月初至今,滬深300指數(shù)上漲1.48%,華安環(huán)保行業(yè)指數(shù)下跌20.46%,跑輸大盤21.94個百分點。月初以來,華安環(huán)保各版塊出現(xiàn)不同程度的下跌,其中,儀器儀表板塊跌幅最小為-18.9%。具體個股漲幅情況來看,除城投控股及燃控科技出現(xiàn)上漲外,其他個股均出現(xiàn)不同程度下跌,其中,跌幅最大的為中原環(huán)保、易世達、廣州發(fā)展、富春環(huán)保及韶能股份。

估值方面來看,華安環(huán)保行業(yè)公司平均市盈率(TTM)為37.84倍,較月初下跌11.47倍。同期滬深300平均市盈率(TTM)為15.57倍,華安環(huán)保整體溢價2.43倍。

行業(yè)與公司動態(tài)。

北京:下半年大氣治理將突出減排、管理、應急、聯(lián)防;大氣污染防治攻堅戰(zhàn)啟動,確保煤炭消費量減270萬噸;火電等14個行業(yè)成環(huán)境稅重點納稅對象;四部委印發(fā)環(huán)保“領跑者”制度實施方案;中央財政下達28億元資金支持重金屬污染防治;安徽將企業(yè)排污收費上調(diào)一倍;環(huán)境保護部發(fā)布5月份重點區(qū)域和74個城市空氣質(zhì)量狀況。

中電遠達,永清環(huán)保,燃控科技,興蓉環(huán)境,桑德環(huán)境,首創(chuàng)股份,富春環(huán)保,國禎環(huán)保,津膜科技,龍源技術,天壕節(jié)能,易世達,格林美,華西能源,泰達股份,雪迪龍,碧水源。

行業(yè)觀點與投資策略。

月初至今,大盤整體出現(xiàn)大幅回調(diào),主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板分別下調(diào)7.05%/18.38%/17.25%。受到短期市場系統(tǒng)風險集中釋放的影響,華安環(huán)保板塊整體出現(xiàn)估值下行傾向。反映到股價層面是華安環(huán)保各版塊成分股出現(xiàn)不同程度下跌,大氣治理、污水治理、固廢治理、資源循環(huán)利用、儀器儀表及綜合版塊分別下跌23%/23.2%/29.5%21%/18.9%/33.4%。結(jié)合年初至今,個股漲跌幅出現(xiàn)較明顯分化的情況來看,我們認為市場對環(huán)保股投資趨于理性,正逐步由主題投資轉(zhuǎn)向精選個股。近期,我們建議關注基本面良好、技術壁壘高且商業(yè)模式清晰的行業(yè)中的標的,本周推薦個股為雪迪龍、清新環(huán)境及桑德環(huán)境。