我們維持對(duì)公司的推薦評(píng)級(jí),預(yù)測(cè)公司2015-2017年歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為30.76百萬(wàn)元、48.41百萬(wàn)元和76.15百萬(wàn)元,同比分別增長(zhǎng)88.2%、57.4%和57.3%,按照公司目前總股本8000萬(wàn)股測(cè)算,基本每股收益分別為0.38元、0.6元和0.95元。公司當(dāng)前價(jià)格對(duì)應(yīng)15-17年P(guān)E分別為17、10.9、6.9倍,安全邊際極大。

由于公司大部分收入利潤(rùn)在下半年確認(rèn),在公司上半年凈利潤(rùn)快速增長(zhǎng)、毛利率大幅提升的背景下,我們認(rèn)為公司年內(nèi)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)預(yù)期的可能性較大,并且不排除超預(yù)期的可能性。我們將密切關(guān)注公司甘肅分公司與內(nèi)蒙分公司的業(yè)績(jī)情況,暫不做盈利預(yù)測(cè)的調(diào)整。