近日中國(guó)電力建設(shè)股份有限公司第二屆董事會(huì)第四十次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于中水電海外投資有限公司投資建設(shè)巴基斯坦卡西姆港燃煤應(yīng)急電站項(xiàng)目的議案》。 中國(guó)電力建設(shè)股份有限公司同意公司間接100%持股全資子公司中水電海外投資有限公司在 嚴(yán)格防范項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的前提下與卡塔爾Al Mirqab Capital公司以51%和49%的股比 合作，以BOO模式總投資約20.85億美元建設(shè)巴基斯坦卡西姆港燃煤應(yīng)急電站項(xiàng)目。
該項(xiàng)目是國(guó)家列入“中巴經(jīng)濟(jì)走廊”首期落地項(xiàng)目，是具有重大政治、經(jīng)濟(jì)影響的國(guó)家間大型能源開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目。
重要內(nèi)容提示：
投資標(biāo)的名稱：巴基斯坦卡西姆港燃煤應(yīng)急電站項(xiàng)目。
投資金額：項(xiàng)目總投資約為 20.85 億美元。其中，項(xiàng)目資本金約為 5.21 億美元，由中水電海外投資有限公司與卡塔爾 Al Mirqab Capital 公司按 51%、 49%的比例進(jìn)行投資;項(xiàng)目貸款金額約為 15.64 億美元。
特別風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目尚待履行中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)備 案程序、中華人民共和國(guó)商務(wù)部備案程序及國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)備案 程序，同時(shí)，項(xiàng)目實(shí)施協(xié)議及購(gòu)電協(xié)議尚未正式簽署。
一、對(duì)外投資概述
(一)對(duì)外投資的基本情況
中國(guó)電力建設(shè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)下屬間接 100%持股的全 資子公司中水電海外投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“海投公司”)擬與卡塔爾 Al Mirqab Capital 公司(以下簡(jiǎn)稱“AMC 公司”)以 BOO 模式共同投資建設(shè)巴基斯坦卡西 姆港燃煤應(yīng)急電站項(xiàng)目項(xiàng)目。項(xiàng)目總投資約為 20.85 億美元，項(xiàng)目資本金約為 5.21 億美元，由海投公司與 AMC 公司按 51%、49%的比例進(jìn)行投資。海投公司將
全面負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。
(二)董事會(huì)審議情況
本次對(duì)外投資事宜已經(jīng)公司第二屆董事會(huì)第四十次會(huì)議審議通過(guò)，該投資事 項(xiàng)不需經(jīng)公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。
(三)本次投資不構(gòu)成公司的關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
二、投資標(biāo)的基本情況
巴基斯坦卡西姆港燃煤電站項(xiàng)目位于卡拉奇市東南方約 37 公里處卡西姆港 口工業(yè)園內(nèi)，緊鄰阿拉伯海沿岸灘涂;電廠采用 2 臺(tái) 660MW 超臨界機(jī)組，進(jìn)口燃 煤，采用輪船運(yùn)輸，新建專用碼頭卸煤;工程建設(shè)期 32 個(gè)月。海投公司將全面 負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。項(xiàng)目總投資約為 20.85 億美元，其中，項(xiàng)目資本 金約為 5.21 億美元，由海投公司與 AMC 公司按 51%、49%的比例進(jìn)行投資。截至 目前，項(xiàng)目公司和中間層級(jí)公司已注冊(cè)完畢;項(xiàng)目已獲得巴基斯坦國(guó)家電力監(jiān)管 局(NEPRA)簽發(fā)的發(fā)電許可證及電價(jià)批復(fù)，并已獲得環(huán)評(píng)許可;已履行完畢中 華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)項(xiàng)目前期費(fèi)用備案程序。
三、對(duì)外投資對(duì)公司的影響
巴基斯坦卡西姆港燃煤應(yīng)急電站項(xiàng)目是具有重大政治、經(jīng)濟(jì)影響的國(guó)家間大 型能源開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目，屬于“中巴經(jīng)濟(jì)走廊早期收獲清單”所列項(xiàng)目，且被列為 中巴經(jīng)濟(jì)走廊能源項(xiàng)目合作協(xié)議中的優(yōu)先實(shí)施項(xiàng)目。該項(xiàng)目符合公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī) 劃和投資方向，股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，風(fēng)險(xiǎn)管控措施完善，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和投資回報(bào)率 相對(duì)較好。
四、對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)分析
(一)政局穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)
巴基斯坦政局不穩(wěn)定，執(zhí)政黨更迭頻繁，往往導(dǎo)致政策不連續(xù)，會(huì)對(duì)電力行 業(yè)政策和計(jì)劃產(chǎn)生較大影響。
應(yīng)對(duì)措施：積極與政府層面溝通，及時(shí)了解多方面信息，為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、決策 提供較可靠依據(jù);同時(shí)通過(guò)購(gòu)買中國(guó)信用出口保險(xiǎn)公司(以下簡(jiǎn)稱“中信保”) 海外投資保險(xiǎn)等方式，在一定程度上轉(zhuǎn)移由于匯兌限制、政府征收或國(guó)有化、戰(zhàn) 爭(zhēng)及政治暴亂、政府違約等風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的項(xiàng)目損失，以降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
(二)社會(huì)安全穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目所在地卡拉奇地區(qū)安全形勢(shì)不容樂觀，恐怖勢(shì)力、極端宗教勢(shì)力及非法
武裝組織長(zhǎng)期活躍，安全穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)顯著。
應(yīng)對(duì)措施：項(xiàng)目位于卡西姆港工業(yè)園內(nèi)，卡西姆港務(wù)局負(fù)責(zé)封閉園區(qū)安保; 同時(shí)，中巴政府間協(xié)議也將安全事宜納入其中，巴政府已對(duì)走廊項(xiàng)下的項(xiàng)目安保 進(jìn)行了通盤考慮。
(三)電費(fèi)延遲支付風(fēng)險(xiǎn)
巴基斯坦政府存在拖欠發(fā)電企業(yè)電費(fèi)的情況，因此項(xiàng)目存在較大的電費(fèi)延遲支付風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)對(duì)措施：中巴兩國(guó)政府間協(xié)議已就延遲支付進(jìn)行了相關(guān)安排，巴基斯坦政 府將提供主權(quán)擔(dān)保,同時(shí)在中國(guó)政府的直接支持下，中信保已承諾對(duì)巴方延遲支 付進(jìn)行承保,該風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上得到了兩國(guó)政府的分擔(dān)和緩釋。
(四)匯兌風(fēng)險(xiǎn)
巴基斯坦目前外匯儲(chǔ)備有限，而該項(xiàng)目的電費(fèi)收入為盧比，外匯額度不足很可能造成美元匯兌風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)對(duì)措施：中巴政府間協(xié)議進(jìn)行了相關(guān)規(guī)定，巴基斯坦國(guó)家銀行將予以支持。 目前相關(guān)部門正在落實(shí)有關(guān)條款。項(xiàng)目公司也會(huì)積極與當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行保持密切聯(lián) 系，建立并維持良好的商業(yè)合作關(guān)系，并盡力爭(zhēng)取盡可能覆蓋購(gòu)匯需求的額度。
(五)燃料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng)目計(jì)劃近期采用印尼煤摻燒南非或澳大利亞優(yōu)質(zhì)煤，中遠(yuǎn)期煤源主要以印 尼煤為主，存在一定燃料供應(yīng)與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)對(duì)措施：持續(xù)跟蹤印尼等煤炭供應(yīng)市場(chǎng)，選定可靠的煤炭供應(yīng)商簽訂中長(zhǎng) 遠(yuǎn)供煤合同，同時(shí)開展利用巴基斯坦本國(guó)煤摻燒南非或澳大利亞優(yōu)質(zhì)煤作為中長(zhǎng) 期煤源的可行性研究，降低燃料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
(六)環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)
電站建設(shè)過(guò)程中會(huì)不可避免的產(chǎn)生灘涂場(chǎng)地的回填和航道疏浚的廢棄物，將 影響周邊較為脆弱的海洋生態(tài)系統(tǒng)及動(dòng)植物，電站廠區(qū)的紅樹林需移植，在一定 程度上將影響到該物種的數(shù)量;空氣污染物排放，粉煤灰堆場(chǎng)和煤場(chǎng)將對(duì)空氣質(zhì) 量和項(xiàng)目所在區(qū)域造成一定的環(huán)境影響。
應(yīng)對(duì)措施：項(xiàng)目將嚴(yán)格執(zhí)行巴基斯坦和世行標(biāo)準(zhǔn)，聘請(qǐng)知名環(huán)評(píng)公司制定切 實(shí)可行的環(huán)境保護(hù)計(jì)劃，依法依規(guī)開展環(huán)保工作，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)保的雙 贏。
(七)本項(xiàng)目不需經(jīng)公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，尚待履行中華人民共和國(guó)國(guó)家 發(fā)展和改革委員會(huì)備案程序、中華人民共和國(guó)商務(wù)部備案程序及國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)備案程序，同時(shí)，項(xiàng)目實(shí)施協(xié)議及購(gòu)電協(xié)議尚未正式簽署。公司 將按照相關(guān)的規(guī)定及時(shí)履行備案程序并簽署相關(guān)協(xié)議。
五、備查文件
公司第二屆董事會(huì)第四十次會(huì)議決議。
特此公告。
中國(guó)電力建設(shè)股份有限公司董事會(huì)
二〇一五年四月九日
