停牌11個月有余，皖江物流的資產(chǎn)重組預(yù)案終于浮出水面。皖江物流8月30日晚間公告，公司擬向控股股東淮南礦業(yè)以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買其下屬的淮滬煤電50.43%股權(quán)、淮滬電力49%股權(quán)、發(fā)電公司100%股權(quán)，交易總金額約40.39億元。同時公司

皖江物流擬配套募集資金不超過10.10億元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對價。通過此次重組，皖江物流將轉(zhuǎn)型進(jìn)軍能源領(lǐng)域。

引入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

根據(jù)重組預(yù)案，本次交易價款達(dá)40.39億元，皖江物流擬通過向淮南礦業(yè)發(fā)行股份支付75%價款，約30.29億元，使用現(xiàn)金支付剩余25%價款，約10.10億元。公告顯示，此次公司擬向淮南礦業(yè)發(fā)行的股票數(shù)量預(yù)計(jì)達(dá)7.62億股，發(fā)行價為3.98元/股。募集配套資金部分，公司擬向特定對象發(fā)行股份數(shù)預(yù)計(jì)不超過2.82億股，發(fā)行價為3.58元/股。

皖江物流相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者透露，此次擬購買標(biāo)的資產(chǎn)2014年未經(jīng)審計(jì)的歸屬母公司所有者的凈利潤為6.63億元，其對應(yīng)的市盈率倍數(shù)為6.09倍。而近年來可比交易中發(fā)電業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)市盈率均值和中值分別為11.25倍和9.39倍，高于本次交易標(biāo)的資產(chǎn)估值水平。

公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次注入的資產(chǎn)均為淮南礦業(yè)旗下的優(yōu)質(zhì)能源類資產(chǎn)，涉及煤炭、電力等行業(yè)。通過標(biāo)的資產(chǎn)的注入，將有效增強(qiáng)上市公司的盈利能力，形成新的利潤增長點(diǎn)。

淮滬煤電主營發(fā)電與采煤業(yè)務(wù)，下屬田集電廠一期及丁集煤礦，該煤電廠為實(shí)現(xiàn)淮南礦業(yè)旗下煤電一體化項(xiàng)目，同步配套建設(shè)了一對裝機(jī)容量2×63萬千瓦的田集電廠一期項(xiàng)目和年產(chǎn)600萬噸煤炭的丁集煤礦項(xiàng)目?；礈娏χ鳡I發(fā)電業(yè)務(wù)，下屬田集電廠二期，裝機(jī)容量為2×66萬千瓦機(jī)組。發(fā)電公司主要資產(chǎn)包括顧橋電廠和潘三電廠。

轉(zhuǎn)戰(zhàn)能源業(yè)務(wù)資本運(yùn)作平臺

據(jù)了解，淮南礦業(yè)的能源業(yè)務(wù)主要包括煤炭以及電力兩大板塊。截至2014年底，淮南礦業(yè)擁有13對生產(chǎn)礦井，原煤核定產(chǎn)能達(dá)6800萬噸/年，2014年煤炭產(chǎn)量5544萬噸。

皖江物流表示，淮南礦業(yè)有意將公司作為能源業(yè)務(wù)進(jìn)入資本市場的資本運(yùn)作平臺，依托資本市場實(shí)現(xiàn)企業(yè)深化改革和長遠(yuǎn)健康發(fā)展。

此次交易前，皖江物流主營業(yè)務(wù)包括物流貿(mào)易、鐵路運(yùn)輸和港口業(yè)務(wù)等，其中物流貿(mào)易收入是公司收入的主要來源，占比達(dá)90%以上?；茨系V業(yè)集團(tuán)通過將旗下的能源類資產(chǎn)注入上市公司后，公司業(yè)務(wù)范圍將拓寬至電力生產(chǎn)、鐵路運(yùn)輸和港口裝卸倉儲等領(lǐng)域，主營業(yè)務(wù)由單一的“物流業(yè)務(wù)”進(jìn)階為多元化的“能源業(yè)務(wù)+物流業(yè)務(wù)”，形成協(xié)同發(fā)展的復(fù)合型業(yè)務(wù)平臺，收入構(gòu)成也變得更為多元化。