000家，總市值突破10000億元，年交易量將達(dá)到4000億元。
適合發(fā)展方顯特色
新三板低門檻的融資條件得到了不少中小化工企業(yè)的追捧，但在爭(zhēng)相上市的同時(shí)，也有一些企業(yè)在不同程度地觀望。
山東金嶺化工股份有限公司是一家以二氯甲烷、氯仿、氯丙烯、苯胺、環(huán)氧丙烷、有機(jī)硅等為主導(dǎo)產(chǎn)品，涉及有機(jī)化工、無機(jī)化工、精細(xì)化工、熱電能源等多個(gè)領(lǐng)域的化工企業(yè)。據(jù)該公司一位人士透露，為淘汰落后產(chǎn)能，上一批高精尖化工項(xiàng)目，該公司2008年啟動(dòng)了上市程序。
但是時(shí)隔4年，2012年8月，中國(guó)證券網(wǎng)突然發(fā)布了山東金嶺化工股份有限公司已在證監(jiān)會(huì)終止IPO上市申請(qǐng)的消息?？梢娭行』て髽I(yè)IPO上市之路的艱辛。
面對(duì)IPO受阻，金嶺化工會(huì)不會(huì)有借新三板再行挺進(jìn)IPO的計(jì)劃？該位人士告訴記者，目前公司只對(duì)主板感興趣，要上也主要考慮上主板?？梢?，一些中小化工企業(yè)對(duì)新三板還不太感冒。
業(yè)內(nèi)人士表示，主板監(jiān)管如此嚴(yán)厲還會(huì)時(shí)不時(shí)出現(xiàn)一些違規(guī)套現(xiàn)等暗箱操作的事件，而進(jìn)入門檻相對(duì)較低的新三板是否也會(huì)存在同樣的弊病呢？
這種擔(dān)心不無道理。8月中旬，湖南泰谷生物科技股份有限公司就因違規(guī)受到新三板的通報(bào)批評(píng)。
基于此，德州新豐化工總經(jīng)理劉立清指出，之前公司也做過新三板的調(diào)研，但作為貿(mào)易型流通企業(yè)，不像生產(chǎn)企業(yè)掌握核心的技術(shù)，而且在流通環(huán)節(jié)也很難實(shí)現(xiàn)真正的規(guī)范，所以就放棄了上市的打算。劉立清強(qiáng)調(diào)，其實(shí)上市規(guī)范了企業(yè)的運(yùn)作，但同時(shí)，如果發(fā)展目標(biāo)不明確，募集資金也難以給投資者帶來盈利。
北京新禾豐農(nóng)化資料有限公司總經(jīng)理王世成在采訪時(shí)說，如果企業(yè)有核心競(jìng)爭(zhēng)力，并且能夠給投資者帶來穩(wěn)定收益就可以去上市；若沒有核心競(jìng)爭(zhēng)力，不具備獨(dú)特性，政府不會(huì)鼓勵(lì)上市。盡管上市帶給企業(yè)的是名利雙收，但是納稅、輔導(dǎo)、中介費(fèi)的相關(guān)成本也是相當(dāng)高的。
不是所有的中小企業(yè)都能進(jìn)入到新三板，盡管新三板對(duì)上市企業(yè)沒有盈利要求，但科技亮點(diǎn)卻十分重要。廣東信達(dá)律師事務(wù)所律師閻斌介紹說：“能否順利登陸新三板，公司的科技創(chuàng)新能力是關(guān)鍵。通常來說，能夠上板的企業(yè)一般都是具有關(guān)鍵資源要素、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、成長(zhǎng)性強(qiáng)的企業(yè)，傳統(tǒng)高耗能、高污染、高排放企業(yè)不在考慮之內(nèi)。”
相關(guān)人士也表示，中小化工企業(yè)上市無非就是使得自己的企業(yè)和產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)獲得一定的話語權(quán)，但是上市無法改變和化解目前像輪胎、燒堿、化肥等一些行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的局面。
閻斌說，他接觸到一些只做常規(guī)復(fù)合肥的企業(yè)，上新三板非常難，即使上了，意義也不大。因?yàn)闊o科技亮點(diǎn)、盈利水平差，基本得不到關(guān)注，而一旦沒有基金和投資人關(guān)注，就沒有市場(chǎng)價(jià)值了。
圖為今年八月二十六日河北根力多生物科技股份有限公司在新三板掛牌上市。 （李明 供圖）
圖為江蘇森萱醫(yī)藥化工有限公司廢氣處理裝置一角。（張奇宇 供圖）
瑞星集團(tuán)股份有限公司高質(zhì)量的尿素產(chǎn)品受到省內(nèi)外客戶的青睞。圖為該公司尿素儲(chǔ)存車間裝車現(xiàn)場(chǎng)。（本報(bào)記者 謝忠設(shè) 攝）
圖為福建三炬生物科技股份有限公司技術(shù)部負(fù)責(zé)人正在向前來咨詢的農(nóng)資經(jīng)銷商介紹公司微生物菌肥在果樹等經(jīng)濟(jì)作物上的施用效果。（楊慶明 供圖）
