6月7日，中央第五環(huán)境保護(hù)督察組對(duì)廣西壯族自治區(qū)開展“回頭看”工作動(dòng)員會(huì)在南寧召開。至此，第一批中央環(huán)保督察“回頭看”全部實(shí)現(xiàn)督察進(jìn)駐。國(guó)信證券認(rèn)為，環(huán)保要求的日益嚴(yán)格，環(huán)保限產(chǎn)的常態(tài)化，對(duì)鋼鐵行業(yè)供給端產(chǎn)生了持續(xù)的抑制作用。特別是對(duì)前期環(huán)保投入不足，環(huán)保要求不達(dá)標(biāo)的企業(yè)生產(chǎn)造成較大影響。截至6月8日，在行業(yè)高利潤(rùn)背景下，高爐開工率也僅有71.41%，低于往年同期水平。

 

截至6月8日，二季度螺紋鋼和熱卷成本滯后模擬噸鋼毛利分別達(dá)1100元/噸和1152元/噸，比一季度增加了221元/噸和241元/噸，特別是中厚板噸鋼毛利達(dá)1281元/噸，為2015年來最高單季利潤(rùn)水平，較一季度上升414元/噸，中厚板企業(yè)利潤(rùn)豐厚。鋼鐵企業(yè)二季度高利潤(rùn)已經(jīng)基本確認(rèn)。

 

光大證券認(rèn)為，近兩個(gè)月以來，鋼價(jià)漲鋼鐵股不漲的現(xiàn)象非常顯著，這其中主要的原因是中長(zhǎng)期預(yù)期偏悲觀。鋼鐵行業(yè)作為產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)行業(yè)，若受到市場(chǎng)投資者青睞，除了短期盈利水平和估值水平較為有吸引力之外，還需要在中長(zhǎng)期內(nèi)具有較好的預(yù)期景氣度，我們建議重點(diǎn)關(guān)注打擊違規(guī)產(chǎn)能的力度和進(jìn)度。但是鑒于去杠桿和抓環(huán)保進(jìn)展順利，目前的政策面可能更多體現(xiàn)韌性，仍需等待時(shí)機(jī)。