2014年，中美作為全球兩個最大碳排放國達(dá)成了溫室氣體減排協(xié)議。根據(jù)協(xié)議規(guī)定，中國將力爭實(shí)現(xiàn)溫室氣體排放量從2030年左右開始減少，這意味著中國已將國家發(fā)展戰(zhàn)略和氣候戰(zhàn)略緊密結(jié)合起來，確立更為明確的可持續(xù)發(fā)展方向，而這也勢必給碳減排市場帶來非常大的機(jī)遇，加快建立與之相適應(yīng)的碳金融體系已經(jīng)刻不容緩。

 

　　碳減排可創(chuàng)造

 

　　巨大經(jīng)濟(jì)價(jià)值

 

　　一般觀點(diǎn)認(rèn)為，碳減排都是需要勒緊褲腰帶的，但事實(shí)上，碳減排可以創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。實(shí)際上，排放權(quán)交易是發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的一條重要途徑。能源效率——“碳減排”權(quán)早在10年前就成為可以追逐的資產(chǎn)。“碳減排”權(quán)之所以受到追崇，是作為強(qiáng)制性公共產(chǎn)品的物權(quán)可以相互轉(zhuǎn)讓，進(jìn)行交易，即碳交易。隨著1997年《京都議定書》而誕生的碳排放交易制度，讓全球稀缺資源的環(huán)境公共產(chǎn)品獲得了產(chǎn)權(quán)。

 

　　數(shù)據(jù)顯示，《京都議定書》生效以來，全球碳排放市場一度輝煌，并且實(shí)現(xiàn)了每年1000多億美元的全球碳市場規(guī)模。對于中國而言，碳交易及其衍生的市場發(fā)展前景廣闊。中國擁有巨大的碳排放資源。目前中國提供的碳減排量已占到全球市場的1/3左右，居全球第二。聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署數(shù)據(jù)顯示，發(fā)達(dá)國家在2012年完成50億噸溫室氣體的減排目標(biāo)，其中一半是以清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）的形式實(shí)現(xiàn)的，而中國占到2010年世界總CDM潛力的35%至45%，相當(dāng)于拉美、非洲和中東的潛力總和。

 

　　隨著中國到2030年碳減排的新承諾，中國已被看作是全球最具潛力的“碳減排”市場。聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署的統(tǒng)計(jì)也表明，目前中國已經(jīng)成為CDM機(jī)制下提供碳減排量最大的國家。以中國碳減排投資為例，中國要實(shí)現(xiàn)到2050年二氧化碳排放5.5%的增幅，需要在2010年到2050年共累計(jì)增量投資14.2萬億美元，每年投資需占到當(dāng)年國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的7%，這是一個不小的數(shù)目。

 

　　發(fā)展碳金融面臨的問題

 

　　我國碳減排市場潛力巨大為發(fā)展碳金融提供了廣闊的發(fā)展空間，但也面臨不少問題：

 

　　首先，碳金融制度不完善，碳金融體系及相關(guān)配套措施發(fā)展滯后。目前，我國CDM項(xiàng)目建設(shè)剛剛起步，金融業(yè)介入不深，碳資本利用效率不高，不僅缺乏完善的碳交易制度、交易法規(guī)以及碳交易場所和碳交易平臺，更缺乏相應(yīng)的碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品和金融服務(wù)的支持。目前我國企業(yè)賣出的減排額主要由一些國際碳基金和公司，或通過世界銀行等中間機(jī)構(gòu)參與后才能進(jìn)入國際市場，使國內(nèi)碳價(jià)格遠(yuǎn)低于國際市場價(jià)格，降低了碳資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)化效率，制約了本土碳交易市場的發(fā)展。

 

　　其次，碳交易議價(jià)能力弱，仍處于全球碳金融交易鏈的低端位置。中國是未來低碳產(chǎn)業(yè)鏈上最有潛力的供給方，卻仍不是定價(jià)方。由于碳交易權(quán)的計(jì)價(jià)結(jié)算與貨幣的綁定機(jī)制使發(fā)達(dá)國家擁有強(qiáng)大的定價(jià)能力，但人民幣尚未成為碳交易計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣，這使中國面臨著全球碳金融及其定價(jià)權(quán)缺失帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

 

　　必須加緊制定

 

　　碳金融戰(zhàn)略與發(fā)展框架

 

　　我國必須加緊制定碳金融戰(zhàn)略與發(fā)展框架體系，積極爭取發(fā)展的主動權(quán)。為此，要找準(zhǔn)三大著力點(diǎn)：

 

　　首先，積極制定碳金融發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。發(fā)展碳金融是系統(tǒng)性工程，需要政府和監(jiān)管部門根據(jù)可持續(xù)發(fā)展的原則制定一系列標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則，提供相應(yīng)的投資、稅收、信貸規(guī)模導(dǎo)向等政策配套。進(jìn)一步出臺鼓勵支持政策，開辟CDM項(xiàng)目在項(xiàng)目審批、投融資、稅收等方面的綠色通道，營造有利于碳交易發(fā)展的政策環(huán)境，多方面籌措資金，采取貼息、獎勵等方式，加大財(cái)政支持力度，調(diào)動項(xiàng)目企業(yè)發(fā)展碳交易的積極性；形成促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長效投融資機(jī)制，探索設(shè)立碳交易發(fā)展引導(dǎo)基金，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，采取跟進(jìn)投資、階段參股和融資擔(dān)保的形式，催生孵化CDM項(xiàng)目，為碳金融市場交易提供穩(wěn)定的交易標(biāo)的；借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，考慮進(jìn)行碳排放權(quán)交易資源的戰(zhàn)略儲備，國家收購碳排放權(quán)交易資源，同時進(jìn)行碳排放權(quán)交易資源的戰(zhàn)略投資，以應(yīng)對碳交易價(jià)格的市場波動風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　其次，完善多層次碳金融市場體系。努力夯實(shí)碳金融市場體系的宏觀和微觀基礎(chǔ)。積極研究國際碳交易和定價(jià)的規(guī)律，借鑒國際上的碳交易機(jī)制，研究探索交易制度，建設(shè)多元化、多層次的碳交易平臺。開展項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資和私募基金等多元化融資方式，豐富市場結(jié)構(gòu)，加大碳期貨市場、碳金融衍生品市場建設(shè)，實(shí)現(xiàn)碳交易的規(guī)模效應(yīng)；開展碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新與服務(wù)，提高低碳資源的配置效率，豐富金融調(diào)控手段。

 

　　中國應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，著手設(shè)立中國CDM基金，加快開發(fā)各類支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的碳金融衍生工具，提升我國在全球碳交易市場上的定價(jià)能力；由于各國在減排目標(biāo)、監(jiān)管體系以及市場建設(shè)方面的差異，導(dǎo)致了市場分割、政策風(fēng)險(xiǎn)以及高昂交易成本的產(chǎn)生，因此，必須建立健全碳交易的法律法規(guī)以及風(fēng)險(xiǎn)評估體系，在全球范圍內(nèi)深化和加強(qiáng)碳金融的監(jiān)管與合作。

 

　　第三，推動碳交易人民幣計(jì)價(jià)的國際化進(jìn)程。目前，歐元是碳現(xiàn)貨和碳衍生品交易市場的主要計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。中國必須抓住當(dāng)前的機(jī)遇將人民幣與碳排放權(quán)綁定，推進(jìn)碳交易人民幣計(jì)價(jià)的國際化進(jìn)程，建立健全人民幣在全球碳交易中的貿(mào)易、投融資和資本市場循環(huán)流通機(jī)制,這是人民幣成為國際貨幣的必由之路，也是中國在新能源領(lǐng)域爭取定價(jià)權(quán)的關(guān)鍵一步。

 

　　(作者系中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心副研究員）