對(duì)于污泥處理、海水淡化、農(nóng)村用水等未來(lái)藍(lán)海市場(chǎng)，機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存，發(fā)展模式的創(chuàng)新尤為重要

水務(wù)產(chǎn)業(yè)會(huì)受到“互聯(lián)網(wǎng)+”、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、新能源等影響。環(huán)保公司做與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合等新商業(yè)模式的積極嘗試，未來(lái)可能產(chǎn)生難以估量的戰(zhàn)略價(jià)值

20家水務(wù)上市公司2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入414億元，比2010年增長(zhǎng)98%，復(fù)合年增長(zhǎng)率19%，略高于“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中預(yù)期的18%的增長(zhǎng)率

隨著新環(huán)保法的執(zhí)行，“水十條”的出臺(tái)，PPP模式的推廣，暖風(fēng)頻吹的政策面深遠(yuǎn)影響水務(wù)行業(yè)，推動(dòng)水務(wù)行業(yè)步入黃金發(fā)展期。

持續(xù)增長(zhǎng)是定數(shù)

全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司優(yōu)勢(shì)更為突出，“十三五”期間水務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸由分散向集中過(guò)渡的大趨勢(shì)依舊

做強(qiáng)做大趨勢(shì)明顯，全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司優(yōu)勢(shì)更為突出。大趨勢(shì)下強(qiáng)者恒強(qiáng)，贏者通吃是未來(lái)水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)展規(guī)律。

以北控水務(wù)、首創(chuàng)股份、興蓉投資、桑德為代表龍頭企業(yè)持續(xù)對(duì)市場(chǎng)的整合，通過(guò)并購(gòu)和戰(zhàn)略合作進(jìn)一步拓展產(chǎn)業(yè)鏈，加大對(duì)各細(xì)分領(lǐng)域和其他公司的黏度，協(xié)同發(fā)展，拉大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

預(yù)計(jì)“十三五”期間水務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸由分散向集中過(guò)渡的大趨勢(shì)依舊，水務(wù)行業(yè)將產(chǎn)生百億元營(yíng)收、千億元市值的標(biāo)桿性企業(yè)，將出現(xiàn)與威立雅比肩的中國(guó)水務(wù)企業(yè)。

同時(shí)，多元化需求和足夠的市場(chǎng)空間使每個(gè)企業(yè)都有發(fā)展空間。需求的多元性體現(xiàn)在，客戶在市政水務(wù)、 工業(yè)廢水、農(nóng)村水務(wù)、固廢處理等方面存在著不同的業(yè)務(wù)需求，細(xì)分市場(chǎng)龍頭企業(yè)與全國(guó)型投資運(yùn)營(yíng)公司、全產(chǎn)業(yè)鏈公司各領(lǐng)風(fēng)騷。部分水務(wù)企業(yè)揚(yáng)長(zhǎng)避短，選擇合適細(xì)分市場(chǎng)，精耕細(xì)作，通過(guò)專業(yè)化分工，集中資源形成特有技術(shù)、特有商業(yè)模式，保持在某一細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而產(chǎn)生溢價(jià)價(jià)值。

此外，越來(lái)越多的企業(yè)定位綜合環(huán)境服務(wù)商，打造全產(chǎn)業(yè)鏈。多家上市公司年報(bào)稱未來(lái)定位綜合環(huán)境服務(wù)商，如首創(chuàng)股份、北控水務(wù)、桑德環(huán)境、萬(wàn)邦達(dá)等。

興蓉投資打造“以水務(wù)產(chǎn)業(yè)為基石，新興環(huán)保產(chǎn)業(yè)(垃圾焚燒發(fā)電、垃圾滲濾液處理和污泥處理)共同發(fā)展”的產(chǎn)業(yè)格局;創(chuàng)業(yè)環(huán)保實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)水務(wù)業(yè)務(wù)向多元化的環(huán)境服務(wù)業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型，推動(dòng)全過(guò)程除臭業(yè)務(wù)、工業(yè)廢水與污泥處理及其資源化業(yè)務(wù);江南水務(wù)則定位為面向區(qū)域的綜合服務(wù)商等;各家公司逐步搭建起包括供水、污水、工程、固廢等多細(xì)分市場(chǎng)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，未來(lái)水務(wù)公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成將更加多元化。

大并購(gòu)和國(guó)際并購(gòu)不斷出現(xiàn)。出于拓展國(guó)際市場(chǎng)、獲得核心管理和技術(shù)、增強(qiáng)發(fā)展能力等目的，國(guó)際市場(chǎng)并購(gòu)的實(shí)例將更多出現(xiàn)。

“十二五”期間水務(wù)國(guó)際并購(gòu)的典型案例有首創(chuàng)集團(tuán)收購(gòu)澳大利亞公司TPI NZ公司100%股權(quán)， 北控水務(wù)集團(tuán)成功收購(gòu)?fù)⒀牌咸蜒浪畡?wù)公司100%股權(quán)、中標(biāo)新加坡樟宜第二新生水廠DBOO項(xiàng)目。未來(lái)在國(guó)家“一帶一路”政策推動(dòng)下，越來(lái)越多的水務(wù)企業(yè)將實(shí)施走出去戰(zhàn)略，實(shí)施國(guó)際并購(gòu)，中國(guó)水務(wù)企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程進(jìn)一步加快。

技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)影響是發(fā)展乘數(shù)

能夠率先擁抱互聯(lián)網(wǎng)、更好滿足客戶需求的企業(yè)將在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，并贏得廣闊發(fā)展空間

從各公司年報(bào)看，對(duì)技術(shù)研發(fā)越來(lái)越重視，研發(fā)投入不斷增加，同時(shí)通過(guò)并購(gòu)快速獲取技術(shù)能力。北控水務(wù)收購(gòu)南京市市政設(shè)計(jì)研究院有限責(zé)任公司100%的股權(quán)，國(guó)中水務(wù)收購(gòu)擁有小型水凈化設(shè)備的瑞典 Josab 公司和擁有水通道蛋白膜技術(shù)的丹麥 Aquaporin 公司。企業(yè)通過(guò)不斷加強(qiáng)研發(fā)能力，一旦能夠研發(fā)顛覆性、革命性的技術(shù)，進(jìn)而通過(guò)技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化，就將誕生技術(shù)壟斷型公司，加快技術(shù)迭代速度，獲得超常規(guī)的發(fā)展。

同時(shí)，水務(wù)產(chǎn)業(yè)必然會(huì)受到“互聯(lián)網(wǎng)+”、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、新能源等的影響，進(jìn)而對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展格局和產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀帶來(lái)深刻變化。環(huán)保公司同時(shí)在做與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合等新商業(yè)模式的積極嘗試，未來(lái)可能產(chǎn)生難以估量的戰(zhàn)略價(jià)值。能夠率先擁抱互聯(lián)網(wǎng)、更好滿足客戶需求的企業(yè)將在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，并贏得廣闊發(fā)展空間。

比如，三川股份布局智慧水務(wù)，通過(guò)增資控股國(guó)德科技提升軟件實(shí)力;與中移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，掌握水務(wù)大數(shù)據(jù)，有效推進(jìn)智慧水務(wù)戰(zhàn)略。桑德環(huán)境擬在新環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)中通過(guò)改變?cè)袀鹘y(tǒng)作業(yè)環(huán)境及模式，創(chuàng)新垃圾分類利用模式，在分類收集、清運(yùn)、綜合利用、轉(zhuǎn)運(yùn)等環(huán)節(jié)中植入信息化的智能運(yùn)營(yíng)模式。

產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者和商業(yè)模式成為變數(shù)

各類資本加速向環(huán)保行業(yè)聚集，增加了更多的競(jìng)爭(zhēng)變數(shù)，能創(chuàng)新發(fā)展模式的企業(yè)擁有強(qiáng)大生命力

隨著各類資本加速向環(huán)保行業(yè)聚集，增加了更多的競(jìng)爭(zhēng)變數(shù)。桑德集團(tuán)擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的桑德環(huán)境29.80%的股份給清華控股有限公司、啟迪科技服務(wù)有限公司等4家公司，“清華系”正式接管桑德環(huán)境。復(fù)興集團(tuán)成功入股中山公用，持股13%并進(jìn)入董事會(huì)，中山公用有望被打造成環(huán)保大平臺(tái)，存在異地?cái)U(kuò)張以及布局其他環(huán)保業(yè)務(wù)的可能性。資金雄厚的央企如中信、國(guó)開金融等，通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入水務(wù)領(lǐng)域，并快速擴(kuò)大規(guī)模。資本市場(chǎng)的高估值、注冊(cè)制的展開，繼續(xù)激發(fā)環(huán)保公司的上市熱情，引發(fā)競(jìng)爭(zhēng)者力量變化，未來(lái)的水務(wù)行業(yè)的排行榜將發(fā)生更多的變化。

同時(shí)，能夠創(chuàng)新發(fā)展模式的企業(yè)擁有強(qiáng)大的生命力。對(duì)于污泥處理、海水淡化、農(nóng)村用水等未來(lái)藍(lán)海市場(chǎng)，機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存，發(fā)展模式的創(chuàng)新尤為重要。巴安水務(wù)組建產(chǎn)業(yè)投資基金，萬(wàn)邦達(dá)發(fā)起設(shè)立萬(wàn)邦九鼎并購(gòu)基金，其他公司也在醞釀通過(guò)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金加速公司并購(gòu)擴(kuò)張步伐，發(fā)展速度進(jìn)一步加快。水務(wù)行業(yè)的商業(yè)模式還在變化、變革，誰(shuí)能根據(jù)政策、行業(yè)的變化，結(jié)合自身的資源和能力，定型最優(yōu)發(fā)展模式，提供最有價(jià)值的服務(wù)，誰(shuí)就會(huì)贏得最持久的生命力。