電改萬億市場即將放開售電牌照花落誰家備受關(guān)注

電改9號文中“逐步打破壟斷、有序放開競爭性業(yè)務(wù)”“有序放開配售電業(yè)務(wù)”等描述表明售電牌照的放開不是一步到位，而是要有一個(gè)過程，那么首批牌照究竟花落誰家將值得重點(diǎn)關(guān)注。

售電經(jīng)驗(yàn)是決定牌照歸屬的第一要素

政府在發(fā)放時(shí)會(huì)更多考慮保障電力供應(yīng)安全這一原則。擁有配售經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)，多數(shù)為發(fā)電、配電、售電三位一體的地方企業(yè)有國網(wǎng)或南網(wǎng)作為股東，最符合電改“安全可靠”的精神。此外，擁有配售電經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)最熟悉售電業(yè)務(wù)擴(kuò)展模式，符合國家引入售電側(cè)競爭的初衷。

首張牌照大概率出現(xiàn)在輸配電價(jià)改革試點(diǎn)地區(qū) 即深圳或內(nèi)蒙

深圳電改試點(diǎn)推行受益三重因素：電價(jià)高企、結(jié)構(gòu)簡單、經(jīng)驗(yàn)豐富。內(nèi)蒙電改快速進(jìn)展得益于兩元電網(wǎng)結(jié)構(gòu)。在內(nèi)蒙古由于歷史等原因擁有地方性電網(wǎng)，政府在擁有地方電網(wǎng)的地區(qū)話語權(quán)更大，可以更有效地監(jiān)管和核定輸配成本，推行輸配電改試點(diǎn)。

把握電改投資機(jī)會(huì)

1)擁有售電經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)有望率先拿到售電牌照。安全可靠的售電方符合政府、企業(yè)和消費(fèi)者的三方利益，推薦已有配售電公司，推薦郴電國際、文山電力、廣安愛眾。2)目前已獲得批復(fù)的兩處試點(diǎn)區(qū)域都具備較好的電改前提條件。

深圳市具備電價(jià)高企、電網(wǎng)結(jié)構(gòu)簡單、管理經(jīng)驗(yàn)豐富三重因素。內(nèi)蒙存在兩元電網(wǎng)結(jié)構(gòu)，政府可以較有效地監(jiān)管和核定輸配成本，并且內(nèi)蒙直購電規(guī)模位列全國首位，推薦深圳能源、內(nèi)蒙華電。深圳能源，系深圳地區(qū)最大的電力生產(chǎn)企業(yè)，以火電為主，同時(shí)擁有燃油、天然氣以及垃圾發(fā)電機(jī)組。內(nèi)蒙華電，區(qū)域電力龍頭，60萬千瓦及以上機(jī)組占比達(dá)77%，有望受益發(fā)、售電兩端改革。

需要特別重視能源互聯(lián)網(wǎng)卡位先發(fā)優(yōu)勢。需要特別重視售電牌照帶來的卡位能源互聯(lián)網(wǎng)入口的先發(fā)優(yōu)勢。擁有首批售電牌照的企業(yè)將在產(chǎn)業(yè)資本的推動(dòng)下快速外延擴(kuò)張，獲得海量用戶信息和極強(qiáng)的客戶粘性，并有望成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭、房地產(chǎn)開發(fā)商、智能制造企業(yè)爭相合作和并購的選擇。