上周市場(chǎng)表現(xiàn)上周，平安環(huán)保指數(shù)下跌0.66%，同期上證指數(shù)[-0.09%]上漲3.28%，環(huán)保板塊跑輸大盤3.94個(gè)百分點(diǎn)。35家樣本公司中，18家上漲，3家持平（停牌），14家下跌。平安環(huán)保板塊當(dāng)前市盈率為39.92倍，比上周下降0.71倍；是全部A股的3.23倍。個(gè)股方面，格林美[-1.86%資金 研報(bào) ]、易世達(dá)[2.16%資金 研報(bào) ]、菲達(dá)環(huán)保[0.00% 資金 研報(bào)]、東江環(huán)保[1.68%資金 研報(bào)]、科達(dá)機(jī)電[-0.28%資金 研報(bào) ]漲幅居前。

行業(yè)及公司重要信息

【公司】雪迪龍[-0.66% 資金 研報(bào)]（002658）公布半年報(bào)，公司2014年上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入27,750.67萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)43.83%，其中脫硫脫硝監(jiān)測(cè)產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了快速的增長(zhǎng)，漲幅均超過(guò)了50%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6099.40萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)73.76%。

【大氣】哈爾濱市環(huán)保局日前發(fā)布了上半年環(huán)境空氣質(zhì)量狀況，上半年空氣質(zhì)量達(dá)標(biāo)天數(shù)為120天，同比增長(zhǎng)兩天，占全部監(jiān)測(cè)天數(shù)的66.3%，市區(qū)優(yōu)的天數(shù)為21天，良的天數(shù)為99天，重度污染及以上天數(shù)為19天，同比減少6天。PM2.5濃度值與去年同期相比，下降了13.6%。

行業(yè)觀點(diǎn)去年全國(guó)大范圍爆發(fā)的持續(xù)且強(qiáng)烈的霧霾天氣，倒逼各種治理政策出臺(tái)，除“大氣十條”之外，全國(guó)范圍內(nèi)的多個(gè)省市都公布了不僅限于針對(duì)大氣污染的治理目標(biāo)和計(jì)劃。今年上半年，從各地公布的情況來(lái)看，地方的環(huán)保投入取得的成果值得肯定。北京市環(huán)保局發(fā)布上半年空氣質(zhì)量，PM10、二氧化硫和二氧化氮同比分別下降1.3%、16.4%和4.0%，PM2.5平均濃度為91.6微克/立方米，同比下降11.2%；哈爾濱市上半年P(guān)M2.5濃度值與去年同期相比下降了13.6%。

大氣污染尤其是霧霾污染，民眾感官最為直接，因此也得到了相關(guān)部位的高度重視和快速反映，各類治理規(guī)劃在短時(shí)間內(nèi)出臺(tái)，同時(shí)加大環(huán)境監(jiān)察力度，成為空氣治理的改善的前提。與此同時(shí)，在包括污水處理、污泥處理、固廢處理在內(nèi)的諸多細(xì)分領(lǐng)域，多個(gè)地區(qū)依然面臨處理能力不足、設(shè)施運(yùn)行效率低下、處理設(shè)施老舊達(dá)不到排放標(biāo)準(zhǔn)等多種問(wèn)題，持續(xù)的環(huán)保投入必不可少。

近期A股市場(chǎng)在周期類品種的帶動(dòng)下表現(xiàn)搶眼，相比之下環(huán)保板塊走勢(shì)相對(duì)疲軟。進(jìn)入中報(bào)期，我們?cè)谇捌诘膱?bào)告中提出市場(chǎng)對(duì)于環(huán)保板塊標(biāo)的業(yè)績(jī)預(yù)期相對(duì)充分，中報(bào)難有驚喜，同時(shí)也意味著風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。隨著行業(yè)旺季到來(lái)，業(yè)績(jī)將出現(xiàn)明顯的環(huán)比改善。繼續(xù)推薦瀚藍(lán)環(huán)境、雪迪龍、中電環(huán)保[1.98% 資金 研報(bào)]等標(biāo)的。

風(fēng)險(xiǎn)提示1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，新增訂單水平及毛利率下滑；2、受資金或下游行業(yè)影響，訂單執(zhí)行進(jìn)度不達(dá)預(yù)期