近日，來自東莞的機(jī)器人制造商伯朗特宣布了高達(dá)105億的再融資計(jì)劃，這是第四家提出超過百億規(guī)模融資計(jì)劃的新三板公司，也創(chuàng)造新三板非PE公司融資之最。
據(jù)稱，在此之前，在新三板嘗試百億級(jí)別融資的僅有九鼎投資、中科招商、九信資產(chǎn)三家私募巨頭。九鼎投資的100億定增已經(jīng)完成，九信資產(chǎn)的融資正在進(jìn)行中，中科招商的300億融資夢(mèng)恐因證監(jiān)會(huì)暫時(shí)叫停私募機(jī)構(gòu)在新三板掛牌和融資而延后。也就是說，伯朗特拋出的超百億定增計(jì)劃，創(chuàng)造了新三板非PE公司的再融資紀(jì)錄。
資料顯示，伯朗特2014年1月掛牌新三板，是一家專注于機(jī)械手、工業(yè)機(jī)器人以及自動(dòng)化生產(chǎn)線整體解決方案的提供商。上市之后通過多次定向增發(fā)，伯朗特總股本從1000萬股變?yōu)?450萬股。數(shù)據(jù)顯示，截至今年前三季度，伯朗特凈資產(chǎn)1.83億元，今年前三季度凈利潤889萬元，最新市值7.2億元。
非PE公司要融資105億
據(jù)悉，伯朗特于12月25日晚間發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案的系列公告，動(dòng)作之一為以每股30元的價(jià)格，向?qū)嶋H控制人尹榮造控制的廣東榮造投資管理有限公司及其管理的私募投資基金發(fā)行不超過3.5億股的股票，募集資金總額不超過105億元，募集資金將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、市場(chǎng)開拓、研發(fā)支出等。
“這將是一個(gè)很大的創(chuàng)新，A股市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)還沒人這么玩，增發(fā)完成后，我們的市凈率(即PB)1.1都不到。”尹榮造說。
數(shù)據(jù)顯示，尹榮造目前持有伯朗特21.26%股權(quán)，其與另外12人簽訂一致行動(dòng)人協(xié)議，合計(jì)持股64.64%。若增發(fā)成功，榮造投資及其管理的私募投資基金將持有伯朗特88.90%股權(quán)，加上直接持有的5.67%表決權(quán)，尹榮造在伯朗特的表決權(quán)將由原來的64.64%增加至94.57%。
尹榮造說：“我們搞產(chǎn)業(yè)基金，第一，為萬億伯朗特培養(yǎng)種子企業(yè);第二，增加實(shí)際控制人的控制力，因?yàn)椴侍亟?jīng)過兩次并購，我的持股已經(jīng)只有20%多，繼續(xù)并購下去，我可能會(huì)落得王石的下場(chǎng)。”
現(xiàn)金從哪來？
尹榮造希望伯朗特成為智能制造這個(gè)行業(yè)的華為，他相信未來一定會(huì)有企業(yè)能夠走出來，但需要三個(gè)條件，純民營基因、純機(jī)器人基因、資本的合縱連橫。105億融資正是希望彌補(bǔ)公司在資本領(lǐng)域的短腿。
公開資料介紹，此次認(rèn)購主體榮造投資，系由伯朗特董事長尹榮造獨(dú)自發(fā)起，專注智能制造產(chǎn)業(yè)基金管理，執(zhí)行團(tuán)隊(duì)由世界著名的四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)專家，國內(nèi)頂級(jí)律師事務(wù)所的金融律師以及經(jīng)驗(yàn)豐富的投行投資專家組成。
此外，與其他股權(quán)私募基金相比，榮造產(chǎn)業(yè)基金主要專注于熟悉的智能制造行業(yè)，基金的投資標(biāo)的為行業(yè)上下游或相關(guān)行業(yè)里的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
利潤僅以千萬計(jì)算的新三板公司欲融資百億，巨額資金將來自哪里?尹榮造稱，榮造投資將成立35支契約式基金，每支基金規(guī)模3億元，不超過200個(gè)持有人，每人限額認(rèn)購150萬，總額就能達(dá)105億元。尹榮造將尋找35家承銷機(jī)構(gòu)，每家承銷機(jī)構(gòu)發(fā)行一支基金。
實(shí)際上，在105億元融資開啟之前一個(gè)月，伯朗特剛剛終止了一項(xiàng)2.1億元的融資計(jì)劃，因?yàn)槿诓坏藉X。
從資本市場(chǎng)看，自掛牌到今，伯朗特僅實(shí)現(xiàn)了424萬元的對(duì)外融資。當(dāng)時(shí)公司計(jì)劃增發(fā)1000萬元，每股價(jià)格為8元。另外一邊，伯朗特用股份收購?fù)腥A成公司和精銳達(dá)時(shí)，每股價(jià)格分別為20元和30元。
“投資者認(rèn)為30塊的定增價(jià)格貴，我們7月份停牌的時(shí)候是每股21元。”我自己都是按每股30塊在增持。”尹榮造說。今年6月底股災(zāi)期間，尹榮造增持3.5萬股，占當(dāng)時(shí)總股本0.1%，尹榮造承諾5年內(nèi)不減持。
尹榮造認(rèn)為投資者不識(shí)貨，不懂價(jià)值投資，“做產(chǎn)業(yè)的人覺得我們不貴，愿意按每股30元被我們收購;做投資的人覺得貴。”尹榮造希望價(jià)值投資者、銀行高凈值人群來認(rèn)購基金。他說，伯朗特并購的華成公司的股東已經(jīng)認(rèn)購了1300萬元。
融到錢后干什么？
尹榮造希望建立一種新的產(chǎn)業(yè)金融模式。這35支契約式基金是封閉式基金，封閉期為10年(即到2025年)，且只有回報(bào)率達(dá)到3倍以上時(shí)才收取業(yè)績提成。伯朗特希望通過這次融資能夠融到足夠的錢，花10年的時(shí)間整合智能機(jī)器人行業(yè)。“到2026年，我們將控股100家以上的制造企業(yè)。”
談及未來前景，尹榮造稱公司將在2026年實(shí)現(xiàn)100億的營收，2033年實(shí)現(xiàn)1000億的營收，到2058年將實(shí)現(xiàn)10000億的營收。
尹榮造坦誠，沒有100%希望此次募資能成功。如果順利完成，那么是新三板發(fā)展的成果，是中國制造2025的希望;如果沒有完成，那也是自己在探索一種新的模式，畢竟，只要能融資10億元，哪怕1億元，對(duì)伯朗特的發(fā)展都是有利的。
