國家大力扶持環(huán)保產(chǎn)業(yè)，過半企業(yè)中報預增44%，環(huán)保板塊三條掘金主線。

今年上半年，京津冀、長三角及珠三角三大重點區(qū)域的PM2.5平均濃度均實現(xiàn)大幅下降。

大氣治理一直以來都是社會最關(guān)心的話題之一。近日，中央高層指出，大氣污染防治工作初見成效，下一步仍任重道遠。近三年來，國家在大氣治理上投入了263億資金，效果也是顯著的。今年上半年，京津冀、長三角及珠三角三大重點區(qū)域的PM2.5平均濃度均實現(xiàn)大幅下降。有分析認為，未來在節(jié)能減排的壓力下，環(huán)保行業(yè)的發(fā)展空間將越來越大，相關(guān)上市公司也會明顯受益。

國家大力扶持環(huán)保產(chǎn)業(yè)

消息面上，國務(wù)院總理李克強近日對大氣污染防治工作作出重要批示。李克強指出，大氣污染防治工作初見成效，相關(guān)各方做了大量工作。下一步仍任重道遠，環(huán)保部要與有關(guān)部門和地方繼續(xù)加強協(xié)同配合，把防治措施一項一項落到實處，讓藍天更多，讓群眾滿意。

2013年-2015年，中央財政共劃撥了263億資金專門用于大氣污染防治，其中主要是支持京津冀及周邊地區(qū)大氣污染防治。同時，“大氣十條”要求制定的25項排放標準已全部完成。

不僅是大氣，水污染防治也備受國家重視。繼“大氣十條”后，國務(wù)院4月16日又出臺了“水十條”。“水十條”提出，到2020年，全國水環(huán)境質(zhì)量得到階段性改善，污染嚴重水體較大幅度減少，飲用水安全保障水平持續(xù)提升，地下水超采得到嚴格控制，地下水污染加劇趨勢得到初步遏制，近岸海域環(huán)境質(zhì)量穩(wěn)中趨好，京津冀、長三角、珠三角等區(qū)域水生態(tài)環(huán)境狀況有所好轉(zhuǎn)。

之前環(huán)保部曾透露，“水十條”總投資預計超過2萬億元。中信證券分析預測，“水十條”出臺后，從消滅劣類水角度出發(fā)，近年來已逐步開始的市政污水提標改造將得到進一步強化。若僅考慮重點地區(qū)污水廠在3年內(nèi)完成改造、單位投資按“十二五”規(guī)劃中平均約525元/噸進行估算，則年投資需求或達108億元。

從國家扶持的態(tài)度來看，環(huán)保產(chǎn)業(yè)未來前景十分廣闊。

過半企業(yè)中報預增44%

不僅僅是國家扶持，從環(huán)保企業(yè)本身來說，其業(yè)績也是一大亮點。截至7月18日，環(huán)保板塊56家公司中已有38家公司公布了中期業(yè)績預告，環(huán)保板塊中期業(yè)績同比增長44.6%，在全行業(yè)中位居第7位。

廣發(fā)證券將其做了更細致的分類。以市值大小來分類，近兩年來，100億市值以上公司的利潤占比不斷上升，2015年中報業(yè)績占比達到85%，而50-100億和50億以下市值公司增速僅為6.2和16.0%。分板塊來看，固廢、水處理、大氣、監(jiān)測、生物質(zhì)板塊繼續(xù)延續(xù)高增長狀態(tài)，分別增長52.4%、45.7%、63.7%、47.2%和73.0%。個股方面，除并購并表帶來的高成長外，三聚環(huán)保等公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

從未來發(fā)展來看，國家對環(huán)保行業(yè)PPP項目的資金扶持力度也在不斷加大。有報道稱，財政部或?qū)⒓哟髮PP示范項目的扶持，模式包括對于存量項目給予項目資金額度5%的補貼基金，對增量項目用PPP基金提供融資支持等。PPP扶持力度加大將加快推進項目的落地，廣發(fā)證券預期三、四季度為PPP項目的落地高峰期。近期上市公司層面PPP項目訂單在加速。

環(huán)保板塊三條掘金主線

就投資機會來看，廣發(fā)證券認為隨著更多鼓勵性政策推進PPP項目落地，PPP訂單爆發(fā)的上市公司將實現(xiàn)超速發(fā)展。其建議從三條主線掘金：一是搭建好PPP創(chuàng)新模式構(gòu)架的民營行業(yè)龍頭，如碧水源、高能環(huán)境、桑德環(huán)境。二是地方省會城市或重點城市平臺公司，如江南水務(wù)、中原環(huán)保、瀚藍環(huán)境等。三是小市值品種彈性再現(xiàn)，如國禎環(huán)保、巴安水務(wù)、中電環(huán)保。