合康變頻8月26日公告，其擬向何天濤、何顯榮和何天毅以12.51元/股，合計(jì)定增發(fā)行3103.45萬(wàn)股，及1.5億元現(xiàn)金，共計(jì)總價(jià)5.3億元收購(gòu)華泰潤(rùn)達(dá)100%股權(quán)。同時(shí)，擬向不超過(guò)5名特定投資者定增募集配套資金不超過(guò)3.88億元，用于：支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)1.5億元、標(biāo)的公司西寧特鋼高爐煤氣發(fā)電工程EMC項(xiàng)目6000萬(wàn)元、補(bǔ)充標(biāo)的公司流動(dòng)資金1.63億元、及支付交易相關(guān)費(fèi)用。
2010年合康變頻在A(yíng)股上市，主要從事高壓變頻器、中低壓及防爆變頻器、伺服產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷(xiāo)售。公司生產(chǎn)的中低壓變頻器，可應(yīng)用于大部分的電機(jī)拖動(dòng)場(chǎng)合，一般用于煤炭、油田等領(lǐng)域比較關(guān)鍵的機(jī)電設(shè)備中。公司的高壓變頻系列分為通用高壓變頻器和高性能高壓變頻器兩大系列，廣泛應(yīng)用于電力、礦業(yè)、冶金、水泥、石化、市政等領(lǐng)域，
在2011年、2012年公司都保持了較好的增長(zhǎng)，2012年凈利潤(rùn)達(dá)到了1.36億元，但是2013年凈利潤(rùn)出現(xiàn)了大幅下降，全年僅4,612萬(wàn)元。公司利用資本市場(chǎng)尋求轉(zhuǎn)型發(fā)展機(jī)遇，布局新能源汽車(chē)領(lǐng)域，去年公司受讓段月好持有的東菱技術(shù)股份有限公司40%股權(quán)，收購(gòu)寧波瑞馬驅(qū)動(dòng)科技有限公司65%股權(quán)，在伺服領(lǐng)域有了很好的合作平臺(tái);合資新設(shè)武漢合康動(dòng)力技術(shù)有限公司，進(jìn)軍新能源領(lǐng)域，開(kāi)拓新的產(chǎn)品線(xiàn)。公司的業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到新能源汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)品領(lǐng)域的生產(chǎn)及銷(xiāo)售
今年半年報(bào)預(yù)計(jì)，公司2015年1-6月凈利潤(rùn)為2101.49萬(wàn)元至2568.49萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)35%至65%(上年同期凈利潤(rùn)為1556.66萬(wàn)元)。主要原因是公司聯(lián)營(yíng)企業(yè)南京國(guó)電南自新能源科技有限公司在本報(bào)告期內(nèi)成功轉(zhuǎn)型，扭虧為盈，新能源及其相關(guān)產(chǎn)品訂單增長(zhǎng)較大，為公司貢獻(xiàn)了部分利潤(rùn)。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入新能源業(yè)務(wù)收入達(dá)7.52%。
此次定增是公司又一次的跨行業(yè)并購(gòu)，收購(gòu)的華泰潤(rùn)達(dá)為一家致力于節(jié)能環(huán)保和新能源技術(shù)的高新技術(shù)企業(yè)，公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋節(jié)能、環(huán)保、資源綜合利用等領(lǐng)域?，F(xiàn)有項(xiàng)目覆蓋垃圾填埋氣利用及垃圾綜合處理、工業(yè)余熱余能利用、難降解污水處理、工業(yè)節(jié)能改造等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)開(kāi)展將以合作周期較長(zhǎng)的EMC和PPP模式為主。
值得注意的是，2014年合康變頻經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)僅為4,370.93萬(wàn)元，而華泰潤(rùn)達(dá)交易方承諾預(yù)，2015年、2016年、2017年實(shí)現(xiàn)的扣非后凈利潤(rùn)分別不低于3600萬(wàn)元、4600萬(wàn)元、5600萬(wàn)元。為公司帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)。
公司認(rèn)為,公司的主要產(chǎn)品高壓變頻器是電氣傳動(dòng)類(lèi)設(shè)備，屬于節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)，一直專(zhuān)注于節(jié)能減排領(lǐng)域，致力于為客戶(hù)提供高效、穩(wěn)定的變頻技術(shù)解決方案，持續(xù)改善能源利用效率。公司下游客戶(hù)主要為傳統(tǒng)的高能耗企業(yè)，與華泰潤(rùn)達(dá)的客戶(hù)群在工業(yè)節(jié)能領(lǐng)域具有一定的重合性。交易完成后，將會(huì)提高合康變頻和華泰潤(rùn)達(dá)的業(yè)務(wù)協(xié)同性，豐富和完善合康變頻節(jié)能環(huán)保業(yè)務(wù)板塊。
但是，公司的變頻器可以說(shuō)應(yīng)用范圍非常廣泛，而公司近兩年發(fā)展的新能源汽車(chē)和此次并購(gòu)的環(huán)保行業(yè)，無(wú)論那個(gè)都是可以自成一體的大行業(yè)，如何能夠?qū)⑺麄冏龃笞鰪?qiáng)對(duì)公司的管理能力和資金實(shí)力都是一個(gè)考驗(yàn)，公司能否就此重回升勢(shì)、越做越強(qiáng)，我們將拭目以待!
