十八屆五中全會定于下周召開，“十三五”規(guī)劃編制將為主要議題。分析認為，《中國制造2025》等綱領性文件有望在“十三五”規(guī)劃中被重點提及，“十三五”規(guī)劃將推動“中國制造”加速走向“中國智造”，這將催生重要的主題投資機會。
“中國制造2025”有望成“十三五”議題
十八屆五中全會定于10月26日至29日召開，“十三五”規(guī)劃編制將為主要議題，最終草案將于2016年全國兩會提交審議。
國家主席習近平明確提出了十三五期間需要著力突破十大領域：保持經濟增長、轉變經濟發(fā)展方式、優(yōu)化產業(yè)結構、深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、農業(yè)現代化步伐加快、體制機制改革、協調發(fā)展、生態(tài)文明建設、促進民生和扶貧開發(fā)。
對此，業(yè)內人士表示，習近平總書記闡述“十大目標”，“調結構”、“促創(chuàng)新”順位提前。相比“十二五”規(guī)劃，“調結構”、“促創(chuàng)新”被放到更為靠前的位置。“調結構”層面，未來從工業(yè)經濟向服務業(yè)經濟轉型將是我國經濟發(fā)展的一大方向，而工業(yè)經濟內部同樣需要加速制造業(yè)升級;“促創(chuàng)新”中，以互聯網為代表的新經濟崛起任務艱巨。
分析認為，制造升級、信息經濟、現代服務業(yè)有望成為“十三五”規(guī)劃產業(yè)維度的三大主線。其中，《中國制造2025》等綱領性文件或有望在“十三五”規(guī)劃中被重點提及，“十三五”規(guī)劃將推動“中國制造”加速走向“中國智造”，這勢必誕生一批世界級企業(yè)，而在A股市場中，這也將催生重要的主題投資機會。
興業(yè)證券表示，五年規(guī)劃中新出現或較上次規(guī)劃升級加強的內容極有可能成為A股市場上強勁且持續(xù)時間較長的熱點。五年規(guī)劃做出前瞻性的戰(zhàn)略規(guī)劃，國務院各部委、各地區(qū)政府出臺具體的行業(yè)規(guī)劃和區(qū)域規(guī)劃進行目標分解。以十二五規(guī)劃為例，戰(zhàn)略性新興產業(yè)在十二五期間取得長足發(fā)展，環(huán)保、信息技術和醫(yī)藥在十二五期間內分別取得了232.87%、131.95%、93.53%的超額收益。
“十三五”加速制造業(yè)升級
制造業(yè)升級將成為“十三五”規(guī)劃中影響我國經濟健康發(fā)展的重要議題。展望下一個五年，智能制造、“雙創(chuàng)”、互聯網、物聯網、戰(zhàn)略新興產業(yè)等多個有針對性的規(guī)劃，將逐步落地并對我國制造業(yè)產生積極影響。未來五年，升級版的中國制造格局有望逐漸成型，并為“中國制造2025”等中長期目標奠定基礎，使制造業(yè)繼續(xù)為中國經濟的發(fā)展提供持續(xù)可靠的動力。
目前，各界共識認為，“十三五”期間及未來，我國制造業(yè)結構優(yōu)化升級的主題，將從強調單一增長調整為強調制造業(yè)質量提升，發(fā)展的核心也將轉變?yōu)樘岣咧圃鞓I(yè)的生產率，更好地適應產業(yè)融合趨勢。按照這一思路，升級版中國制造格局將有望在“十三五”奠定。
在中國社科院工業(yè)經濟研究所所長黃群慧看來，制造業(yè)升級已勢在必行。一方面，隨著我國制造業(yè)技術水平的不斷進步，和向工業(yè)發(fā)達國家的收斂，技術引進的難度不斷加大，后發(fā)優(yōu)勢不斷弱化，在自主的技術創(chuàng)新能力尚未培養(yǎng)起來的情況下，我國制造業(yè)全要素生產率增速呈現較明顯的下滑態(tài)勢;另一方面，我國制造業(yè)中的高端生產裝備和核心零部件技術長期受制于人，又對新興技術和產業(yè)領域全球競爭的制高點掌控不足，致使制造業(yè)的整體競爭力不強。 按照《中國制造2025》戰(zhàn)略，“十二五”期間，中國高端裝備制造主要從基礎零部件和關鍵元器件，也就是從強基工程等方面來加大技術改造，“十三五”期間，則將焦點集中在十大類高端裝備方面。國家重大技術裝備辦公室主任李東說：“十三五”期間，將通過延續(xù)一些“十二五”期間的政策等各種措施推動中國制造2025的“1+X”落地。
三維度布局“中國制造2025”主題
由于“中國制造2025”發(fā)展規(guī)劃將在我國制造業(yè)轉型升級中起到至關重要的推進作用，因此相應的領域將會在“十三五”期間率先形成投資機會。目前，“中國制造2025”發(fā)展規(guī)劃已經確立了新一代信息技術、節(jié)能與新能源汽車、先進軌道交通裝備在內的十大重點發(fā)展領域，因此多數投資機構認為，這十大領域將會成為“十三五”期間與制造業(yè)相關的創(chuàng)投熱點。
國信證券建議投資者聚焦十三五規(guī)劃的投資主線，聚焦制造強國，從“中國制造”到“中國智造”。未來5-10年，中國將以“中國制造2025”為基，以“互聯網+”為翼，助力傳統產業(yè)升級。十三五規(guī)劃預計將進一步細化對未來5年工業(yè)化升級的規(guī)劃藍圖。從行業(yè)高景氣、政策扶持力度、新增方向等三維度布局，建議關注新能源汽車及智能網聯汽車、高檔數控機床、農機裝備、高性能醫(yī)療器械等行業(yè)。
事實上，《中國制造2025》著重強調了十大重點領域的突破發(fā)展，新一代信息技術產業(yè)包括集成電路及專用裝備、信息通信設備、操作系統及工業(yè)軟件;高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、農機裝備、新材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械等。
國信證券表示，我國機器人下游行業(yè)中，工業(yè)機器人在汽車、家電行業(yè)發(fā)展快，服務機器人在醫(yī)藥領域的應用值得期待?？春盟念悩说模?、全產業(yè)鏈布局的上市公司，看好機器人、新時達、巨輪股份;2、重點在上游布局核心部件生產的企業(yè)，重點關注匯川技術、上海機電;3、加大機器人本體研發(fā)、重點拓展下游應用的公司，關注博實股份、亞威股份;4、集中于系統集成的國內企業(yè)，看好慈星股份。
民生證券建議關注三大主線：一是具備系統集成能力，客戶資源深厚下游廣泛的系統集成商;二是某細分領域優(yōu)勢突出，不斷拓展相關領域具備一定客戶基礎及實踐經驗的設備和零部件制造商;三是通過內外部合作整合進入機器人及自動化領域的上市公司。
招商證券指出，從2010年開始，國內工業(yè)機器人銷量保持近60%的復合增速。2014年，國內工業(yè)機器人的銷量達到創(chuàng)紀錄的5.6萬臺，較2013年增長53%，連續(xù)兩年增速超過50%，中國成為全球最大的工業(yè)機器人需求市場。估計到2020年國內機器人市場規(guī)模將會超過400億元。
與此同時，全球服務機器人在近五年間呈現出快速增長的態(tài)勢。2013年全球專業(yè)服務機器人和個人/家用服務機器人的銷量分別達到2.1萬臺和400萬臺，銷售額分別為35.7億美元和17億美元。根據IFR的預計，服務機器人將在2020年有望形成超過400億美元的新興市場。而國內是一個剛剛起步的市場。招商證券推薦核心組合：機器人、長盈精密、海得控制、鼎捷軟件、埃斯頓。
【八大受益方向】
銀河證券建議從以下三主線進行布局。一、掌握核心技術并能跨領域發(fā)展的系統集成企業(yè)，如機器人、博實股份、天奇股份等。二、已掌握相關零部件核心技術的企業(yè)如匯川技術、新時達等。三、計劃進入機器人領域的相關上市公司：上海機電、銳奇股份、慈星股份等。
>> 高檔數控機床和機器人
規(guī)劃內容：高檔數控機床。開發(fā)一批精密、高速、高效、柔性數控機床與基礎制造裝備及集成制造系統。加快高檔數控機床、增材制造等前沿技術和裝備的研發(fā)。以提升可靠性、精度保持性為重點，開發(fā)高檔數控系統、伺服電機、軸承、光柵等主要功能部件及關鍵應用軟件，加快實現產業(yè)化。加強用戶工藝驗證能力建設。
機器人。圍繞汽車、機械、電子、危險品制造、國防軍工、化工、輕工等工業(yè)機器人、特種機器人，以及醫(yī)療健康、家庭服務、教育娛樂等服務機器人應用需求，積極研發(fā)新產品，促進機器人標準化、模塊化發(fā)展，擴大市場應用。突破機器人本體、減速器、伺服電機、控制器、傳感器與驅動器等關鍵零部件及系統集成設計制造等技術瓶頸。
解讀：中國制造2025年浪潮下，智能制造巨大風口帶來的投資機會，產業(yè)鏈包含高端數控機床，工業(yè)機器人，傳感物聯，自動化(數字化)工廠，個性化制造新業(yè)態(tài)等。
受益公司：機床方向亞威股份和沈陽機床;機器人方向機器人、藍英裝備、新時達等，后期值得重點關注。
>> 航空航天裝備
規(guī)劃內容：航空裝備。加快大型飛機研制，適時啟動寬體客機研制，鼓勵國際合作研制重型直升機;推進干支線飛機、直升機、無人機和通用飛機產業(yè)化。突破高推重比、先進渦槳(軸)發(fā)動機及大涵道比渦扇發(fā)動機技術，建立發(fā)動機自主發(fā)展工業(yè)體系。開發(fā)先進機載設備及系統，形成自主完整的航空產業(yè)鏈。
航天裝備。發(fā)展新一代運載火箭、重型運載器，提升進入空間能力。加快推進國家民用空間基礎設施建設，發(fā)展新型衛(wèi)星等空間平臺與有效載荷、空天地寬帶互聯網系統，形成長期持續(xù)穩(wěn)定的衛(wèi)星遙感、通信、導航等空間信息服務能力。推動載人航天、月球探測工程，適度發(fā)展深空探測。推進航天技術轉化與空間技術應用。
解讀：中國制造規(guī)劃出臺，將帶動國內航空航天產業(yè)鏈的發(fā)展，未來的關注點主要集中在兩方面：從近期來看，主要關注整機研制進展;從遠期來看，主要關注航空航天配套產業(yè)鏈的發(fā)展，尤其是發(fā)動機、航電系統、飛控系統等核心部位的國產化進程。
受益公司：A股中航飛機、中航動力、中航電子等，后期值得重點關注。
>> 先進軌道交通裝備
規(guī)劃內容：加快新材料、新技術和新工藝的應用，重點突破體系化安全保障、節(jié)能環(huán)保、數字化智能化網絡化技術，研制先進可靠適用的產品和輕量化、模塊化、譜系化產品。研發(fā)新一代綠色智能、高速重載軌道交通裝備系統，圍繞系統全壽命周期，向用戶提供整體解決方案，建立世界領先的現代軌道交通產業(yè)體系?！〗庾x：工業(yè)4.0是未來制造的理想狀態(tài)，先進軌道交通設備作為裝備制造業(yè)的重要領域，后期發(fā)展將加速，高鐵出海也將助推軌道交通設備走出去。
受益公司：A股中先進軌道交通裝備方向中國南車、中國北車、晉西車軸等，后期值得重點關注。另外提供裝備生產原材料企業(yè)寶鋼股份、馬鋼股份、鞍鋼股份等，也或將受益于軌道交通裝備規(guī)劃的推進。
>> 海工裝備和高技術船舶
規(guī)劃內容：大力發(fā)展深海探測、資源開發(fā)利用、海上作業(yè)保障裝備及其關鍵系統和專用設備。推動深?？臻g站、大型浮式結構物的開發(fā)和工程化。形成海洋工程裝備綜合試驗、檢測與鑒定能力，提高海洋開發(fā)利用水平。突破豪華郵輪設計建造技術，全面提升液化天然氣船等高技術船舶國際競爭力，掌握重點配套設備集成化、智能化、模塊化設計制造核心技術。
解讀：從國家宏觀戰(zhàn)略來講，海洋工程裝備產業(yè)處于海洋產業(yè)價值鏈的核心環(huán)節(jié)，是我國七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)的重要組成部分。中國制造2025規(guī)劃的推進，有助于國家“海洋強國”戰(zhàn)略的實現。
受益公司：A股中中國船舶、廣船國際、海油工程等，后期值得重點關注。
>> 電力裝備
規(guī)劃內容：推動大型高效超凈排放煤電機組產業(yè)化和示范應用，進一步提高超大容量水電機組、核電機組、重型燃氣輪機制造水平。推進新能源和可再生能源裝備、先進儲能裝置、智能電網用輸變電及用戶端設備發(fā)展。突破大功率電力電子器件、高溫超導材料等關鍵元器件和材料的制造及應用技術，形成產業(yè)化能力。
解讀：國家對制造業(yè)的高度重視，為電力裝備制造企業(yè)加快轉型升級，打造中國制造帶來了難得的發(fā)展機遇。
受益公司：A股中國電南瑞、平高電氣、國電南自等，或受益于電力裝備規(guī)劃發(fā)展的推進。
>> 生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療設備
規(guī)劃內容：發(fā)展針對重大疾病的化學藥、中藥、生物技術藥物新產品，重點包括新機制和新靶點化學藥、抗體藥物、抗體偶聯藥物、全新結構蛋白及多肽藥物、新型疫苗、臨床優(yōu)勢突出的創(chuàng)新中藥及個性化治療藥物。提高醫(yī)療器械的創(chuàng)新能力和產業(yè)化水平，重點發(fā)展影像設備、醫(yī)用機器人等高性能診療設備，全降解血管支架等高值醫(yī)用耗材，可穿戴、遠程診療等移動醫(yī)療產品。實現生物3D打印、誘導多能干細胞等新技術的突破和應用。
解讀：我國醫(yī)療器械消費占比顯著低于國際平均水平，預計未來國產高性能醫(yī)療器械行業(yè)具有廣闊成長空間。
>> 農業(yè)機械裝備
受益公司：A股中三諾生物、魚躍醫(yī)療、樂普醫(yī)療等，后期值得關注。
規(guī)劃內容：重點發(fā)展糧、棉、油、糖等大宗糧食和戰(zhàn)略性經濟作物育、耕、種、管、收、運、貯等主要生產過程使用的先進農機裝備，加快發(fā)展大型拖拉機及其復式作業(yè)機具、大型高效聯合收割機等高端農業(yè)裝備及關鍵核心零部件。提高農機裝備信息收集、智能決策和精準作業(yè)能力，推進形成面向農業(yè)生產的信息化整體解決方案。
解讀：隨著中國制造2025落地，農業(yè)機械行業(yè)發(fā)展再獲政策支持。同時土地流轉加速將給農機行業(yè)帶來四大變化：機械化率提升、農機結構變化(農機大型化、特色化)、農業(yè)金融及農業(yè)信息化(農機電商)加速。
受益公司：A股中江淮動力、吉峰農機等，后期值得關注。
>> 新材料
規(guī)劃內容：以特種金屬功能材料、高性能結構材料、功能性高分子材料、特種無機非金屬材料和先進復合材料為發(fā)展重點，加快研發(fā)先進熔煉、凝固成型、氣相沉積、型材加工、高效合成等新材料制備關鍵技術和裝備，加強基礎研究和體系建設，突破產業(yè)化制備瓶頸。積極發(fā)展軍民共用特種新材料，加快技術雙向轉移轉化，促進新材料產業(yè)軍民融合發(fā)展。高度關注顛覆性新材料對傳統材料的影響，做好超導材料、納米材料、石墨烯、生物基材料等戰(zhàn)略前沿材料提前布局和研制。加快基礎材料升級換代。
解讀：受益于中國制造業(yè)推動行業(yè)轉型轉型，具備高成長空間新材料產業(yè)鏈將成為未來主要關注方向。稀土磁材、石墨烯、碳纖維均為新材料中關注點。
受益公司：A股中稀土磁材板塊廈門鎢業(yè)、包鋼股份;石墨烯概念股中國寶安、方大炭素;碳纖維概念股和邦股份、博云新材，后期值得關注。
掘金點
機器人
機器人總裁、中國機器人產業(yè)聯盟理事長曲道奎日前表示，傳統機器人的時代已經過去，新一代機器人的時代已經來臨。新一代機器人不是傳統機器人的一個延續(xù)，而是一個新的層次。他認為，新一代機器人的定義，完全跟機械裝備無關，它可以在制造業(yè)里面通過智能、傳感來進行作業(yè)，真正進入到人類社會各個領域，無論是制造業(yè)、國防安全、醫(yī)療康復，還有家庭服務等等，新一代機器人有幾萬億美元的市場空間。
中信重工
而作為國內最大同時也是全球領先的機器人公司，新松機器人公司在機器人領域的發(fā)展如何呢?曲道奎表示，新松具有工業(yè)機器人、潔凈機器人、移動機器人、特種機器人、服務機器人等產品線，是產品線最全的公司，這是新松的優(yōu)勢和特點。對于新松面臨的競爭，他表示，傳統的企業(yè)都不怕，但是怕新的互聯網企業(yè)。因為它們的發(fā)展方式跟傳統企業(yè)完全不一樣，它可以不關注投資利潤、回收期這些。所以將來產業(yè)的混合、交融，是大趨勢。
中信重工日前在洛陽舉辦新聞發(fā)布會，聯合國內外產業(yè)巨頭以及中信銀行等中信集團子公司，宣布全面貫徹和實施國際標準與國際規(guī)范，攜手踐行“一帶一路”國家戰(zhàn)略，促進沿線各國經濟繁榮與區(qū)域經濟合作。
發(fā)布會上，中信重工與巴基斯坦先鋒水泥有限公司、紫金礦業(yè)、新疆廣匯集團、廣東塔牌集團股份有限公司等高端客戶簽訂6大合作項目，與中國黃金集團、江西銅業(yè)集團、海螺水泥、包鋼集團、洛鉬集團等15家企業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協議。
目前，中信重工通過深耕細作，已構建了全球化研發(fā)、營銷、生產、服務四大功能的國際化布局，形成了成套、主機、備件、服務四大全球化服務領域，不斷把品牌和服務輸送到“一帶一路”沿線國家，產品和服務呈放射狀抵達歐美亞非及大洋洲30多個國家和地區(qū)，成為全球最具競爭力的重型礦山裝備供應商和服務商、全球最大的水泥裝備制造企業(yè)、中國最大的重型裝備制造企業(yè)之一。
中航動力
一直以來因重組整合預期而備受關注的中航系3家上市公司中航動力、中航動控、成發(fā)科技10月14日復牌首日齊齊漲停。此前一日，三家公司同時宣布14日復牌，并發(fā)布公告表示公司實際控制人發(fā)生人事變更。據三家公司公告，接實際控制人中航工業(yè)告知，按照國家有關部門的安排，目前正制定中航工業(yè)下屬航空發(fā)動機相關企事業(yè)單位業(yè)務的重組整合方案，中航工業(yè)預計不再成為這三家公司的實際控制人。
上述三家公司此前都是中航工業(yè)旗下的上市公司。據了解，中航工業(yè)集團旗下共有19家A股上市公司，主要分布在發(fā)動機、運輸機、防務、機電系統、航電系統、通用飛機、直升機及其他產業(yè)板塊，而中航動力、成發(fā)科技、中航動控均屬于航空發(fā)動機板塊。
具體看，三家公司中，中航動力已然居于行業(yè)龍頭地位。此前中航動力重組后，機構評價，公司經營規(guī)模明顯擴大，產品結構更加多元化，公司牽頭設立“中航精鑄”公司，整合四大主機廠下精鑄資產，中航精鑄目標是實現每年利潤總額4.25億元。
金自天正
由于公司業(yè)績受鋼鐵行業(yè)影響較大，公司已制定“拓展外行業(yè)應用”的戰(zhàn)略，將自動化領域產品應用于輕工、建筑、環(huán)保等領域。此外，公司憑借在自動化行業(yè)積累的技術經驗，開發(fā)了全自動機器人碼垛系統，介入碼垛機器人應用市場。
另外，金自天正9月1日披露，公司控股股東冶金自動化研究設計院、實際控制人中國鋼研科技集團有限公司合計投入4500萬元，增持公司股份333.85萬股，占公司總股本的1.49%。其中，中國鋼研投入3000萬元，通過前海開源增持1號資產管理計劃、前海開源增持2號資產管理計劃共增持公司股份225.57萬股，占公司總股份的1.01%;自動化院共投入1500萬元，通過前海開源增持1號資產管理計劃共增持公司股份108.28萬股，占公司已發(fā)行股份的0.48%。根據增持計劃，自動化院、中國鋼研計劃自7月9日起二個月內對公司股票進行增持，增持資金分別不低于1500萬元、3000萬元，并承諾自增持計劃完成之日起六個月內，不減持公司股票。
