預(yù)計(jì)公司2014-2016年的EPS分別為0.45、0.76、1.13元,對(duì)應(yīng)目前股價(jià)的PE分別為74X、44X和29X。公司完善大氣治理業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈,未來(lái)的協(xié)同效應(yīng)值得期待,且土壤修復(fù)市場(chǎng)即將啟動(dòng),公司區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯,業(yè)務(wù)彈性大,我們維持“推薦”的投資評(píng)級(jí)。

永清環(huán)保擬出資3000萬(wàn)與珠?？肆指窳汁h(huán)保設(shè)備制造有限公司合資設(shè)立湖南永清東方除塵系統(tǒng)工程有限公司(公司占比60%),合資公司未來(lái)主要承接新型高效除塵器EPC項(xiàng)目。

大氣治理全產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái):公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以電廠脫硫脫硝為主,豐富的大氣治理資源利于合資公司業(yè)務(wù)的開(kāi)拓,除此之外,此次合作完善公司在大氣治理領(lǐng)域的業(yè)務(wù)范圍,有望使永清環(huán)保成為第三方煙氣治理的平臺(tái)公司,未來(lái)協(xié)同效應(yīng)值得期待。

除塵市場(chǎng)空間仍然廣闊:目前我國(guó)燃煤機(jī)組雖然均已安裝除塵裝置,但《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》和《煤電節(jié)能減排升級(jí)與改造行動(dòng)計(jì)劃(2014-2020)》的相繼出臺(tái)使得火電排放標(biāo)準(zhǔn)不斷趨嚴(yán),我們認(rèn)為未來(lái)除塵市場(chǎng)將以新機(jī)組建設(shè)和存量機(jī)組提標(biāo)改造為主,假設(shè)每年新建0.4億kw火電機(jī)組,現(xiàn)有80%存量機(jī)組在4年內(nèi)完成改造,對(duì)應(yīng)年市場(chǎng)容量156.4億元,相比公司6億元的年收入,空間十分廣闊。公司完善大氣治理業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈,未來(lái)的協(xié)同效應(yīng)值得期待,且土壤修復(fù)市場(chǎng)即將啟動(dòng),公司區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯,業(yè)務(wù)彈性大,我們維持“推薦”的投資評(píng)級(jí)。