繼8月份首輪鐵路車輛招標(biāo)后，中國鐵路總公司近日開啟年內(nèi)第二輪車輛招標(biāo)，業(yè)內(nèi)人士測算新一輪招標(biāo)總額將超600億元，加上中國南車和中國北車接連公告超200億元大單狀況，中央和地方相關(guān)利好政策連續(xù)出臺，市場對整個鐵路基建板塊的預(yù)期持續(xù)好轉(zhuǎn)。迎接鐵路投資建設(shè)四季度“井噴”時期，中國南車、中國北車等鐵路設(shè)備股，中國中鐵、中國鐵建等鐵路建設(shè)股值得重點關(guān)注。

600億訂單待分食

中國鐵路總公司于10月22日對外公布了四則新的招標(biāo)公告，包括628套動車組綜合無線通信設(shè)備(CIR)、330套機車CIR以及500輛25T型客車，加上此前10月17日公布的1000輛KZ70型石砟漏斗貨車招標(biāo)，年內(nèi)第二次招標(biāo)覆蓋了鐵路設(shè)備的主要產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，此輪招標(biāo)將拉開中鐵總年內(nèi)第二次大規(guī)模招標(biāo)的序幕，從目前已掛網(wǎng)招標(biāo)的項目看，測算第二次鐵路車輛設(shè)備合計招標(biāo)金額將超過600億元，而且明顯偏向較高毛利率的動車組，在金額和含金量上都明顯高于第一輪招標(biāo)(534億元)，這將推動2013年鐵路裝備訂單總額超過1100億元，而2013年鐵路設(shè)備支出預(yù)算在1000億元左右。

據(jù)中國鐵路總公司日前公布的《2013年1-9月全國鐵路主要指標(biāo)完成情況》數(shù)據(jù)，今年前3季度，鐵路固定資產(chǎn)投資3697億元，鐵路基礎(chǔ)建設(shè)投資3287億元，分別比去年同期增加7.4%和12.5%。而今年全國鐵路固定資產(chǎn)投資額將達6900億元，其中基本建設(shè)投資5300億元，這也就意味著四季度要完成今年鐵路建設(shè)投資計劃的四成。

鑒于四季度任務(wù)重的情況，多位分析師預(yù)計中鐵總第二輪招標(biāo)結(jié)果將于11月中下旬出來，另據(jù)長江證券測算，預(yù)計本次招標(biāo)將新增大功率機車186臺左右，預(yù)計全年交付大功率機車1262臺，相應(yīng)CIR設(shè)備及整車將于2013年11月底前分批次交付。高鐵動車組訂單規(guī)模(314列)高于市場預(yù)期，而將從2014年開始交付使用。

值得注意的是，10月20日晚間，中國北車發(fā)布簽訂重大合同公告。公告稱，中國北車近日簽訂若干項重大合同，合計金額約為209.48億元，約占公司2012年度營業(yè)收入的22.66%。而中國南車10月21日晚間公告稱，公司近期簽訂了若干項重大合同，合計金額約256.6億元，占公司2012年營業(yè)收入的28.4%。且無論南車還是北車，動車和大功率機車的價格未出現(xiàn)投資者擔(dān)心的降價，老車型維持價位，新推出車型重新定位高端，價格更是拉出空間。

國都證券認(rèn)為，考慮到南北車總體的均衡，估計北車將獲得第二輪招標(biāo)的250型動車組，350型動車組包則大體均分。如果本次招標(biāo)順利，國鐵歷史累計招標(biāo)量將達到1799列，到2012年底累計投放了1089列，未來2年是高鐵線路投產(chǎn)的高峰期，動車組密集的需求將推動南北車業(yè)績釋放。由于此次招標(biāo)規(guī)模明顯超預(yù)期，將對板塊股價產(chǎn)生正面刺激。