時(shí)間進(jìn)入到下半年，有一些行業(yè)紛紛進(jìn)入到旺季，使得這些板塊尤其受到市場(chǎng)的關(guān)注，部分個(gè)股的股價(jià)也開(kāi)始進(jìn)入上升通道。

比較有代表性的是新能源汽車(chē)板塊在前兩周就一度因?yàn)橥镜纫蛩爻霈F(xiàn)了股價(jià)的快速上漲。

第一財(cái)經(jīng)《財(cái)商》為大家盤(pán)點(diǎn)已經(jīng)或者即將進(jìn)入到旺季的行業(yè)板塊，并用財(cái)務(wù)選股的方式尋找一些公司的投資機(jī)會(huì)。

航空：傳統(tǒng)旺季已經(jīng)到來(lái)，人民幣貶值帶來(lái)壓力

傳統(tǒng)來(lái)看，7—10月是航空公司傳統(tǒng)的旺季，申萬(wàn)宏源發(fā)布的研究報(bào)告稱(chēng)，統(tǒng)計(jì)近10年的航空股股價(jià)，發(fā)現(xiàn)7至11月板塊相對(duì)滬深300的超額收益為8.15%。

不過(guò)，近期人民幣匯率的下降卻在一定程度上給航空股帶來(lái)了壓力。因?yàn)楹娇展臼褂猛鈳刨?gòu)買(mǎi)境外飛機(jī)、航材、航油等從而產(chǎn)生了大量的外幣負(fù)債和資產(chǎn)，尤其是美元負(fù)債。

匯率的波動(dòng)產(chǎn)生的匯兌損失會(huì)影響到公司當(dāng)期的利潤(rùn)，境外采購(gòu)及境外機(jī)場(chǎng)起降費(fèi)的成本發(fā)生變化，主要會(huì)影響在匯兌損失。盡管如此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，匯率波動(dòng)產(chǎn)生的影響不會(huì)太大。

從目前來(lái)看，航空全行業(yè)的客座率提升到了85.5%，同比增長(zhǎng)，而且機(jī)票價(jià)格也出現(xiàn)了一定程度的上漲。

此外，最近國(guó)務(wù)院正在鼓勵(lì)“兩天半”休假方式，促進(jìn)旅游消費(fèi)。盡管宏觀經(jīng)濟(jì)增速已經(jīng)有所放緩，但最近我國(guó)在旅游行業(yè)方面的發(fā)展速度體現(xiàn)出了“萬(wàn)綠從中一點(diǎn)紅”的效果。而旅游行業(yè)的發(fā)展，也有望促進(jìn)航空業(yè)的發(fā)展。這么多利好的疊加，有望對(duì)沖掉匯率下降所帶來(lái)的損失。

今年以來(lái)，由于油價(jià)的下跌，航空股一路上漲。兩只次新股春秋航空和吉祥航空，今年以來(lái)分別上漲了371.19%、310.25%;中國(guó)國(guó)航、南方航空、東方航空和海南航空今年以來(lái)分別上漲了43.58%、129.44%、115.25%、60%。目前中國(guó)國(guó)航和海南航空的市凈率都比較低，分別是2.65倍和2.28倍。

新能源汽車(chē)：“金九銀十”旺季來(lái)

下半年歷來(lái)是汽車(chē)銷(xiāo)售旺季，去年下半年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量是上半年的3倍，差距明顯。2015上半年新能源汽車(chē)總產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3倍至約98,900輛，增長(zhǎng)明顯。

而在8月份以來(lái)，新能源汽車(chē)板塊一度出現(xiàn)了大幅度的上漲，主要因素除了銷(xiāo)量較好之外，和旺季也有一定關(guān)系。

新能源汽車(chē)板塊內(nèi)公司的特點(diǎn)是估值很高，還要看未來(lái)業(yè)績(jī)對(duì)估值的消化能力。我們的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車(chē)中萬(wàn)向錢(qián)潮、比亞迪等公司近期的毛利率相對(duì)于去年同期都出現(xiàn)了一定程度的上漲，可見(jiàn)議價(jià)能力有所好轉(zhuǎn)，不過(guò)幅度并不大。

電子行業(yè)：預(yù)計(jì)蘋(píng)果將于9月份發(fā)布新品帶“旺”板塊

財(cái)富證券發(fā)布的研究報(bào)告稱(chēng)，消費(fèi)類(lèi)電子，一般3月至8月為淡季，9月至次年2月為旺季。

而有消息稱(chēng)，蘋(píng)果公司將在美國(guó)時(shí)間9月9日舉辦秋季新品發(fā)布活動(dòng)，屆時(shí)將同時(shí)發(fā)布新款iPad和iPhone6S。電子產(chǎn)品更新?lián)Q代很快，上市公司產(chǎn)品的議價(jià)能力可以在毛利率中看到端倪，從今年一季報(bào)對(duì)比去年一季報(bào)的情況來(lái)看，不少蘋(píng)果概念公司的毛利率出現(xiàn)了下降。

不過(guò)，也有公司的毛利率出現(xiàn)了同比上升，如大族激光、金發(fā)科技、共達(dá)電聲今年一季度毛利率同比上升了2.59%、3.15%、5.37%。

當(dāng)然，除了上述三個(gè)行業(yè)之外，還有其他幾個(gè)行業(yè)如地產(chǎn)等也在近期迎來(lái)了旺季，同樣值得投資者的關(guān)注。