在我國目前間接融資為主的融資結構下，銀行的“綠色信貸”依然是綠色項目融資的主渠道，也是構建綠色金融體系的主力軍。但綠色信貸近年來雖發(fā)展迅速，但仍處于“幼苗”狀態(tài)，綠色信貸余額在各項貸款中的占比仍較低。監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至2014年年底，21家主要銀行綠色信貸余額為6.01萬億元，占其各項貸款的9.33%。
“幼苗”的成長之路并非坦途。從項目的資本回報率看，和一般貸款項目相比，綠色項目通常短期回報率較低、風險更高;從銀行實踐看，目前全球已有79家金融機構實行“赤道原則”(即要求金融機構在向一個項目投資時，對該項目可能對環(huán)境和社會造成的影響進行綜合評估)，但我國只有興業(yè)銀行一家參與;從政策層面看，雖然有關部門出臺了多項綠色信貸相關政策，但針對高污染、高耗能企業(yè)的“限制性”措施多，針對清潔能源等綠色項目的“鼓勵性”措施少，因此在抑制污染性投資方面見效快，但在引導資源進入綠色行業(yè)方面效果不佳。
那么，應如何澆灌、培育“綠色信貸”這棵幼苗?多位業(yè)內人士對《經(jīng)濟日報》記者表示，應從資金來源、資金投向、資金管理三方面著手。
錢從哪兒來——
呼喚長期低成本資金來源
長期、穩(wěn)定的資金來源是支持綠色信貸商業(yè)可持續(xù)的基石。由中國人民銀行牽頭成立的綠色金融工作小組建議，應盡快試點發(fā)行綠色金融債，為銀行的綠色貸款提供長期、低成本的資金來源。
綠色金融工作小組指出，我國綠色項目的融資需求量巨大。據(jù)其統(tǒng)計，到2020年，我國環(huán)境投資計劃大約需要5萬億元人民幣。
“但現(xiàn)實是，綠色項目的投資動力不足，部分融資難度大。”某國有商業(yè)銀行小企業(yè)部人士說，綠色項目技術類型復雜、投資期限長、短期回報率較低，甚至部分項目的回報率低于融資成本。近年來，在利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重壓力下，商業(yè)銀行盈利空間受到擠壓，又同時面臨資本限制、成本上升等諸多問題，因此，亟須通過途徑創(chuàng)新，使銀行獲得長期、低成本資金來源，以滿足綠色項目融資需求，同時減少資金的期限錯配風險。
長期、低成本的增量資金從哪兒來?從國際經(jīng)驗看，發(fā)行綠色金融債是有效途徑之一，據(jù)統(tǒng)計，2014年當年全球發(fā)行的綠色金融債已達400億美元。據(jù)《經(jīng)濟日報》記者了解，我國監(jiān)管部門正在研究、制定綠色金融債發(fā)行的相關細則，有望于今年內出臺。
據(jù)了解，目前多數(shù)商業(yè)銀行選擇以信貸資產證券化方式盤活存量資金。國內首單綠色金融信貸資產支持證券——“興元2014年第二期綠色金融信貸資產支持證券”已于2014年9月在全國銀行間債券市場招標成功，興業(yè)銀行相關負責人表示，從目前的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，能夠盤活、釋放綠色信貸規(guī)?？傆?5億元。“我們想把此額度繼續(xù)投放到節(jié)能環(huán)保重點領域，其中以水資源保護、利用領域為主。”
興業(yè)銀行表示，該行密切關注綠色金融債細則的最新動向，目前正在積極向監(jiān)管機構申請發(fā)行人民幣綠色金融債券。
錢往哪兒投——
提升綠色項目認定能力
資金來源只是第一步。面對形態(tài)各異的項目，如何判定錢往哪兒投?這對銀行的環(huán)境風險識別能力、綠色評級能力提出了考驗。
“綠色信貸起步初期，大家在什么是節(jié)能減排、如何認定項目的節(jié)能減排屬性、環(huán)境效益如何測算等問題上仍存在認知差異。”某股份制商業(yè)銀行公司金融部人士表示。
綠色金融工作小組指出，建立綠色評級和綠色征信體系是綠色金融的核心、基礎性工作。有了對項目和融資企業(yè)的綠色評級，把評級結果運用到征信系統(tǒng)中，就可以比較科學地評估項目的環(huán)境正外部性，為銀行貼息、信貸決策提供依據(jù)。
該工作小組相關負責人表示，由于我國目前尚未建立起系統(tǒng)的綠色評級體系，銀行可借鑒全球流行的自愿性綠色信貸原則——赤道原則，該原則將項目融資中模糊的社會、環(huán)境標準予以標準化、數(shù)量化、具體化，可為銀行的綠色信貸提供操作依據(jù)。據(jù)統(tǒng)計，全球已有79家金融機構實行此原則，項目融資額占全球項目融資市場總份額的86%以上，而反觀我國，參與者目前只有興業(yè)銀行一家。
“簡單來說，接受赤道原則后，如果融資企業(yè)不符合赤道原則中的社會、環(huán)境標準，銀行就不能為這個企業(yè)提供融資。”興業(yè)銀行環(huán)境金融部相關負責人對《經(jīng)濟日報》記者表示，截至2015年6月末，該行共對875筆項目開展赤道原則適用性判斷。其中，適用赤道原則的項目融資共計236筆，639個項目被否決，236筆項目總投資約5017.05億元，涉及229個客戶、10大類國標行業(yè)。
從具體認定標準來看，按照融資項目潛在的環(huán)境社會風險和影響程度，興業(yè)銀行把項目分為高(A)、中(B)、低(C)三類。其中，A類項目對社會和環(huán)境有潛在重大不利影響，且涉及多樣的、不可逆的或前所未有的影響;B類項目對社會和環(huán)境可能造成不利影響，并且影響程度有限，大部分可逆;C類項目對社會和環(huán)境影響輕微或無不利影響。
“針對不同風險級別的項目，銀行開展不同程度的環(huán)境和社會風險審查，在此基礎上，要求借款企業(yè)針對風險點編制《行動計劃》并寫入借款合同。”興業(yè)銀行環(huán)境金融部相關負責人說。
專業(yè)化如何提升——
推廣綠色金融事業(yè)部
綠色信貸資金運用的效果，最終要靠專業(yè)化的管理來保障。
為此，綠色金融工作小組建議，未來可研究在國家層面成立“綠色專業(yè)銀行”的可行性，以提高綠色信貸的專業(yè)化水平和規(guī)模效益。具體來看，該銀行可由政府控股設立，也可吸引社會資金參與，主要職能包括為綠色貸款建立長期穩(wěn)定的資金來源，籌集和引導社會資金用于綠色產業(yè)建設，建立投資約束和風險責任機制，提高投資效益等。
“綠色專業(yè)銀行的基本思路就是專營，也就是讓專業(yè)的人做專業(yè)的事，現(xiàn)有的銀行事業(yè)部制就是專業(yè)化的產物。”綠色金融工作小組內部人士建議，在現(xiàn)有條件下，各大中型銀行可設立“綠色金融事業(yè)部”，專營綠色信貸。
興業(yè)銀行是我國目前唯一設立綠色金融事業(yè)部的銀行，在其內部被稱作“環(huán)境金融部”。
從實踐效果看，截至2014年末，環(huán)境金融融資余額已達到2959億元，是2009年末的21倍;環(huán)境金融客戶數(shù)達到3234戶，是2009年末的17倍。在該行2014年進行了環(huán)境金融專業(yè)經(jīng)營體系改革后，環(huán)境金融業(yè)務更是呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，2014年環(huán)境金融融資余額增長1148億元，增幅高達63%;環(huán)境金融客戶數(shù)增長1582戶，增幅接近翻番。
興業(yè)銀行環(huán)境金融部人士表示，與銀行傳統(tǒng)的“總行、分行、支行”組織架構相比，事業(yè)部制的特點在于，不以行政層級，而是以業(yè)務條線為標準進行人員配置。
具體來看，在總行層面設立環(huán)境金融部，作為全行綠色金融業(yè)務的統(tǒng)籌管理部門和經(jīng)營主體，并同時組建了項目融資、碳金融、市場研究、技術服務、赤道原則審查5個專業(yè)團隊。在分行層面，該行全國33個一級分行均設立了環(huán)境金融中心，作為分行綠色金融業(yè)務牽頭管理部門和經(jīng)營主體。同時，一級分行下屬的二級分行也相應配置了專職綠色金融產品經(jīng)理，以期進一步推動區(qū)域節(jié)能環(huán)保領域的專業(yè)化集中經(jīng)營。
“總行的環(huán)境金融部、分行的環(huán)境金融中心均按利潤中心模式管理，”該人士表示，總行環(huán)境金融部對全行的綠色金融業(yè)務目標、效益目標、質量目標負責，一級分行環(huán)境金融中心對區(qū)域內的綠色金融業(yè)務目標、效益目標、質量目標負責。目前興業(yè)銀行環(huán)境金融部業(yè)務人員已接近200人，并將繼續(xù)保持增長。
