2014年，五大發(fā)電集團(tuán)結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)深入，低碳清潔裝機(jī)比重持續(xù)提升，經(jīng)濟(jì)效益總體向好，利潤(rùn)總額創(chuàng)歷史最好水平。華能總體上保持發(fā)電行業(yè)的領(lǐng)先地位：在裝機(jī)容量、發(fā)電量、營(yíng)業(yè)收入等規(guī)模指標(biāo)，利潤(rùn)總額、資產(chǎn)負(fù)債率等效益指標(biāo)，利用小時(shí)、廠用電率、供電煤耗等效率指標(biāo)，以及核準(zhǔn)規(guī)模、在建規(guī)模等發(fā)展類指標(biāo)，都居五大集團(tuán)前列。但華能在一些指標(biāo)上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)在縮小，部分地區(qū)的發(fā)電量增速放緩，利用小時(shí)數(shù)降幅較大，其他集團(tuán)在煤炭、清潔能源、科技環(huán)保等領(lǐng)域正在形成相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

一、規(guī)模指標(biāo)

(一)裝機(jī)容量

1.五大發(fā)電集團(tuán)結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)深入。

截至2014年底，華能、大唐、華電、國(guó)電、中電投等五大發(fā)電集團(tuán)裝機(jī)總量為61637.6萬(wàn)千瓦，占全國(guó)發(fā)電裝機(jī)總量45.3%，比重繼續(xù)降低(2013年為46.5%，2012年為47.8%)。水電、氣電、風(fēng)電、太陽(yáng)能等低碳清潔能源發(fā)電裝機(jī)容量18658.5萬(wàn)千瓦，占全國(guó)此類發(fā)電裝機(jī)容量的38.9%，比2013年提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。煤電42918萬(wàn)千瓦，占全國(guó)煤電裝機(jī)容量的52.0%，比2013年下降1.6個(gè)百分點(diǎn)，煤電裝機(jī)容量占比下降是五大發(fā)電集團(tuán)裝機(jī)容量占比下降的主要原因。

華能可控裝機(jī)容量突破1.5億千瓦，成為全球最大的發(fā)電企業(yè)。截至2014年底，華能可控裝機(jī)容量為15148.68萬(wàn)千瓦，在五大發(fā)電集團(tuán)中繼續(xù)保持領(lǐng)先，比排名第二的國(guó)電集團(tuán)多2628.75萬(wàn)千瓦。其中：煤電裝機(jī)，華能保持領(lǐng)先，中電投最少;氣電裝機(jī)，華電最高，華能略低于華電，排名第二;水電裝機(jī)，華電最高，華能排名第三，與中電投差距縮小;風(fēng)電裝機(jī)，國(guó)電以較大優(yōu)勢(shì)保持領(lǐng)先，華能排名第二;太陽(yáng)能裝機(jī)，中電投以596.2萬(wàn)千瓦保持領(lǐng)先，華能排名第三。

低碳清潔能源裝機(jī)比重增長(zhǎng)速度高于全國(guó)平均水平。2014年，五大發(fā)電集團(tuán)的水電、氣電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電等低碳清潔能源裝機(jī)容量繼續(xù)快速增長(zhǎng)，和2013年相比，分別增長(zhǎng)了596萬(wàn)千瓦(華能)、414萬(wàn)千瓦(大唐)、650萬(wàn)千瓦(華電)、291萬(wàn)千瓦(國(guó)電)、653萬(wàn)千瓦(中電投);低碳清潔能源裝機(jī)比重分別提高了2.43、2.35、2.85、1.84、4.28個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)同類型發(fā)電容量比重比2013年增長(zhǎng)了2.1個(gè)百分點(diǎn)，除國(guó)電以外，其他集團(tuán)增速都高于全國(guó)平均水平。五大發(fā)電集團(tuán)中，中電投的清潔裝機(jī)增速及占比都在五大發(fā)電集團(tuán)中排名第一，雖然華能的低碳清潔能源裝機(jī)容量在五大發(fā)電集團(tuán)中最多，但在發(fā)展速度方面，與中電投、華電相比還有一定差距。

2013年-2014年五大發(fā)電集團(tuán)裝機(jī)容量占全國(guó)比重變化情況

2.華能裝機(jī)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得成效。

從2004年到2009年，隨著火電裝機(jī)容量的快速增長(zhǎng)，華能在全國(guó)裝機(jī)中所占比重逐年上升，由7.59%提高至11.94%。2010年以來，華能裝機(jī)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度不斷加大，火電裝機(jī)增長(zhǎng)放緩、容量比重逐年下降。近5年，華能火電裝機(jī)平均增速降至5%左右，比全國(guó)平均水平低2個(gè)百分點(diǎn)左右。2014年，華能火電裝機(jī)在全國(guó)火電裝機(jī)中所占比重為13%，比2010年(13.8%)下降了0.8個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，火電裝機(jī)在華能內(nèi)所占比重為78.3%，比2010年(86.2%)下降了7.9個(gè)百分點(diǎn)。

2004年到2009年，華能裝機(jī)容量在五大發(fā)電的比重逐年上升，由22.1%提升至24.8%，與在全國(guó)占比情況變化一致;2010年，華能裝機(jī)占比下降至24%;2011年到2014年，華能裝機(jī)容量在五大發(fā)電集團(tuán)所占份額穩(wěn)中略升，而在全國(guó)所占份額逐步降低，反應(yīng)出近幾年五大發(fā)電集團(tuán)結(jié)構(gòu)調(diào)整基本同步。

(二)發(fā)電量

1.裝機(jī)結(jié)構(gòu)調(diào)整是五大發(fā)電集團(tuán)發(fā)電量占比下降的重要原因。

2014年，五大發(fā)電集團(tuán)國(guó)內(nèi)發(fā)電量25035.8億千瓦時(shí)，占全國(guó)全口徑發(fā)電量的45.1%，比重繼續(xù)降低(2013年為47.3%，2012年為47.7%)。水電、氣電、風(fēng)電、太陽(yáng)能等低碳清潔能源發(fā)電量4740億千瓦時(shí)，占全國(guó)此類設(shè)備發(fā)電量的34.8%，比2013年下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。燃煤發(fā)電量20175.7億千瓦時(shí)，占全國(guó)煤電量的51.6%，比2013年下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。2014年，五大發(fā)電集團(tuán)煤電裝機(jī)容量比重下降(1.6個(gè)百分點(diǎn))帶動(dòng)煤電量占比下降(1.2個(gè)百分點(diǎn))，是五大發(fā)電集團(tuán)發(fā)電量占比下降的主要原因。

2.華能在部分地區(qū)發(fā)電增速放緩。

從各月累計(jì)電量增長(zhǎng)情況看，華能呈前高后低的態(tài)勢(shì)。1-6月份，華能發(fā)電量增速為6.7%，比全國(guó)平均水平(5.8%)高0.9個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)入7月份以后，受經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、氣溫偏低、西電東送以及去年電量基數(shù)較高等因素的影響，華能發(fā)電量增速逐漸下滑，增速與全國(guó)平均水平的差距加大。其他集團(tuán)中，華電自2月份以來，保持了逐月增長(zhǎng)的良好勢(shì)頭，尤其后半年，電量增速明顯高于全國(guó)水平。

分省份看，在除廣西和西藏的29個(gè)省份中，公司在內(nèi)蒙古、山東、云南等19個(gè)省份的發(fā)電量占比出現(xiàn)下降，其發(fā)電量之和占公司發(fā)電量的76.1%，下降幅度為2.3%。在吉林、黑龍江、天津等10個(gè)省份的發(fā)電量占比上升，其發(fā)電量之和占公司發(fā)電量的23.9%，上升幅度為4.8%。

2014年五大發(fā)電集團(tuán)發(fā)電量情況

2014年五大發(fā)電集團(tuán)煤炭產(chǎn)能產(chǎn)量

(三)各集團(tuán)的煤炭產(chǎn)能、產(chǎn)量走勢(shì)出現(xiàn)分化

隨著煤炭市場(chǎng)日益低迷，各集團(tuán)的煤炭產(chǎn)能、產(chǎn)量走勢(shì)出現(xiàn)分化。截至2014年底，華能的煤炭產(chǎn)能和產(chǎn)量都居五大發(fā)電集團(tuán)之首，產(chǎn)能達(dá)到8660萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)616萬(wàn)噸，產(chǎn)量累計(jì)完成7418萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.66%。中電投和國(guó)電的煤炭產(chǎn)能分別下降了60和378萬(wàn)噸;大唐和華電煤炭產(chǎn)能保持不變。中電投和華電的煤炭產(chǎn)量同比增長(zhǎng)了8%和33.8%;大唐的煤炭產(chǎn)量同比下降了20%;國(guó)電煤炭產(chǎn)量同比略降低1%，變化不大。

五大發(fā)電集團(tuán)根據(jù)不同的戰(zhàn)略需求與形勢(shì)判斷，在煤炭領(lǐng)域的投資有所分化。2014年，國(guó)電多次拋售煤炭資產(chǎn)，大唐剝離煤化工項(xiàng)目，華電、中電投則相對(duì)積極，正在將煤炭業(yè)務(wù)投資轉(zhuǎn)向煤化工項(xiàng)目的開發(fā)。

(四)營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)同比下降

2014年，五大發(fā)電集團(tuán)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10922.9億元，除了華電集團(tuán)收入增長(zhǎng)7.8%，其他集團(tuán)均未保持收入正增長(zhǎng)。華能集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入完成2896.9億元，同比下降0.5%，在五大發(fā)電集團(tuán)中保持領(lǐng)先。其中，售電業(yè)務(wù)收入為2029.2億元，占70%;其他業(yè)務(wù)收入867.7億元，占30%。盡管營(yíng)業(yè)收入有所下降，但受益于煤價(jià)下降，五大發(fā)電集團(tuán)在凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率等方面都有較好的表現(xiàn)。

二、效益指標(biāo)

(一)利潤(rùn)總額創(chuàng)歷史最好水平

華能利潤(rùn)總額創(chuàng)歷史最好水平，同比增長(zhǎng)27.9%，在五大發(fā)電集團(tuán)中排名第一。電力產(chǎn)業(yè)為各集團(tuán)貢獻(xiàn)了主要利潤(rùn)，分別占其利潤(rùn)總額的91.19%、140.49%、90.85%、99.82%和111.16%。分產(chǎn)業(yè)看，華能的水電利潤(rùn)、火電利潤(rùn)、金融利潤(rùn)均排名第一;國(guó)電的風(fēng)電利潤(rùn)排名第一，華能排名第二;華電的科技環(huán)保利潤(rùn)最優(yōu)，華能第二;受全國(guó)煤炭市場(chǎng)影響，各集團(tuán)煤炭業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)較大虧損，華能虧損最多。

(二)資產(chǎn)負(fù)債率有所下降

2014年底，在盈利指標(biāo)繼續(xù)向好的同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率有所下降，相對(duì)年初，五大發(fā)電集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率分別下降了0.45、1.06、0.66、0.71和0.29個(gè)百分點(diǎn)。公司的資產(chǎn)負(fù)債率降至82.5%以內(nèi)，在五大發(fā)電集團(tuán)中保持最低。

(三)售電價(jià)格和標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)

華能的綜合平均電價(jià)在五大發(fā)電集團(tuán)中排名第三(由高到低)，比去年提升一位。華電平均電價(jià)最高。因電煤價(jià)格不斷走低，五大發(fā)電集團(tuán)平均到場(chǎng)標(biāo)煤采購(gòu)單價(jià)都同比降低。其中，大唐的累計(jì)標(biāo)煤采購(gòu)單價(jià)最低，國(guó)電其次，華能排名第三。

三、效率指標(biāo)

(一)華能利用小時(shí)保持領(lǐng)先地位

五大發(fā)電集團(tuán)利用小時(shí)均出現(xiàn)了較大幅度的下降，華能繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。與2013年相比，中電投降幅最大為308小時(shí)，華能降幅排名第二，下降299小時(shí)，但總利用小時(shí)數(shù)為4453小時(shí)，繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。分類型看，華能的水電利用小時(shí)數(shù)延續(xù)了2006年以來的領(lǐng)先水平，但與其他集團(tuán)的差距在縮小，大唐及華電實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng);火電利用小時(shí)數(shù)，國(guó)電第一，華能排名第二，國(guó)電、華能、大唐火電利用小時(shí)超過4700小時(shí)，華電及中電投均不足4600小時(shí);風(fēng)電利用小時(shí)，華能排名第四，除中電投外，其他集團(tuán)均出現(xiàn)了一定幅度下降。

(二)華能的廠用電率和供電煤耗領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)在縮小

2014年底，華能的廠用電率排名第二，比大唐高出0.1個(gè)百分點(diǎn)，比華電、國(guó)電、中電投分別低0.61、0.28、0.42個(gè)百分點(diǎn)。五大發(fā)電集團(tuán)廠用電率排名與去年一致，但華能與大唐的差距擴(kuò)大了0.06個(gè)百分點(diǎn)。

其中，華能的水電廠用電率排名第二(2013年排名第一)，比華電高0.01個(gè)百分點(diǎn)，比大唐、國(guó)電、中電投分別低0.07、0.12、0.07個(gè)百分點(diǎn);華能的火電廠用電率排名第二，比大唐高0.03個(gè)百分點(diǎn)，比華電、國(guó)電、中電投分別低0.87、0.09、0.95個(gè)百分點(diǎn);華能的風(fēng)電廠用電率排名第三，比大唐、華電分別高1.01、0.75個(gè)百分點(diǎn);華能的太陽(yáng)能廠用電率排名第二，比大唐高0.1個(gè)百分點(diǎn)，比華電、國(guó)電、中電投分別低0.61、0.09、0.95個(gè)百分點(diǎn)。

2014年，五大發(fā)電集團(tuán)供電煤耗指標(biāo)繼續(xù)優(yōu)化。華能的供電煤耗為310.0克/千瓦時(shí)，在五大發(fā)電集團(tuán)中排名第三，比2013年下降兩位，不再領(lǐng)先。供電煤耗比中電投、華電分別高出0.27、0.12克/千瓦時(shí)，比大唐、國(guó)電分別低2.86、2.75克/千瓦時(shí)。在煤機(jī)供電煤耗方面，公司繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，比大唐、華電、國(guó)電、中電投分別低1.65、1.34、0.79、0.84克/千瓦時(shí)，但領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)逐漸縮小，煤機(jī)供電煤耗保持領(lǐng)先的壓力加大。

四、發(fā)展指標(biāo)

2014年，華能核準(zhǔn)裝機(jī)容量為1633.5萬(wàn)千瓦，居五大發(fā)電集團(tuán)之首。從核準(zhǔn)電源結(jié)構(gòu)來看，華能的水電、風(fēng)電及太陽(yáng)能核準(zhǔn)的裝機(jī)容量合計(jì)為789.6萬(wàn)千瓦，清潔能源核準(zhǔn)容量在五大發(fā)電集團(tuán)中排名第一?；痣姾藴?zhǔn)容量上，華能為843.9萬(wàn)千瓦，在五大發(fā)電集團(tuán)中繼續(xù)保持領(lǐng)先。風(fēng)電核準(zhǔn)容量，國(guó)電以602萬(wàn)千瓦，保持第一。

2014年，華電新開工規(guī)模為五大發(fā)電集團(tuán)最大，華能排名第三。國(guó)電的風(fēng)電開工建設(shè)進(jìn)度及規(guī)模均保持領(lǐng)先，中電投的太陽(yáng)能建設(shè)進(jìn)度及規(guī)模在五大集團(tuán)中保持領(lǐng)先。