工業(yè)余熱鍋爐龍頭，戰(zhàn)略轉型環(huán)保總包商，業(yè)績進入上升通道

公司主營節(jié)能環(huán)保設備(余熱鍋爐+環(huán)保工程)和核電設備，工業(yè)余熱鍋爐(節(jié)能產(chǎn)品)市場占有率長期保持國內(nèi)第一。2015年經(jīng)營目標為收入和凈利潤增長20%-30%，業(yè)績進入上升通道。增長點來自環(huán)保和核電。

環(huán)保業(yè)務：戰(zhàn)略轉型打開成長空間，未來業(yè)績有望超過傳統(tǒng)業(yè)務。2012年公司引進芬蘭技術，邁出戰(zhàn)略轉型環(huán)保業(yè)務第一步。2013年收購拉斯卡(原瑞士龍沙工程)進軍固廢處理(高端醫(yī)藥、生物制藥、化工等領域環(huán)保工程，以焚燒爐為主)等環(huán)保工程總包。近期擬收購格銳環(huán)境拓展污水處理、固廢處理(江蘇最早危險廢棄物專業(yè)處置之一)等業(yè)務。公司戰(zhàn)略轉型環(huán)?？偘?，打開成長空間。公司所處江浙地區(qū)環(huán)保需求很大，優(yōu)質環(huán)保業(yè)務資產(chǎn)很多。我們判斷公司未來不排除通過并購等方式進一步加碼環(huán)保業(yè)務。環(huán)保業(yè)務盈利能力較強，將帶來業(yè)績估值雙提升。

核電設備業(yè)務：將高速增長，受益核電主題投資。公司核電設備產(chǎn)品包括堆內(nèi)構件吊籃筒體、鼓泡器、安注箱、換熱器、廢液回收箱等，正向成套產(chǎn)品自主設計制造總包商轉型。公司核電業(yè)務與上海一機床(上海電氣旗下)、中廣核、中核電戰(zhàn)略合作。公司正進行“第三代核電核級容器研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目”，已獲得中央預算內(nèi)投資1949萬元。2014年公司核電產(chǎn)品收入同比大增636%。

余熱鍋爐(節(jié)能設備)保持穩(wěn)健發(fā)展;壓力容器將進行結構調(diào)整。公司工業(yè)余熱鍋爐國內(nèi)市場占有率保持第一，公司加快拓寬新產(chǎn)品、新領域，未來將保持穩(wěn)健增長。公司壓力容器業(yè)務以煤化工設備為主。