11月12日國家發(fā)改委預(yù)告輸配電價改革、電力市場建設(shè)、電力交易機(jī)構(gòu)組建和規(guī)范運行、有序放開發(fā)用電計劃、售電側(cè)改革以及加強(qiáng)和規(guī)范燃煤自備電廠監(jiān)督管理等6大電改配套文件已處于報批階段，將盡快印發(fā)。6大配套文件將于近期出臺，則標(biāo)志著事關(guān)電改走向的核心配套方案即將靴子落地。在電改總綱領(lǐng)及配套文件的指引之下，后續(xù)地方電改試點及政策有望加速推動。
新電改是國家今年改革中的重要攻堅內(nèi)容，也是能源價格機(jī)制改革的一部分
今年3月份頒布的9號文作為新電改的綱領(lǐng)性文件，確立了新一輪電改的總體思路在于理順電價形成機(jī)制，打破原有電網(wǎng)集團(tuán)的體制壟斷，引入市場競爭機(jī)制。相比較上一輪2002年電改對于“廠網(wǎng)分開、主輔分離、輸配分開、競價上網(wǎng)”的電改中長期規(guī)劃的總體方向，廠網(wǎng)分離和主輔分離兩項任務(wù)基本完成，但輸配分開和競價上網(wǎng)尚無實質(zhì)性進(jìn)展。在此情況下，本輪新電改選擇性地繼承了原有的思路，對于具有自然壟斷性的輸配電環(huán)節(jié)保留政府定價，放開除輸配環(huán)節(jié)以外的競爭性電價。
管住中間，放開兩端
簡而言之，即是采用“管住中間，放開兩端”的競價模式：除了對中間電網(wǎng)公司加強(qiáng)監(jiān)管，確保電網(wǎng)公平開放、市場公平交易，更重要的是將降低過去兩大電網(wǎng)集團(tuán)對于電價兩頭的壟斷性，對于上下游市場將有序放開，增加競爭。此次6大配套文件,如輸配電價改革、推進(jìn)售電側(cè)改革等,均為電改核心配套文件，對于放開發(fā)售電兩側(cè)的市場競爭，引入民營資本參與電力定價機(jī)制，輸通電力體制價格傳導(dǎo)，改變目前電價由審批決定的局面起到指導(dǎo)作用。綜合而言，新電改對電力行業(yè)上下游均帶來體制性影響，為電力的發(fā)售兩端釋放巨大的改革紅利。
在發(fā)電市場側(cè)，電改旨在有序放開發(fā)電計劃，改變電網(wǎng)公司一口定價的模式
即發(fā)電商與以競價模式獲取上網(wǎng)電量，“以價換量”。對于整體用電需求持續(xù)放緩，電力供給相對過剩的上游市場來說，市場化改革使得電力企業(yè)競爭加劇，電力銷售價格將呈下降趨勢。相對于火電發(fā)電成本，水電平均每度電低0.1元，引入多買多賣的市場化競價機(jī)制下，具有成本優(yōu)勢的水電企業(yè)將迎來度電售價以及運營效率的雙重提升。不考慮發(fā)電小時數(shù)增加，保守估計若水電度電售價提升0.01元，水電企業(yè)每年可迎來百億增長空間，同時水電利潤增幅將提升15%以上。
配售分離，打開售電市場巨大的空間
在售電市場側(cè)，電改使得配售分離，是本輪電力體制改革政策紅利最大的地方，它將改變電網(wǎng)公司在售電端一網(wǎng)獨大的現(xiàn)象，打開售電市場巨大的空間。特別是為加強(qiáng)配網(wǎng)建設(shè)、提高分布式發(fā)電和用戶側(cè)儲能系統(tǒng)建設(shè)、優(yōu)化電網(wǎng)盈利端業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，同時提升電網(wǎng)智能化，服務(wù)能源互聯(lián)網(wǎng)提供了可靠平臺。從盈利模式上來看分為兩種，進(jìn)入售電側(cè)的公司既可以賺取電力資源的購銷差價，同時也可以提供增值服務(wù)。目前來看由于用戶資源和粘性，售電主體主要仍將以電網(wǎng)公司和發(fā)電企業(yè)組建的售電商占主導(dǎo)，將以購銷差價為主要盈利模式。政策放開將有助于提高這類企業(yè)經(jīng)營能力，獲得配售電牌照的相關(guān)電力企業(yè)將率先受益。而其它通過分布式電源發(fā)展能源互聯(lián)網(wǎng)的平臺企業(yè)，特別是切入售電側(cè)提供增值服務(wù)的電力設(shè)備公司等第三方售電商，由于新增配網(wǎng)需求及用戶直購電模式的發(fā)展，未來將長期受益于能源服務(wù)領(lǐng)域的布局。
電改受益方
就電改涉及發(fā)售兩端利益方，三類企業(yè)望享改革紅利，一類是受益于發(fā)電端開放，重點區(qū)域內(nèi)地方性水電企業(yè)和電網(wǎng)公司;第二類是放開售電端之后，有望率先獲得售電牌照的地方發(fā)電企業(yè)或地方電網(wǎng)公司;第三類積極布局售電業(yè)務(wù)尤其是向用戶側(cè)能源互聯(lián)網(wǎng)平臺轉(zhuǎn)型。
