近日，銀監(jiān)會與發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)《能效信貸指引》，鼓勵和指導銀行業(yè)金融機構開展能效信貸業(yè)務?！吨敢访鞔_要探索以能效信貸為基礎資產(chǎn)的信貸資產(chǎn)證券試點工作，推動發(fā)行綠色金融債，擴大能效信貸融資來源。

 

      銀監(jiān)會聯(lián)合其他部委發(fā)布具體信貸領域指引并不多見，此前較多的引導集中于小微企業(yè)或三農(nóng)領域，相關人士不否認《能效信貸指引》的發(fā)布是支持該領域的強烈政策信號。

 

      所謂能效信貸是指銀行業(yè)金融機構為支持用能單位提高能源利用效率、降低能源消耗而提供的信貸融資，是綠色信貸的重點領域。此前銀監(jiān)會已先后發(fā)布《節(jié)能減排授信工作指導意見》、《綠色信貸指引》等政策。

 

      《能效信貸指引》明確能效信貸重點服務領域為工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、交通運輸節(jié)能以及其他與節(jié)能項目、服務、技術和設備有關的重要領域。

 

      在實施綠色信貸政策過程中，之所以首選就能效行業(yè)領域出臺專門的信貸指引有多個方面的考慮。大方向來說，近年來，國務院先后出臺一系列加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的政策舉措，明確提出要大力發(fā)展綠色信貸。為進一步落實相關要求，銀監(jiān)會認為需要出臺一個更為細化、更具針對性的能效信貸指導政策。

 

      此次指引也是為指導銀行業(yè)金融機構抓住商業(yè)機遇。國務院《關于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的意見》預測，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增速將在15%以上，到2015年末，總產(chǎn)值將達到4.5萬億元，成為國民經(jīng)濟新的支柱產(chǎn)業(yè)。據(jù)國家發(fā)改委預測，“十二五”期間節(jié)能減排重點工程總投資高達2.37萬億元。

 

      截至2014年6月末，21家主要銀行機構節(jié)能環(huán)保項目和服務貸款余額4.16萬億，占其各項貸款的6.43%。目前在綠色信貸領域，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行表現(xiàn)相對突出，兩大行累計均有幾千億的信貸資金投入。

 

      為推動銀行積極開展能效信貸業(yè)務，《指引》中也明確了多項能效信貸的激勵約束政策。其中值得關注的一點是鼓勵銀行業(yè)金融機構積極探索以能效信貸為基礎資產(chǎn)的信貸資產(chǎn)證券化試點工作，推動發(fā)行綠色金融債，擴大能效信貸融資來源。

 

      目前興業(yè)銀行已發(fā)行首單綠色金融信貸資產(chǎn)支持證券，且正探索綠色金融債的發(fā)行。需要指出的是，目前相關主管部門仍未就綠色金融債的發(fā)行出臺相關政策，仍待多部委聯(lián)合推動。此前監(jiān)管部門已推動小微金融債的發(fā)行，與之匹配的一些優(yōu)惠性措施對商業(yè)銀行有一定的吸引力，比如允許商業(yè)銀行金融債券所對應的單戶500萬元（含）以下的小微企業(yè)貸款不納入存貸比考核范圍。

 

      指引還鼓勵銀行業(yè)金融機構加強能效信貸能力建設，同時提供內(nèi)部激勵。不過，相關人士明確稱，銀監(jiān)會并不打算就能效信貸投放對銀行業(yè)金融機構設置約束性指標要求，而是側重鼓勵和引導。