若稀土板塊調(diào)整堅決買入:有色行業(yè)上周跑贏大盤,前期因逾期歐洲QE大漲的黃金股跌幅居前,我們一直推薦的稀土表現(xiàn)較好。上周大盤大幅下挫,金融軍工、能源機械等周期股跌幅居前。我們1月初提出了暫時放棄權(quán)重資源股的投機,回歸確定性,堅定逢調(diào)整買入確定性最強的稀土板塊。我們再次重申我們區(qū)別于市場對于稀土的觀點:堅定逢調(diào)整買入,不看價格看增量!排序五礦稀土、盛和資源。貴金屬價格出現(xiàn)下跌。

貴金屬價格如我們預(yù)期的下跌,COMEX銀價和COMEX金價分別下跌7.23%和2.39%;前期資產(chǎn)配置的驅(qū)動因素已經(jīng)消失,美元注定走強,下周貴金屬價格可能繼續(xù)下跌。

基本金屬漲跌互現(xiàn):LME鎳和LME鉛價格分別上漲4.74%和2.05%。LME鋁、LME鋅、LME銅分別下跌3.14%、1.88%和1.71%。

鋰價出現(xiàn)上漲:在礦石價格上漲的帶動下,上周碳酸鋰價格上漲1.85%。市場清淡,銻價再次下跌4.37%;錳價繼續(xù)下跌1.9%。其余小金屬價格變化不大。

稀土價格全面上漲:市場對于稀土整合的樂觀預(yù)期在稀土?xí)h后繼續(xù)發(fā)酵,上周氧化鋱、氧化鏑、氧化釤和氧化銪分別大漲9.54%、6.64%、5.80%、和4.03%,氧化鑭和氧化釔微漲1.46%和0.48%;氧化鈰和氧化鐠價格略有下跌。目前市場對于價格上漲仍有預(yù)期,稀土價格繼續(xù)上漲的可能性較大。

稀土、新材料和鋰板塊表現(xiàn)較好:上周有色板塊下跌1.6%,跌幅低于滬深300(下跌2.4%)。在稀土?xí)h帶動稀土板塊上漲2.8%,鋰板塊在鋰價上漲的帶動下上漲1.9%。黃金價格如我們預(yù)測的開始回落,黃金板塊下跌5.9%;資源類的鋁、鉛鋅板塊分別下跌3.6%和1.4%。

風(fēng)險提示:

政策變化風(fēng)險、經(jīng)濟持續(xù)低迷風(fēng)險、金屬價格大幅下跌風(fēng)險。