2015年“兩會時間”將于明日（3月3日）開啟。在不少海外媒體眼中，中國今年的經(jīng)濟增長目標(biāo)是關(guān)注的焦點之一。據(jù)中國證券報報道，綜合諸多機構(gòu)、專家的觀點來看，經(jīng)濟新常態(tài)下的穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革仍將是兩會上的財經(jīng)熱詞。此外，自貿(mào)區(qū)、“一帶一路”及國企改革也都是熱門話題。
經(jīng)濟增長目標(biāo)或降至7%
據(jù)上海證券報報道，彭博經(jīng)濟學(xué)家歐樂鷹（Tom Orlik）及陳世淵（Fielding Chen）預(yù)計，今年會議主要關(guān)注的焦點將是GDP增長目標(biāo)。每年，國務(wù)院總理在政府工作報告中都會設(shè)定當(dāng)年經(jīng)濟增長目標(biāo)，過去三年，目標(biāo)一直都是7.5%。而今年這一目標(biāo)預(yù)計可能會下降至7%，“甚至可能只給出一個預(yù)測區(qū)間”。
他們認(rèn)為，調(diào)低經(jīng)濟增長目標(biāo)是一系列因素綜合作用的結(jié)果。勞動力人口下降、工業(yè)產(chǎn)能過剩等，意味著中國的增長潛力無法與以往同日而語。隨著勞動密集型服務(wù)業(yè)在經(jīng)濟中扮演更重要的角色，即使經(jīng)濟增速放慢，應(yīng)該還是可以確保高就業(yè)。
無獨有偶，巴隆周刊網(wǎng)絡(luò)版報道指出，伴隨中國兩會召開，每個人心中的問題是中國官方經(jīng)濟增長目標(biāo)是什么？鑒于中國多個省份已經(jīng)下調(diào)了增長目標(biāo)，很多經(jīng)濟學(xué)家相信如果中國的增長目標(biāo)從7.5%下調(diào)到7%將不足為奇。
英國媒體BBC指出，中國兩會最關(guān)注的議題之一是中國經(jīng)濟的未來走勢，特別是中國官方對2015年GDP的預(yù)測。中國臺灣聯(lián)合報也指出，全國兩會期間國務(wù)院總理對當(dāng)年經(jīng)濟增長率的預(yù)估是焦點。
中國香港信報財經(jīng)新聞則指出，此前高層已多次預(yù)警今年經(jīng)濟下行壓力較大，相信維持經(jīng)濟穩(wěn)定增長仍是今年中央政府的首要工作，所以各類推動增長的政策將陸續(xù)出臺。
據(jù)中國證券報報道，中金公司研究報告預(yù)計，2015年GDP增速目標(biāo)將下調(diào)至7%左右，CPI、M2目標(biāo)也將分別下調(diào)為3%、12%，但新增城鎮(zhèn)就業(yè)目標(biāo)可能仍設(shè)定在1000萬人。GDP增速目標(biāo)下調(diào)并不表明政府希望增速繼續(xù)下降，而是在當(dāng)前增長動能疲弱和就業(yè)可能轉(zhuǎn)差的情況下，將7%視作今年保就業(yè)的增長下限；同時表明政府有意淡化經(jīng)濟增長目標(biāo)，引導(dǎo)地方政府不再片面追求經(jīng)濟增速，希望在調(diào)結(jié)構(gòu)和促改革方面取得重大進(jìn)展。中金公司預(yù)計，2015年GDP實際增速為7.3%。
專家分析，2015年前兩個月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)會比較難看，經(jīng)濟面臨的通縮壓力加大。央行2月28日再次宣布降息即是降低社會融資成本，促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展，引導(dǎo)社會預(yù)期的必要之舉。在有明確信號表明經(jīng)濟企穩(wěn)前，繼續(xù)降息、降準(zhǔn)的可能性依然存在，經(jīng)濟發(fā)展的貨幣、信貸環(huán)境整體將維持較為寬松的局面。
多項政策迎來窗口期
財政政策方面，穩(wěn)增長也有諸多政策選擇。中金公司報告預(yù)計，2015年預(yù)算赤字可達(dá)1.6萬億元，赤字率2.2%。其中，一般地方債發(fā)行規(guī)模顯著擴大，預(yù)計發(fā)行額度增至6000億元，同時，可能允許地方發(fā)行專項債，并歸入政府性基金預(yù)算。中央料加大財政對沖力度，通過國開行等政策性銀行加大對基建投資的支持，并會尋求其他融資渠道，包括PPP和引進(jìn)私人投資等。
在區(qū)域發(fā)展方面，“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶等頂層方案有望在兩會后陸續(xù)亮相。國家發(fā)改委明確表示，2015年將抓緊研究制定關(guān)于貫徹落實區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的指導(dǎo)意見，推動出臺《區(qū)域規(guī)劃管理辦法》。除大力實施西部大開發(fā)、東北振興、中部崛起、東部率先轉(zhuǎn)型升級等區(qū)域戰(zhàn)略外，還將扎實推動“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶等國家重大戰(zhàn)略的落實。此外，在構(gòu)建對外開放新格局中扮演重要角色的自貿(mào)區(qū)建設(shè)有望提速。目前，滬津粵閩從南到北自貿(mào)區(qū)新格局初步形成。
國資改革總體方案的公布進(jìn)入倒計時，財稅改革具體措施將逐步落地，土地改革試點進(jìn)程可能加快。國資改革總體方案在春節(jié)前公布的預(yù)期落空后，業(yè)內(nèi)人士對該方案在兩會后亮相充滿期待。中金公司報告認(rèn)為，國企改革總體方案將會更加明確混合所有制的改革方向，逐步推進(jìn)職工持股也符合市場化的改革方向，國有企業(yè)的戰(zhàn)略重組將加快推進(jìn)，預(yù)計在2020年形成30-50家具有國際競爭力的中國企業(yè)。
值得注意的是，在努力構(gòu)建中國特色先進(jìn)國防科技工業(yè)體系的戰(zhàn)略指引下，國防軍工行業(yè)的改革料加快推進(jìn)。有媒體報道，軍工領(lǐng)域的事業(yè)單位改制已經(jīng)啟動，兩會后將初步確定分類名單并上報；各軍工集團(tuán)的改革將加快，證券化水平將繼續(xù)提升。
中金公司報告認(rèn)為，2015年新預(yù)算法的正式執(zhí)行，標(biāo)志著財稅改革大幕拉開，包括地方政府收入逐步納入全口徑預(yù)算、建立跨年度預(yù)算平衡機制、改革轉(zhuǎn)移支付制度、推廣PPP 模式等。這些財政改革又會涉及土地制度、戶籍制度、中央和地方的財權(quán)事權(quán)的劃分，包括地方政府激勵機制的轉(zhuǎn)變和環(huán)保稅、房產(chǎn)稅等新稅種的設(shè)立，牽一發(fā)而動全身。預(yù)計上述具體的財稅改革舉措將在今年逐步落地。此外，土改試點、生產(chǎn)要素價格改革等都將加速推進(jìn)。
環(huán)保料成兩會“強音”
環(huán)境保護(hù)部部長陳吉寧3月1日在媒體座談會上表示，環(huán)保部將著力做好貫徹落實新《環(huán)保法》、精心編制環(huán)保“十三五”規(guī)劃等工作。
2015年是全面完成“十二五”環(huán)保規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)的收官之年，在經(jīng)濟發(fā)展注重提質(zhì)增效的新常態(tài)下，環(huán)保話題將成為今年兩會的“強音”，水污染防治、土壤污染防治等諸多政策有望出臺。資本市場上的環(huán)保板塊也有望出現(xiàn)投資機會。
陳吉寧表示，當(dāng)前和今后一個時期主要做好幾件事。一是全力貫徹落實好新《環(huán)保法》。二是精心編制好環(huán)保“十三五”規(guī)劃。三是進(jìn)一步深化環(huán)保改革工作。
根據(jù)全國環(huán)境保護(hù)工作會議的部署，環(huán)保部2015年將集中力量打好大氣、水和土壤污染防治三大戰(zhàn)役，深入實施“大氣十條”，全面落實“水十條”，繼續(xù)推動“土十條”制定實施，緊緊抓住農(nóng)用地和建設(shè)用地兩個重點，提出保護(hù)、禁止、限制和控制的措施要求，抓緊制定土壤污染防治等法律法規(guī)，持續(xù)推進(jìn)污染場地治理修復(fù)項目。
市場人士認(rèn)為，在未來經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整中，生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大，行業(yè)業(yè)態(tài)將長時間保持上揚，資本市場上相關(guān)板塊將受到投資者追捧。
A股將如何演繹“兩會行情”？
對于資本市場而言，“兩會行情”再次成為市場炒作的熱點。
據(jù)騰訊財經(jīng)報道，據(jù)統(tǒng)計，歷年全國兩會前后，A股大致呈現(xiàn)相反的走勢，即會前若大盤處于調(diào)整狀態(tài)，則會后股指反彈的概率較大。
春節(jié)前后，受到兩會召開對行業(yè)影響預(yù)期的情緒影響以及央行降息的升溫，A股有意積蓄能量，題材炒作成為主基調(diào)，市場熱點紛呈，軍工、一帶一路、工業(yè)4.0、新能源汽車表現(xiàn)亮眼。
以往經(jīng)驗來看每年全國“兩會”期間，政策相關(guān)概念股上漲機率高，但市場多數(shù)以調(diào)整為主。不過，多家機構(gòu)認(rèn)為，今年兩會市場表現(xiàn)或?qū)⒂忻黠@不同，當(dāng)前牛市基調(diào)未變，居民大類資產(chǎn)配置遷移和海外增量資金等因素奠定了股市全年向好的基礎(chǔ)。
國信證券認(rèn)為，一方面，隨著兩會的召開，市場對深化改革所釋放的政策紅利充滿期待；另一方面，A股已經(jīng)在漫漫熊市中走了6年，去年末市場的快速上漲也給市場帶來了信心，尤其是節(jié)前的春節(jié)紅包行情有望延續(xù)。
從近期市場表現(xiàn)來看，國企改革、自貿(mào)區(qū)、一帶一路、新能源汽車概念已經(jīng)成為機構(gòu)關(guān)注重點，不少基金已經(jīng)提前布局相關(guān)概念股。
高盛首席投資策略師哈繼銘預(yù)計，“兩會”之前及召開期間A股如果下跌，則帶來進(jìn)場的好時機。
他指出，A股今年還有上漲空間，現(xiàn)在估值合理。此外，目前有較大流動性支持，政策也會支撐股市，預(yù)計兩會期間相關(guān)改革措施也會提振A股。
流動性方面，根據(jù)歷史經(jīng)驗，春節(jié)后大量現(xiàn)金回流銀行體系，流動性有一段寬松時期，大小盤都能出現(xiàn)一段小幅上行行情。
平安證券稱，春節(jié)后由于資金面的寬裕以及兩會政策主題的預(yù)期，短期內(nèi)市場風(fēng)險偏好較高表現(xiàn)相對較強。
近日，人民日報發(fā)布《2015兩會十大看點》市場爆炒的熱點板塊，其中重點提及了改革、三農(nóng)、一路一帶、環(huán)保等內(nèi)容，這也機構(gòu)和市場人士公認(rèn)為當(dāng)前A股熱點所在。
