據(jù)報(bào)道， “兩會(huì)”召開(kāi)在即，分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)的熱點(diǎn)有望圍繞對(duì)政策的預(yù)期來(lái)展開(kāi)。海通證券策略首席分析師荀玉根今日在研報(bào)中就明確表示，建議近期重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車(chē)、軍工、環(huán)保三大板塊。以下為報(bào)告摘要，值得認(rèn)真一讀。

 

      2015年春節(jié)搶紅包熱情空前，對(duì)于節(jié)前趕上互聯(lián)網(wǎng)行情的小伙伴來(lái)說(shuō)，這個(gè)股市紅包確實(shí)倍兒爽。不過(guò)情況已在微妙變化，節(jié)后首個(gè)交易日互聯(lián)網(wǎng)類(lèi)公司股價(jià)普跌，代表性公司樂(lè)視網(wǎng)跌停，第二個(gè)交易日藍(lán)籌爆發(fā)，金融地產(chǎn)領(lǐng)漲，第三個(gè)交易日軍工主題崛起。

 

      雖然互聯(lián)網(wǎng)滲透到各個(gè)行業(yè)的趨勢(shì)不變，資本市場(chǎng)的熱情和股價(jià)終有起伏?；鸨?014年11月的“一帶一路”、2013年8月的自貿(mào)區(qū)，激情四射后都有平靜期甚至退潮，自貿(mào)區(qū)的龍頭外高橋、上港集團(tuán)在主題高潮期股價(jià)分別漲3倍、2倍，“一帶一路”的龍頭中國(guó)交建在主題高潮期股價(jià)漲2倍，而樂(lè)視網(wǎng)近期股價(jià)漲幅已達(dá)2倍。我們需要思考的是，如果互聯(lián)網(wǎng)主線短期冷卻，后續(xù)行情由誰(shuí)來(lái)接力?

 

      三年來(lái)春季攻勢(shì)對(duì)比

 

      A股的春季向來(lái)都不安分，過(guò)去幾年均上演了熱點(diǎn)躁動(dòng)的攻勢(shì)行情。海通證券荀玉根認(rèn)為，春季易躁動(dòng)，今年略不同：2013年春季躁動(dòng)始于12年12月4日，終于2013年2月18日，上證綜指從1949點(diǎn)最高漲至2444點(diǎn)，累計(jì)漲幅25%，軍工、3D打印、金融、新能源汽車(chē)、環(huán)保等板塊多點(diǎn)開(kāi)花;2014年大盤(pán)股的春季躁動(dòng)雖相對(duì)弱化，但創(chuàng)業(yè)板主導(dǎo)的行情可謂波瀾壯闊，2013年12月6日到2014年2月17日創(chuàng)業(yè)板指由1194點(diǎn)最高漲至1571點(diǎn)，累計(jì)漲幅超過(guò)30%，智能汽車(chē)、機(jī)器人、芯片國(guó)產(chǎn)化、網(wǎng)絡(luò)安全、互聯(lián)網(wǎng)彩票等同樣精彩紛呈;2015年春季雖才過(guò)半，但互聯(lián)網(wǎng)金融、第三方支付、智能電視等互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)熱點(diǎn)累計(jì)漲幅均已超40%，節(jié)前紅包已讓不少投資者拿到手軟。不過(guò)相對(duì)于2013、2014年春季行情的多點(diǎn)開(kāi)花，2015年迄今似乎只有互聯(lián)網(wǎng)板塊的獨(dú)舞。荀玉根認(rèn)為一花獨(dú)放不是春，萬(wàn)紫千紅才春滿園，樂(lè)視網(wǎng)開(kāi)年跌?？赡茴A(yù)示互聯(lián)網(wǎng)熱情階段退潮，近期新能源汽車(chē)、環(huán)保板塊的上漲異動(dòng)似乎正透露出后來(lái)爭(zhēng)春的味道，而寬松貨幣政策預(yù)期下金融地產(chǎn)的異動(dòng)也表明成長(zhǎng)價(jià)值進(jìn)入力量均衡后的重新角逐。

 

      后市三大熱點(diǎn)大比拼

 

      除了最近開(kāi)始異動(dòng)的新能源汽車(chē)和環(huán)保，軍工同樣也是過(guò)去兩年熱點(diǎn)的?？?。誰(shuí)能成功接力?荀玉根認(rèn)為先看看各個(gè)熱點(diǎn)的催化劑比拼：

 

      一、新能源汽車(chē)：政策多+空間大。十三五補(bǔ)貼、充電樁、電動(dòng)大巴政策落地，深圳大巴招標(biāo)等，政策面將構(gòu)成持續(xù)利好。2月16日科技部出臺(tái)《國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃新能源汽車(chē)重點(diǎn)專(zhuān)項(xiàng)實(shí)施方案(征求意見(jiàn)稿)》，其中強(qiáng)調(diào)2020年保有量500萬(wàn)輛，重提500萬(wàn)輛也標(biāo)志著政府將新能源汽車(chē)定位為國(guó)家戰(zhàn)略，按照這一保有量測(cè)算，16-20年銷(xiāo)量復(fù)合增速將在60%左右，2020年的銷(xiāo)量將是15年的10倍。而且羊年伊始，“蘋(píng)果四處挖角進(jìn)軍電動(dòng)汽車(chē)”的信息更讓新能源汽車(chē)具有了智能化、互聯(lián)網(wǎng)化的遐想。

 

      二、環(huán)保：政策助推為主。2月13號(hào)國(guó)務(wù)院新聞辦政策吹風(fēng)會(huì)上，環(huán)保部副部長(zhǎng)確認(rèn)“水十條”已編制完成，目前在審批程序，這也讓市場(chǎng)此前早早的預(yù)期總算有了著落。同時(shí)，即將召開(kāi)的兩會(huì)，以及正在編制十三五規(guī)劃，環(huán)保毫無(wú)疑問(wèn)也將是重點(diǎn)之一。加上2015年“十二五”規(guī)劃即將收官，環(huán)保投資有望趕工加速，政策驅(qū)動(dòng)將成環(huán)保主題自上而下最大的推薦邏輯。

 

      三、軍工：政策與改革是最大支撐。隨著“兩會(huì)”臨近，軍費(fèi)預(yù)算、國(guó)防建設(shè)等重要議題將進(jìn)一步提升軍品價(jià)值空間;在改革層面，2015年科研院所改制、軍工資產(chǎn)證券化、民參軍等持續(xù)推進(jìn)，將不斷強(qiáng)化軍工改制重組預(yù)期。

 

      下一站誰(shuí)來(lái)接力?

 

      從審美角度看，荀玉根認(rèn)為新能源汽車(chē)、軍工、環(huán)保三大主題均具備成為后續(xù)熱點(diǎn)的潛力，共同的特點(diǎn)均需要確認(rèn)政策催化落地，除此外，策略角度可做些橫向?qū)Ρ取?/div>