美國金融服務(wù)機構(gòu)SilverLane在題為“機器人顧問是否跳鯊魚?”報告中指出，機器人顧問的崛起，喚醒了“沉睡中的巨獸”，傳統(tǒng)金融顧問紛紛推出機器人服務(wù)，而在這場機器人“較量”中，獨立機器人顧問顯得日益困難。
“跳鯊魚”一詞源自一部美劇，意思是開始失去吸引力。不過，機器人顧問無疑正獲得越來越多消費者的青睞。
咨詢機構(gòu)科爾尼(A.T.Kearney)預(yù)計，機器人顧問未來三到五年將成為主流，年復合增長率將高達68%，到2020年其管理資產(chǎn)規(guī)模有望達到2.2萬億美元。而花旗銀行在報告中指出，智能理財未來有望成為萬億級別的產(chǎn)業(yè)(詳見作者此前文章《搶了記者的“飯碗”之后，機器人顧問又來搶占智能投顧市場了》)。
A.T.Kearney提供的數(shù)據(jù)顯示，在美國，約20%擁有支票或儲蓄帳戶的消費者意識到機器人顧問服務(wù)，約3%的消費者計劃采用機器人顧問這項技術(shù)。研究同時發(fā)現(xiàn)，48%的消費者不同程度地表示出對機器人顧問的濃厚興趣。
SilverLane的報告亦非常樂觀，這意味著機器人顧問管理的資產(chǎn)規(guī)模將上升超過10倍，即從目前的0.5%到五年以后的5.6%。
機器人顧問將是一個巨大的市場
機器人顧問(Robo-Advisors，又稱“機器人投顧”)是一種在線財富管理服務(wù)，具體指通過算法與用戶友好型界面為用戶提供投資組合建議。機器人投顧未來發(fā)展呈現(xiàn)五個趨勢：
A.T.Kearney最新報告稱，機器人顧問管理資產(chǎn)規(guī)模(AUM)預(yù)計到2020年將達到2.2萬億美元。
事實上，將一個人的退休帳戶交給“自動化顧問”的想法并不新鮮。
SilverLane報告稱：“我們看到‘目標日期基金’(target-datefunds，簡稱TDFs)的巨大成功，在某種程度上，TDFs已經(jīng)累積超過1萬億美元的資產(chǎn)和占據(jù)20%的養(yǎng)老金市場，同時它每年還獲取約40%新的401(k)養(yǎng)老金計劃用戶。”
一些業(yè)內(nèi)人士指出，相對于傳統(tǒng)顧問服務(wù)高凈值用戶，機器人顧問的大部分用戶很可能來自于尚沒有得到任何顧問服務(wù)的人。
國內(nèi)一家機器人顧問“勝算在握”負責人莊敬偉日前在接受媒體采訪時表示，A股里面大概有1億個股民，然而真正活躍的投顧只有2萬左右，意味著一個投顧要服務(wù)5千散戶，這會導致90%的散戶得不到專業(yè)服務(wù)。“我們要為每一個投資者配一個獨一無二的機器人投顧。”
莊敬偉認為，目前技術(shù)條件已經(jīng)成熟，機器人投顧將在今年迎來市場元年。
國內(nèi)知名風投復星昆仲指出，對智能投顧的接受度來看，全球的市場已經(jīng)具備了相當不錯的基礎(chǔ)，而亞太區(qū)甚至是領(lǐng)跑地位。根據(jù)Capgemini和RBCWM聯(lián)合發(fā)布的2015世界財富報告，全球范圍內(nèi)48.6%的HNWI對智能投顧產(chǎn)品的易用性、低費率非常認可，并表示愿意接受將自己一部分財富交由智能投顧打理，而持這一態(tài)度的HNWI在亞太區(qū)占比為76.3%，位列全球第一。
傳統(tǒng)顧問奮起追趕，機器人顧問醞釀洗牌
機器人投顧的崛起，顯然喚醒了“沉睡中的巨獸”。這些傳統(tǒng)顧問，如嘉信理財(CharlesSchwab)和先鋒集團(VanguardGroup)紛紛布局機器人投顧業(yè)務(wù)，試圖占據(jù)這個新興的智能理財市場。美國知名券商嘉信理財(CharlesSchwab)發(fā)布了他們的機器人顧問——嘉信智能投資組合，不到3個月就吸引了33000個賬戶和24億美元資產(chǎn)。顯然，嘉信理財在90天獲取的用戶比獨立機器人顧問快得多，而獨立機器人顧問公司W(wǎng)ealthfront卻花了約3.5年，Betterment花了4年多。
相比嘉信理財，先鋒集團進軍機器人顧問業(yè)務(wù)顯得更進取。
Vanguard將其個人顧問服務(wù)的資產(chǎn)起點從500000美元消減至50000美元，咨詢服務(wù)費從0.7%降至0.3%(加上基金費用，通常范圍從0.05——0.19%)，單單這項變革就吸引了100億美元的新資本，而以往的資產(chǎn)管理計劃募集最高規(guī)模才110億美元。
事實上，作為一個附加的投資渠道，投資者亦要求他們的傳統(tǒng)顧問增加一些數(shù)字化的機器人顧問服務(wù)，就像已經(jīng)使用網(wǎng)上銀行一樣。這意味著傳統(tǒng)顧問需要通過引入機器人顧問業(yè)務(wù)來滿足投資者。
SilverLane認為，像Vanguard、Schwab和Fidelity這些金融巨頭如果選擇單干，而不是繼續(xù)通過平臺接入交易，他們或許可以通過一場攻堅戰(zhàn)越過這些最大的獨立機器人顧問。
機器人顧問可能對低端產(chǎn)品或收費透明度產(chǎn)生更大影響
SilverLane報告估計，8%的頂級咨詢公司目前提供某種機器人的服務(wù)，另有20%計劃在未來12-24個月提供類似服務(wù)。
為應(yīng)對機器人顧問沖擊波，傳統(tǒng)顧問希望創(chuàng)建一個新的、低接觸的自動化服務(wù)(或費用更低的半自動服務(wù))作為他們現(xiàn)有的業(yè)務(wù)的補充，而不是通過渠道降低價格。
這是一個正確的舉措。SilverLane指出，即便這意味著傳統(tǒng)投顧以互補的、半自動的服務(wù)通過一個較低的價格迎合低端用戶。
先鋒集團就是這樣的一個例子。即使公司部分收費由0.7%降至0.3%，但業(yè)績幾乎翻了一番，其個人顧問服務(wù)資產(chǎn)管理規(guī)模達到210美元。
值得關(guān)注的是，機器人顧問將迫使收費變得透明。
“顧問收費模式正受到質(zhì)疑，超過1.5%管理相當規(guī)范的ETF組合沒有為客戶提供其他更多的價值，這顯然是不足的，”SilverLane報告稱。“投資者期盼更清晰收費結(jié)構(gòu)，以了解他們所付出的，以及他們是如何傳出的。”
獨立機器人顧問的規(guī)模化可能比預(yù)期的更困難
獨立機器人顧問面臨行業(yè)巨頭進入和行業(yè)日益增長的激烈競爭。SilverLane認為，獨立機器人顧問需要做好兩件事。一是提高營銷支出，以抵御更強大的品牌進入，其次是增加更多的人類顧問以提高服務(wù)水平。
“行業(yè)巨頭們擁有無法比擬的品牌價值，這是顯而易見的，在他們近期開展的機器人業(yè)務(wù)中，亦展現(xiàn)出令人印象深刻的資產(chǎn)匯聚能力。”SilverLane稱。“同時，在不久將來，隨著越來越多玩家進入這個市場，無論對機器人顧問還是傳統(tǒng)顧問，競爭都將加劇。”
另一方面，隨著時間的推移，獨立機器人顧問在非營銷相關(guān)費用亦會提升。
對一些不精通技術(shù)、初次使用機器人顧問的早期客戶，“為他們提供更高級的手把手指導”可以幫助機器人顧問擴大其客戶基礎(chǔ);如果擴展到更復雜的金融服務(wù)，那么機器人顧問需要與人類顧問形成配合，如借助電話等方式，但這勢必將觸發(fā)行業(yè)更劇烈的競爭。
下一個巨頭將進入機器人世界？
繼先鋒集團推出機器人產(chǎn)品和貝萊德(BlackRock)收購機器人顧問早期公司futureadvisor，看來，其他重量級公司，如道富銀行(StateStreet)和景順資產(chǎn)(Invesco)或?qū)⑹窍乱粋€進入機器人世界的“不二人選”。
“機器人顧問熱潮未來將形成幾個路徑，其中一個潛在的方式是，它逐漸收窄范圍，成為低成本的ETF基金的前引擎。”SilverLane稱。“例如，StateStreet和Invesco還沒有在這個巨大的市場空間有所行動，但作為主流，他們顯然是潛在的大玩家。”
相對于美國正在醞釀變革，在國內(nèi)機器人顧問正令BAT、傳統(tǒng)金融巨頭、創(chuàng)客們興趣高漲。
阿里巴巴和騰訊分別推出了螞蟻金服和微眾銀行，平安推出基于大數(shù)據(jù)的一賬通等產(chǎn)品，日前百度則推出國內(nèi)首個“股市知識圖譜”可視化動態(tài)系統(tǒng)。國內(nèi)新興投顧公司亦涌現(xiàn)，如針對海外資產(chǎn)配置的“彌財”、理財超市“理財魔方”、針對證券的智能投顧“勝算在握”等。
不過復星昆仲指出，整體而言國內(nèi)仍然處在非常早期的階段。
