9月28日，《中國聯(lián)合商報》記者從國家電網(wǎng)公司獲悉，淮南——上海特高壓交流輸電示范工程項目已于27日獲得國家發(fā)改委的核準。隨著此次特高壓項目的“解凍”，電力設備拐點或將來臨。
特高壓“解凍”
我國第一條特高壓輸電示范工程晉東南—南陽—荊門輸電示范工程于2009年投運至今，業(yè)界對特高壓交流輸電線路的安全性與經(jīng)濟性一直爭論不斷，因此第二條淮南—上海特高壓交流輸電項目比預期推遲了3個月才通過核準。
國家電網(wǎng)公司副總經(jīng)理舒印彪表示：“這一工程獲得國家核準，標志著特高壓交流工程加快了發(fā)展步伐。”另據(jù)知情人士透露，另一交流特高壓工程錫盟—南京輸電線路或將于下月獲得國家發(fā)改委的“路條”。
據(jù)了解，淮南—上海特高壓交流輸電示范工程起于安徽淮南變電站，止于上海滬西變電站，線路全長656千米，靜態(tài)總投資185.36億元，由安徽、浙江、上海電力(600021,股吧)公司共同出資建設。其工程規(guī)模要比第一條晉東南—南陽—荊門輸電示范工程項目大一半以上。
廈門大學中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強認為，目前特高壓交流電項目還處在發(fā)展階段，國家發(fā)改委會陸續(xù)批準以后的項目。
從短期來看，特高壓交流電項目可以有效緩解“西部窩電、東部缺電”的情況。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，東部11個省市出現(xiàn)2000多萬千瓦電力缺口的同時，內蒙古、東北、西北等地卻被曝有嚴重的“窩電”現(xiàn)象。
據(jù)了解，“十二五”期間，交流特高壓投資規(guī)劃將達2600億元。中國是目前唯一建設商業(yè)化應用特高壓輸電網(wǎng)絡的國家，以解決能源主要分布地與主要消費地不一致和可再生能源發(fā)展的問題。
不過，國家發(fā)改委能源研究所所長周大地對淮南—上海項目提出了異議。他表示，特高壓主要應該用于長距離、大功率的輸送，從淮南到上海的距離是沒必要用特高壓的，這應該是一種實驗性的項目。
周大地同時表示，如果淮南到上海項目只是長距離運輸?shù)囊徊糠?，即與以后的長距離特高壓項目銜接的話，其經(jīng)濟性倒是可行的。
“我們最需要關注的是特高壓的安全性和經(jīng)濟性，從現(xiàn)在的情況來看，畢竟正在運行的線路只有一條，安全性和經(jīng)濟性仍有待觀察。”林伯強如是說。
電力設備拐點或來臨
隨著淮南—上海特高壓交流輸電示范工程項目的“解凍”，電力設備拐點或將到來。
據(jù)世紀證券分析統(tǒng)計，年初以來，電力設備跌幅達到22.21%，但三季度以來跌幅收窄，走勢略強于大盤。其中，子行業(yè)分化明顯：高壓一次設備的業(yè)績下滑主要受到主干網(wǎng)投資規(guī)模下滑的影響，中低壓設備良好的表現(xiàn)源于農(nóng)網(wǎng)改造的持續(xù)推進；二次設備受到智能電網(wǎng)全面推進，高景氣度持續(xù)，相關公司配電自動化業(yè)務開始放量，智能變電站將進入大規(guī)模建設階段；隨著節(jié)能減排的推進，電力電子節(jié)能將獲得更加普遍的應用。
因此，樂觀預計拐點將在四季度出現(xiàn)，主要有四大支撐因素：（1）未來五年包括特高壓在內的電網(wǎng)投資將達到2.1 萬億元，在用電壓力下，2012 年電網(wǎng)投資必然要大幅提升；（2）淮南—上海特高壓交流項目獲得發(fā)改委核準，預示特高壓交流項目在推遲了近半年之久后重新開啟；（3）2010 年下半年國網(wǎng)中標價格趨穩(wěn)且略有回升，同時主要原材料價格也有下降的趨勢，毛利率拐點出現(xiàn)；（4）估值水平達到新低，風險充分釋放。
據(jù)悉，“十二五”國網(wǎng)配網(wǎng)投資將達到7500億元，配電網(wǎng)投資獲得空前的重視，中低壓一次設備將會繼續(xù)享受投資的拉動，配用電自動化程度將顯著提升。“十二五”國網(wǎng)將新建110kV 及以上智能變電站5100 座，改造1000 座，智能變電站智能化部分投資達到630.8 億元；從國網(wǎng)前四次招標可以看出，智能站的比例在不斷提升，建設進度加速明顯。以節(jié)能電機、變頻器、電能質量管理為代表的電力電子節(jié)能應用將為節(jié)能做出顯著貢獻。另外采取合同能源管理的方式將推動相關節(jié)能設備的進一步推廣。
隨著淮南—上海特高壓交流項目獲得發(fā)改委審批，特高壓板塊基本面將迅速扭轉，景氣度隨之提升。世紀證券預計四季度以下幾類公司具備良好的投資價值：一是受益智能電網(wǎng)和農(nóng)網(wǎng)改造的配網(wǎng)自動化、變電站自動化設備商，如國電南瑞(600406,股吧)、國電南自(600268,股吧)。二是受益特高壓交流項目啟動帶來業(yè)績預期顯著增加的一次設備商，如平高電氣(600312,股吧)。三是受益農(nóng)網(wǎng)改造的中低壓設備商和受益節(jié)能減排的電力電子節(jié)能設備商，如廣電電氣(601616,股吧)、鑫龍電器(002298,股吧)、榮信股份(002123,股吧)和英威騰(002334,股吧)。
特高壓“解凍”
我國第一條特高壓輸電示范工程晉東南—南陽—荊門輸電示范工程于2009年投運至今，業(yè)界對特高壓交流輸電線路的安全性與經(jīng)濟性一直爭論不斷，因此第二條淮南—上海特高壓交流輸電項目比預期推遲了3個月才通過核準。
國家電網(wǎng)公司副總經(jīng)理舒印彪表示：“這一工程獲得國家核準，標志著特高壓交流工程加快了發(fā)展步伐。”另據(jù)知情人士透露，另一交流特高壓工程錫盟—南京輸電線路或將于下月獲得國家發(fā)改委的“路條”。
據(jù)了解，淮南—上海特高壓交流輸電示范工程起于安徽淮南變電站，止于上海滬西變電站，線路全長656千米，靜態(tài)總投資185.36億元，由安徽、浙江、上海電力(600021,股吧)公司共同出資建設。其工程規(guī)模要比第一條晉東南—南陽—荊門輸電示范工程項目大一半以上。
廈門大學中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強認為，目前特高壓交流電項目還處在發(fā)展階段，國家發(fā)改委會陸續(xù)批準以后的項目。
從短期來看，特高壓交流電項目可以有效緩解“西部窩電、東部缺電”的情況。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，東部11個省市出現(xiàn)2000多萬千瓦電力缺口的同時，內蒙古、東北、西北等地卻被曝有嚴重的“窩電”現(xiàn)象。
據(jù)了解，“十二五”期間，交流特高壓投資規(guī)劃將達2600億元。中國是目前唯一建設商業(yè)化應用特高壓輸電網(wǎng)絡的國家，以解決能源主要分布地與主要消費地不一致和可再生能源發(fā)展的問題。
不過，國家發(fā)改委能源研究所所長周大地對淮南—上海項目提出了異議。他表示，特高壓主要應該用于長距離、大功率的輸送，從淮南到上海的距離是沒必要用特高壓的，這應該是一種實驗性的項目。
周大地同時表示，如果淮南到上海項目只是長距離運輸?shù)囊徊糠?，即與以后的長距離特高壓項目銜接的話，其經(jīng)濟性倒是可行的。
“我們最需要關注的是特高壓的安全性和經(jīng)濟性，從現(xiàn)在的情況來看，畢竟正在運行的線路只有一條，安全性和經(jīng)濟性仍有待觀察。”林伯強如是說。
電力設備拐點或來臨
隨著淮南—上海特高壓交流輸電示范工程項目的“解凍”，電力設備拐點或將到來。
據(jù)世紀證券分析統(tǒng)計，年初以來，電力設備跌幅達到22.21%，但三季度以來跌幅收窄，走勢略強于大盤。其中，子行業(yè)分化明顯：高壓一次設備的業(yè)績下滑主要受到主干網(wǎng)投資規(guī)模下滑的影響，中低壓設備良好的表現(xiàn)源于農(nóng)網(wǎng)改造的持續(xù)推進；二次設備受到智能電網(wǎng)全面推進，高景氣度持續(xù)，相關公司配電自動化業(yè)務開始放量，智能變電站將進入大規(guī)模建設階段；隨著節(jié)能減排的推進，電力電子節(jié)能將獲得更加普遍的應用。
因此，樂觀預計拐點將在四季度出現(xiàn)，主要有四大支撐因素：（1）未來五年包括特高壓在內的電網(wǎng)投資將達到2.1 萬億元，在用電壓力下，2012 年電網(wǎng)投資必然要大幅提升；（2）淮南—上海特高壓交流項目獲得發(fā)改委核準，預示特高壓交流項目在推遲了近半年之久后重新開啟；（3）2010 年下半年國網(wǎng)中標價格趨穩(wěn)且略有回升，同時主要原材料價格也有下降的趨勢，毛利率拐點出現(xiàn)；（4）估值水平達到新低，風險充分釋放。
據(jù)悉，“十二五”國網(wǎng)配網(wǎng)投資將達到7500億元，配電網(wǎng)投資獲得空前的重視，中低壓一次設備將會繼續(xù)享受投資的拉動，配用電自動化程度將顯著提升。“十二五”國網(wǎng)將新建110kV 及以上智能變電站5100 座，改造1000 座，智能變電站智能化部分投資達到630.8 億元；從國網(wǎng)前四次招標可以看出，智能站的比例在不斷提升，建設進度加速明顯。以節(jié)能電機、變頻器、電能質量管理為代表的電力電子節(jié)能應用將為節(jié)能做出顯著貢獻。另外采取合同能源管理的方式將推動相關節(jié)能設備的進一步推廣。
隨著淮南—上海特高壓交流項目獲得發(fā)改委審批，特高壓板塊基本面將迅速扭轉，景氣度隨之提升。世紀證券預計四季度以下幾類公司具備良好的投資價值：一是受益智能電網(wǎng)和農(nóng)網(wǎng)改造的配網(wǎng)自動化、變電站自動化設備商，如國電南瑞(600406,股吧)、國電南自(600268,股吧)。二是受益特高壓交流項目啟動帶來業(yè)績預期顯著增加的一次設備商，如平高電氣(600312,股吧)。三是受益農(nóng)網(wǎng)改造的中低壓設備商和受益節(jié)能減排的電力電子節(jié)能設備商，如廣電電氣(601616,股吧)、鑫龍電器(002298,股吧)、榮信股份(002123,股吧)和英威騰(002334,股吧)。
