在十八屆五中全會上發(fā)布的“十三五”規(guī)劃建議中,黨中央特別強(qiáng)調(diào)要推進(jìn)“能源革命”,建設(shè)“清潔、低碳、安全、高效”的現(xiàn)代能源體系,核電作為一種成熟的清潔能源,完全滿足對于未來能源的要求。因此在能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃中明確了核電的發(fā)展目標(biāo):2020年在運(yùn)和在建的規(guī)模分別達(dá)到5800和3000萬千瓦以上,目前我們在運(yùn)和在建的分別是2860萬千瓦和2340萬千瓦,核電站的建設(shè)周期一般在5年左右,因此要達(dá)到2020年規(guī)劃的目標(biāo),必須相應(yīng)的提高審批速度。

核電建設(shè)滿足中長期需求和結(jié)構(gòu)調(diào)整需求

核電是長周期項(xiàng)目,需要放在5-10年的時間尺度去看對于電力需求的增長。因此能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃根據(jù)了中長期電力的需求制定出裝機(jī)總規(guī)模,再根據(jù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求分別對不同的電源類型制定了發(fā)展目標(biāo)。能源革命不僅是針對增量的革命,也是對存量的革命,也就是用核電、新能源等清潔能源去取代技術(shù)落后、不清潔、不經(jīng)濟(jì)的小火電,全國約1.12億千瓦的30萬千瓦以下純供電機(jī)組面臨關(guān)停。這也是中央對于供給側(cè)改革的要求。核電的產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)了自主化,核電建設(shè)不僅對拉動經(jīng)濟(jì)有好處,更有利于提升我國高端制造業(yè)的整體水平。

二代加謝幕,三代技術(shù)成主流

截至目前國家已核準(zhǔn)八臺機(jī)組。紅沿河和田灣的四臺機(jī)采用的是二代加技術(shù),二代加技術(shù)可以說為我國核電事業(yè)的發(fā)展做出了很突出的貢獻(xiàn)。這四臺機(jī)是為二代加技術(shù)畫上了一個圓滿的句號。福清和防城港的四臺機(jī)分別采用的是中核和中廣核的華龍一號技術(shù),這是我國自主開發(fā)的三代華龍一號技術(shù)。這是在我國30余年核電科研、設(shè)計、制造、建設(shè)和運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,根據(jù)福島核事故經(jīng)驗(yàn)反饋以及我國和全球最新安全要求,研發(fā)的第三代先進(jìn)百萬千瓦級壓水堆核電技術(shù)。出口英國和阿根廷的核電項(xiàng)目分別采用了上面兩家的華龍一號技術(shù),這四臺機(jī)組的核準(zhǔn)和開工建設(shè)對我國核電走出去意義重大。

看好在三代核電技術(shù)中市場份額高的設(shè)備供應(yīng)商

我們認(rèn)為下一個核電機(jī)組開工高峰即將來臨。國家電投核電資產(chǎn)上市、CAP1400示范項(xiàng)目核準(zhǔn)、更多核電項(xiàng)目的核準(zhǔn)將不斷刺激板塊,提升整體估值水平。核電設(shè)備的進(jìn)入門檻高、競爭格局好。三代核電主管道供應(yīng)商臺海核電(002366)優(yōu)勢明顯,核電業(yè)務(wù)彈性大。短周期設(shè)備中,閥門的國產(chǎn)化率快速提升,各供應(yīng)商各有優(yōu)勢產(chǎn)品。一重、二重是鑄鍛件市場的主要參與者,但應(yīng)流股份(603308)、臺海核電等民營企業(yè)發(fā)展活躍。推薦江蘇神通(002438)、臺海核電、上風(fēng)高科(000967)。江蘇神通,業(yè)績彈性大,受益于存量增量市場的爆發(fā)。臺海核電,主管道市占率近50%,積極開發(fā)核電新產(chǎn)品、進(jìn)入軍工領(lǐng)域。上風(fēng)高科,核電風(fēng)機(jī)優(yōu)勢企業(yè),布局檢測、垃圾焚燒等業(yè)務(wù),打造環(huán)保綜合產(chǎn)業(yè)鏈。