政策利好不斷，市場反應(yīng)相對靈敏，環(huán)保大板塊發(fā)展態(tài)勢積極樂觀。PPP主題的延伸也不可忽視，此外“互聯(lián)網(wǎng) ”概念刺激下的監(jiān)測設(shè)備、資源循環(huán)等市場也值得期待。

細分領(lǐng)域優(yōu)勢持續(xù)延伸 環(huán)保未來發(fā)展或快速崛起

在權(quán)力高層的系列行動之下，我國生態(tài)文明建設(shè)推進力度進一步增強，水、氣、固廢、土壤修復(fù)等領(lǐng)域，從監(jiān)測到治理，再到相關(guān)責任的確定與落實，都呈現(xiàn)質(zhì)的飛躍?？傮w來看，經(jīng)濟新常態(tài)下的環(huán)保新常態(tài)，符合可持續(xù)發(fā)展的要求和人民群眾對環(huán)境需求的期待。

政策利好不斷，市場反應(yīng)相對靈敏，環(huán)保大板塊發(fā)展態(tài)勢積極樂觀。同時，細分領(lǐng)域的觀點仍舊延續(xù)，“水十條”出臺后的水處理，新能源政策簇擁下的新能源汽車，以及醞釀中的“土十條”已經(jīng)顯露出偌大市場冰山一角的土壤修復(fù)等，其未來的發(fā)展前景都被看好。

其中不可忽視的一點是，PPP主題的延伸。上世紀末，我國就有PPP模式下的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目出現(xiàn)，但問題多發(fā)，發(fā)展幾近停滯。直到近年環(huán)保行業(yè)發(fā)展踏上快車道，PPP再次被廣泛重視。從2015年上半年來看，全國不少地市風風火火推出數(shù)額大小不一的PPP項目，規(guī)模累計超過2萬億。為了抑制PPP熱浪中的亂象與泡沫，國務(wù)院、發(fā)改委、環(huán)保部等連續(xù)推出規(guī)范及推進措施。

經(jīng)過2013~2014年兩年的韜光養(yǎng)晦，外加2015上半年的猛烈造勢，從下半年開始，PPP項目的簽約潮興起也并不奇怪。地方尤以省會和重點城市的相關(guān)公司平臺、創(chuàng)新技術(shù)兼?zhèn)涞男袠I(yè)龍頭勢必迎來最大的豐收。前者以瀚藍環(huán)境、中原環(huán)保為代表，后者以碧水源、桑德環(huán)境為例。

截止7月6日發(fā)布半年業(yè)績報告的11家環(huán)保上市公司，以7增2減2虧的戰(zhàn)績，直接表明環(huán)保整體及子板塊業(yè)績加速增長的跡象。盡管短期內(nèi)，環(huán)保行業(yè)在A股上表現(xiàn)并不亮眼，甚至出現(xiàn)連續(xù)快速下跌的“慘案”，但理論上已經(jīng)觸及板塊的安全邊際。值得注意的是，當前的環(huán)保股多以中小板和創(chuàng)業(yè)板為主，略顯弱勢。

“股災(zāi)”之后的大盤尚未企穩(wěn)，不宜過于激進。中長線來看，仍以上述相對看好的細分領(lǐng)域為主，此外“互聯(lián)網(wǎng) ”概念刺激下的監(jiān)測設(shè)備、資源循環(huán)等市場也值得期待。“領(lǐng)跑者”制度、國企改革等政策層面的動靜，也會帶來蓬勃的主題性投融資熱潮。

個股方面的投資，建議多關(guān)注擁有較強的創(chuàng)新技術(shù)實力，內(nèi)外并舉且基礎(chǔ)層面牢固，成長空間較大逐步推開市場大門的優(yōu)質(zhì)標的，譬如：啟源裝備、長青集團、龍凈環(huán)保、津膜科技等。